Volatilidad Implícita PARTE 1

La volatilidad implícita es un aspecto clave al momento de generar dinero con opciones. En teoría la volatilidad implícita y la volatilidad histórica deberían ser iguales. No obstante, en la realidad son valores que difieren uno del otro.

La volatilidad implícita se deriva del modelo de valoración de opciones Black-Scholes Model, tomando los valores reales de mercado de las opciones y despejando para la variable de la volatilidad. Esto se hace con el fin de explicar la diferencia que existe entre el valor teórico y el valor real de mercado de los contratos de opciones.

¿Qué significa la volatilidad implícita?

En términos prácticos la volatilidad significa la cantidad porcentual que se pueden mover los precios durante el siguiente año. Por ejemplo: si usted tienen un valor de volatilidad histórico de =20%, significa que el mercado espera que se mueva 20% hacia arriba o 20% hacia abajo en el siguiente año. Cabe aclarar que este valor se calcula con base en una fórmula matemática que mide la velocidad de los precios; por lo tanto, la volatilidad histórica es una medida del pasado de la acción.

En el otro sentido, un valor de 20% en la volatilidad implícita significa que el mercado espera un movimiento de 20% hacia arriba o hacia abajo; PERO, en este caso dicho valor no depende de la velocidad de los precios sino de la expectativa del mercado. Existen algunos eventos en los fundamentales que pueden afectar el nivel de expectativa del mercado; por ejemplo, el reporte de utilidades hace que el mercado sienta mucha expectativa frente al movimiento brusco de los precios.

¿Volatilidad Implícita Alta y Baja?

Hay mucho tema que abarcar en la definición de la volatilidad implícita. En los cursos que imparto, acostumbro a dedicar mucho tiempo en este tema tan interesante. Comprender y dominar el tema de la volatilidad es supremamente importante para generar dinero con opciones. Lo primero que debemos comprender es que la volatilidad implícita es un valor que aumenta y disminuye con los días.

¿La volatilidad y el costo de las opciones?

Cuando un contrato de opción tiene un nivel de volatilidad implícita alto, significa que tiene un costo alto también. El valor (costo) de las primas de los contratos está en relación directa con los valores de la volatilidad implícita. Como regla general: siempre que vaya a comprar un contrato call o put, hágalo en un escenario de baja volatilidad implícita ya que es cuando están económicos.

Estado de sobrecompra, RSI y Extensiones de Fibonacci.

El estado de sobrecompra es una condición especial de los precios, que se presenta después de que han incrementado significativamente en un corto periodo de tiempo. Para que los precios de una acción se puedan mantener al alza, es necesario que exista una demanda consistente de parte del mercado. Este estado no es dificil de comprender si pensamos en la siguiente situación hipotética: suponga que usted tiene un capita de $10.000 dólares, el día de hoy compra su acción favorita utilizando todo su dinero. Como es de suponer, debido a su compra los precios aumentaron ya que existió demanda por la acción.

Ahora bien, la gra pregunta es: ¿si usted gastó todo su capital comprando la acción, podrá seguir comprando más acciones?.. algo muy similar ocurre en el mercado en general... durante ciertas fases, el mercado compra en exceso y se agota (virtualmente) su dinero y deseo de compra.. es en ese preciso momento cuando los precios se encuentran muy suceptibles a una caída.

Algunas herramientas para medir el estado de sobrecompra.

Como es de suponer, hoy en día con la facilidad de la tecnología existen múltiples herramientas para medir un estado de sobrecompra. En mi estilo de inversión, yo prefiero revisar la gráfica semanal para determinar si estamos o no en un estado de sobrecompra.

La siguiente gráfica corresponde a la acción de VIACOM INC. Note que a partir de marzo de 2009, los precios incrementaron durante 59 semanas con un extraordinario desempeño de 163.98%. Sin embargo, entre abril y mayo de 2010 los precios alcanzaron un estado de sobrecompra marcado por el oscilador del RSI (panel inferior).. cuando el RSI llega a un nivel de 70% es porque generalmente los precios se encuentran muy suceptibles a una caída.

A partir de ese momento los precios cayeron durante 17 semanas, corrigiendo a un -13,10%.

Extensiones de Fibonacci.

Otra herramienta que suele ser muy útil para proyectar una posible área de sobre compra consiste en las extensiones de fibonacci. En este caso tomamos el tamaño del movimiento correctivo anterior y lo proyectamos a un ratio de 1,618 o 2,618 para estimar el nivel potencial de sobrecompra.

En la siguiente gráfica note que la línea de color rojo corresponde al tamaño del movimiento correctivo anterior... lo hemos tomado como referencia para proyectar el nivel de 2,618 que se ubica en: $36.

Existen otras herramientas de análisis técnico que pueden ser de gran ayuda para estimar estados de sobrecompra. Una vez que usted haya identificado un estado de sobrecompra en una gráfica semanal, sabrá que tiene una oportunidad potencial para generar dinero con múltiples estrategias.

IWM - Fuerte movimiento de los CALL

El día de ayer 21 de diciembre, el mercado de opciones del ¡Shares Russell 2000 Index Fund (IWM), mostró un fuerte incremento en la actividad de opciones tipo CALL.

Gráfica A: Comercio excesivo de contratos Call

Gráfica B: Precios de IWM

¿Qué significa un volumen inusual?

Es muy sencillo: el mercado posee un promedio diario de actividad de comercio. Cuando digo actividad de comercio no me estoy refiriendo ni a actividad de compra exclusivamente o de venta. Me refiero a la actividad combinada entre compra y venta.

Cuando vemos un comercio inusual en realidad no podemos saber si es un volumen de compra o es un volumen de venta.. solamente podemos ver que existió una actividad anormal. Típicamente se asocia un volumen exagerado de CALL como actividad de compra y un volumen exagerado de PUT con actividad de venta.

¿Como podemos usar el volumen inusual?

Existen ciertas estrategias que se benefician de volumenes inusuales de compra. Cuando existe un volumen inusual de compra, generalmente el valor de las primas se hace muy costoso, por lo tanto, sería el momento de venderlas. Lo importante es saber cuando las primas están costosas y que tipo de estrategias deberiamos usar.

Boeing Co. (BA) - Bajista???

Aquí tenemos la gráfica en lo que parece un movimiento bajista de BA.

Los precios rompen una línea de soporte.



El nivel de volatilidad implícita está en su mínimo relativo (apropiado para estrategias vega positivas).



El volumen de comercio de CALL/PUT es muy descente (significa que existe buena liquidez).



Necesitamos entonces una estrategia bajista que se beneficie del incremento en la volatilidad implícita.. se me ocurre entonces un PUT ATM.

Reporte Semanal - entre el 6 y 10 de diciembre

Bienvenido al reporte de la semana entre el 6 y 10 de diciembre de 2010 (ya casi se nos acaba este año). Como de costumbre vamos a iniciar con el análisis del índice de volatilidad del CBOE (VIX).

La siguiente gráfica corresponde al VIX. Note como el nivel actual se encuentra por debajo de 20 pts, que se considera un nivel crítico. En términos generales en este tipo de escenarios deberiamos asignar mayor cantidad de dinero a estrategias vega positivas como el calendario en largo. Aunque el VIX intente de nuevo aumentar, tenemos los niveles de resistencia proporcionados por el promedio de 50 y 200 días. Asi que al parecer (por el momento) el mercado se siente muy complaciente con el incremento de los precios en el mercado.

Análisis de fortaleza de los índices:

El siguiente análisis tiene como propósito fundamental determinar cuáles índices muestran mejor desempeño en las actuales condiciones de mercado. Para propósito de este estudio, vamos a utilizar los índices más populares y utilizados en el option trading.

El primer aspecto que debemos observar es el rango de la lectura de la fortaleza semanal (columna Fort_S). El mayor Valor es de 71,75 pts para el indice del MID y el menor es de63,57 pts para el índice del DJX. Estos valores están por encima del nivel crítico de 50 pts, lo que significa que en el mediano plazo continuamos en territorio positivo. Nuestro periodo de referencia son las últimas 14 semanas.

El russell 2000 ocupa el primer lugar en la lista de fortaleza comparado con el índice del Nasdaq-100 y S&P-500. Lo que demuestra que las acciones de pequeña capitalización han tomado la batuta del rally. Esto no necesariamente es bueno, recordemos que las acciones de pequeña capitalización sólo representan una porción muy pequeña del dinero total que se mueve en el mercado.

Los datos para la fortaleza mensual no son muy diferentes de la semanal, en la medida en que estamos en territorio positivo. No obstante, el índice del Nasdaq-100 sobrepasa en desempeño al índice del russell 2000. En otras palabras, la ganancia de momentum en el russell 2000 sólo ha ocurrido en el corto plazo puesto que en los últimos 14 meses en índice del nasdaq han superado en desempeño a los demás índices.

Análisis del Movimiento Absoluto de Largo Plazo.

Este análisis nos permite monitorear el nivel de volatilidad del mes actual y compararlo con los meses anteriores. La filosofía de fondo consiste en que algunos meses presentan menor movimiento que otros, involucrando distintas condiciones para comerciar.

Nasdaq-100 . Hasta momento el movimiento absoluto acumulado ha sido de: 98,01 pts. Si comparamos este Valor con su respectivo promedio trimestral de: 121,38 pts podemos suponer que el mes de diciembre ha sido bastante volátil, por lo menos en las dos primeras semanas. ¿La razón? (98,01/121,38) = 80,74% significa que durante las dos primeras semanas los precios se han movido 80,74% del promedio trimestral. Es un movimiento bastante fuerte, considerando que el mes de diciembre históricamente siempre ha sido de bajo movimiento.

S&P - 500. Movimiento absoluto acumulado es de: 59,85 pts. Comparado con su promedio trimestral de: 45,54 pts ya tenemos un avance de 131%. En su movimiento acumulado bastante fuerte!.

Russell 2000. El movimiento acumulado del mes de diciembre es de: 49,82 comparado con su promedio trimestral de: 41,65 tenemos un movimiento de 119%.

¿Qué significa esto?. Significa que aunque el índice del Nasdaq posea mejor desempeño en los últimos 14 meses, no necesariamente es el más explosivo en el mes de diciembre. Este parámetro de volatilidad no se mide en puntos, sino en porcentaje con su respectivo promedio. Esto se debe a que como en el caso del sp 500 los meses anteriores a diciembre, eran de bajo movimiento y da ahora el mes de diciembr el sector la mucho más explosivo que esos meses de referencia.

Gráfica Semanal de los Indices.

La siguiente graficas son de los tres principales índices que utilizamos en el option trading. Todas comparten ciertas características en común.

1. El promedio de 10 semanas es positivo, lo que significa que en el mediano plazo estamos en una tendencia alcista.
2. El promedio de 40 semanas es positivo, lo que significa que en en largo plazo continuamos en una tendencia alcista.
3. Los precios han superado recientemente una línea de resistencia significativa (en el caso del s&p 500 no está muy clara la señal).
4. La última sesión semanal fue de completamente alcista.
5. La línea de la fortaleza RSI ha mostrado un desempeño positivo en el último rally.
6. Nos estamos acercando al nivel de sobrecompra (en el caso del russell 2000 ya estamos en este nivel).
   
   

Volumen de comercio de opciones CALL y PUT en el S&P-500.

Siempre el comercio de opciones en el S&P-500, típicamente está dominado por contratos PUT´s en la medida en que son utilizados como un mecanismo de protección de portafolios. En consecuencia, la relación P/C Ratio siempre será mayor a 1.

En la semana que acabó de finalizar, tuvimos dos días de fuerte comercio de contratos: el día martes y viernes. Recordemos que la semana que viene es de vencimiento de contratos, en consecuencia podemos esperar una alta actividad en el comercio de contratos, especialmente en el día viernes.

BSX - Volumen en el rompimiento

Recuerden que cuando una acción muestra un volumen inusual de comercio, generalmente es porque hay un cambio en el sentimiento del mercado. Los volumenes inusuales se asocian a la entrada de jugadores grandes (inversionistas institucionales).

Estadísticas de BSX

Precio de BSX: $7.11

Acciones compradas: 18,210,743 (Acciones reportadas en el precio Ask. Muestra el interés por compra del mercado).

Acciones vendidas: 11,406,110 (Acciones reportadas en el precio Bid. Muestra el interés por venta del mercado.

Bloques = 257 (Los bloques son compras en masa de acciones. Se asocia típicamente a la entrada de inversionistas institucionales.)

Bloque volumen de compra = 6,069,839 (Del total del volumen comerciado en bloque. Muestra el interés por compra de los invesionistas institucionales).

Bloque volumen de venta = 2,906,206 (Del total del volumen comerciado en bloque. Muestra el interés por venta de los inversionistas institucionales).

Desempeño de BSX.

Semana = 3%
Mensual= 2.69%
Trimestral = 28.89%

Gráfica de BSX.


Algunos artículos relacionados a BSX.

Artículo #1 - CNBC
Artículo #2 - Forbes.

BANCO DE AMERICA (BAC). Acción de la Semana

Desempeño semanal = 5.76%
Desempeño Mensual = -6.32%
Desempeño trimestral = -13.4%
Precio Actual = $11.96
Recomendación promedio= Buy

Señal técnica: Divergencia positiva entre los precios, el MACD y el RSI. Note que la cantidad de contratos Call ha sido significativamente mayor a la cantidad de contratos puts comerciados, en lo que parece ser un reflejo del sentimiento alcista del mercado de opciones de BAC.

El día de ayer 7 de diciembre se comerciaron 2198 bloques de acciones (actividad de los inversionistas institucionales) de los cuales 26,008,763 acciones fueron compradas y 25,041,980 acciones fueron vendidas.

Comerciando la Volatilidad.

El valor de las primas de las opciones en teoría se deriva del valor tiempo y de la proximidad entre el valor de mercado actual de la acción y el precio de ejercicio. Una de las fórmulas matemáticas más populares para estimar el valor teórico de las opciones es el Black-Scholes Model, el cual utiliza algunos variables de entrada como: Precio Actual de mercado, precio de ejercicio, volatilidad, dias al vencimiento, tasas de interés, etc. En nuestra área gratuita podrá encontrar una calculadora de opciones que usa el modelo Black-Scholes Model, es completamente gratis.

Volatilidad - Input del Modelo: Una de las variables claves dentro del modelo consiste en la volatilidad, su importancia es tal que muchos sistemas de inversión se basan en la predicción de dicho valor. No obstante, la volatilidad suele ser un concepto que causa mucha confusión especialmente cuando sabemos que existen dos tipos de volatilidad: Volatilidad histórica y volatilidad implícita.

Volatilidad Histórica: Es una medida de la velocidad de los precios y proviene de una fórmula matemática. Un valor de volatilidad histórica de 20% significa que de acuerdo a la velocidad histórica de los precios, estos pueden potencialmente moverse 20% hacia arria o 20% hacia abajo a partir del precio actual y en una ventana de tiempo de 1 año.

Volatilidad implícita: Esta suele ser la volatilidad más importante cuando comerciamos con opciones. Se deriva del modelo del BlackScholes haciendo tomando el valor real de los contratos de opciones y despejando para la variable de volatilidad. Esta volatiliad surge debido a que los valores teóricos de las opciones difieren de los reales. Un valor de volatilidad implícita de 23% sugiere que el mercado de opciones espera que en un año la acción se pueda mover 23% hacia arriba o 23% hacia abajo.

La V histórica te mide lo que ya pasó mientras que la V implícita lo que esperamos que suceda. Lo que distinge fuertemente ambas volatilidades es el tiempo del análisis, en el caso de la volatilidad histórica es meramente una medida del pasado; algo que ya pasó pero que no necesariamente va a volver a pasar. Mientras que en el caso de la VI mide el nivel de expectativa del mercado de opciones respecto a lo que va a suceder.

Considere la siguiente gráfica. Un inversionista promedio sabe que después del movimiento de consolidación (color verde) existe una alta probabilidad de que suceda un nuevo movimiento explosivo; si tomamos la lectura del valor de volatilidad histórica durante el movimiento de consolidación sabemos que será muy bajo en vista que de los precios tienen poca velocidad durante dicho periodo. No obstante, el mercado puede estar esperando un gran movimiento después de que finalice el movimiento de consolidación y por lo tanto se anticipe a comprar contratos puts. Ese sentimiento se conoce como expectativa, en otras palabras aunque el mercado sabe que los precios tienen poco movimiento durante el periodo de consolidación, se anticipa y estructura sus posiciones con base en lo que cree que sucederá en el futuro cercano.

Si durante el periodo de consolidación, el mercado compra contratos PUT como un mecanismo para anticipar la caída de los precios (linea roja), entonces la sobredemanda de los PUTS hará que sus precios de mercado incrementen muy por encima del valor teórico que arroja el modelo de Black Scholes Model. Este incremento en el valor solamente será justificado por la variable de la volatilidad implícita. Es muy frecuente encontrar que en situaciones como esta, la acción tenga un valor de voaltilidad histórica de tal vez 20% mientras que un valor de Volatilidad Implícita de tal vez 30%.

Tip general: cuando usted quiera comprar contratos puts o call simples, hágalo cuando tengan un nivel de volatilidad implicita bajo (cercano a 20%).

Mini-Curso de Estrategia de Collar.

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First Solar, Inc (FSLR) - Rompimiento o testeo?

Un gran ganador del 3 de dic.

De acuerdo a mi scan de acciones con alto volumen de comercio comprado en la sesión del viernes 3 de diciembre, tengo a Dry Ships Inc (DRYS).

Configuración del Scan para obtener las acciones con volumen inusual de acciones.

Resultados del Scan ordenados por volumen de compra.

Gráfica diaria de DRYS en stockcharts.com

DRYS está logrando nuevos territorios positivos, con un sensacional rompimiento de una paterna de continuación. Desde el punto de vista técnico es un buen prospecto pero alguien que conozca sus fundamentales?... quién nos quiere contar que está pasando actualmente con DRYS?

3 argumentos para validar rompimientos

Uno de los grandes inconvenientes cuando trabajamos con línea de soporte o resistencia consistente en algunos casos el rompimiento falla. Naturalmente es muy difícil predecir si un rompimiento tendrá éxito o no pero podemos usar ciertos criterios para evaluar la calidad del mismo.

Un rompimiento o de soporte o resistencia, consiste en un avance de los precios hacia un nuevo territorio. En este artículo quiero compartirle algunas ideas generales que utilizó para evaluar la calidad de los rompimientos y facilitar la decisión de aprovecharlos o no.

Argumentó #1 : barras de equilibrio en las sesiones previas al rompimiento

Consiste en distinguir fácilmente por lo menos 2 sesiones de equilibrio previas al rompimiento. Una sesión de equilibrio consiste en una barra cuyo precio de cierre se encuentra muy cercano al precio de apertura y al mismo tiempo sus precios mínimo y máximo están muy juntos; esta sesiones son consideradas sesiones de equilibrio, en la medida en que la oferta y demanda poseen el mismo impacto. La siguiente gráfica muestra dos sesiones de equilibrio antes de que se presente en la barra de color azul de rompimiento.

Otra razón importante por la cual debe existir estas barra de equilibrio, es porque los precios necesitan tomar una pausa antes de continuar un nuevo movimiento. Si no se presentan están barra de equilibrio corremos el riesgo de que una vez se ejecute el rompimiento, los precios vuelvan a caer dentro del área de consolidación.

Argumentó #2 : Gap durante el rompimiento

Es la condición más importante del rompimiento. Es importante que se genere un gap (espacio sin llenar en los precios) entre el precio de apertura de la barra de rompimiento y el precio de cierre de la barra anterior; esto con el propósito o de garantizar una mayor efectividad en la señal. No importa el tamaño del gap o si se llenó o no durante el día del rompimiento. La gráfica anterior también muestra una formación de gap durante la sesión de rompimiento.

En la siguiente gráfica tenemos varios ejemplos de formación de rompimiento. Solamente en la tercera y cuarta formación revelan un gap; no obstante, únicamente la cuarta formación sería apropiada en vista de que el gap posee buen espacio.

Argumento # 3 : línea de soporte o resistencia en el primer tercio de la barra de rompimiento.

Es necesario dividir la barra en tres partes iguales, de manera que podamos dibujar sobre ella la línea de resistencia/soporte. Para que sea un rompimiento válido dicha línea de debía quedar en el primer tercio de el cuerpo de la sesión. De esta manera, podemos inferir que el mercado estuvo de acuerdo con el avance hacia nuevos territorios en los precios y una absoluta convicción del mercado durante el rompimiento. Idealmente este tipo de avance debe estar soportado por un volumen de comercio de acciones muy superior al promedio.

En la grafica anterior podemos observar que la línea de soporte o resistencia se encuentra ubicada en un primer tercio del tamaño de la barra de rompimiento. Por lo tanto, se considera una señal verdad medida. Como regla General usted debe omitir los rompimientos usando la línea de resistencia un soporte se encuentra en el tercio C de la sesión. Mientras más alejado se encuentre del tercio A mayor serán las probabilidades de fracasar en el rompimiento.

Citrix Systems, Inc (CTXS) - Unusual Put Volume

Hay ciertos escenarios en el mercado en los cuales se presenta comercio inusual de acciones y opciones. Estos escenarios se consideran atípicos ya que los volumenes de comercio superan enormemente sus promedios normales. Estos escenarios suelen ser muy interesantes ya que encierran muy buenas oportunidades de inversión.

Por ejemplo: en el siguiente gráfico tenemos el comercio de contratos PUT/CALL de la acción de CTXS. Note que las barras rojas representan el comercio de contratos PUT mientras que las verdes el comercio de contratos CALL. Note también que en los útlimos 4 días el tamaño de las barras rojas (PUT) es muy superior a su promedio; visualmente podríamos decir que el promedio de comercio normal estaría alrededor de 11000 contratos por día; no obstante, en los últimos 4 días tuvimos comercio excesivo cercano incluso a 25000 contratos.

Cuando usted trabaja con contratos de opciones, no debería dejar pasar este tipo de información. Debe aprender a ser minucioso y curioso con este tipo de eventos; en realidad no son los artículos de yahoo finance, o las noticias de CNN lo que te hacen ganar dinero sino este tipo de gráficos tan sencillos. Aquí se condensa toda la información para dar el primer paso a posiciones extraordinarias.

En mi super scan de opciones, yo deseo filtrar aquellas acciones que mostraron el día de hoy un volumen inusual de contratos PUT. Me interesa buscar en todos los sectores y todas las industrias.

Una vez que mi super scan arroja resultados solo selecciono aquellas acciones que tengan un gran comercio de contratos. Típicamente me interesa un volumen promedio de contratos mayor a 1000 / día.

Note que CTXS tiene un excelente precio por acción = $67.38. Pero lo mejor es que tiene un volumen de comercio de PUT de 19.892 y de CALL de 3.112. Note que los contratos PUT excede en 6 veces la cantidad de contratos CALL de ahi que el PUT/CALL RATIO sea equivalente a 6.39.

Vea que estupenda información tengo aquí.. Ya sé que el mercado de opciones de CTXS para el día 29 de nov/10 estuvo dominado por los jugadores de PUT y eso significa que existió probablemente una gran demanda por dichos contratos. En consecuencia, si existió una gran demanda por dichos contratos PUT significa que tienen un sobrecosto y por lo tanto, se pueden vender costosos. BINGO!.

Así funciona el mundo real de las inversiones!!!.. el valor de la verdadera información.. ahora que hacemos con esta información???.. bueno estructuramos una posición cuyo propósito principal sea generar dinero por la venta de contratos PUT.. aquí les sugiero un perfil:

Lo llaman el Ratio Put Spread. Famoso por generar una ganancia moderada (entre 3%-4% mensual) con una alta probabilidad e incluso en menos del mes. En el caso de la gráfica siguiente, el perfil puede generar un retorno de 8% o más en pocos días siempre y cuando los precios no vayan a caer por debajo de $55.

Si observamos la gráfica de los precios de CTXS notará que tenemos varios niveles de soporte en los precios que a simple vista le impedirían a CTXS caer al nivel de $55. El propósito en esta posición no es que los precios no vayan a caer a $55 sino que los precios se demoren varios días en hacerlo, ya que incluso si en la última semana al vencimiento los precios caen podemos llegar a generar una ganancia mayor a la proyectada.

Resumen: El volumen inusual de contratos de opciones es un ambiente muy propicio para estructurar ciertas posiciones que generarán muy buen retorno sobre inversión con una alta probabilidad de éxito. Este tipo de información es la que realmente genera muy buenas oportunidades.

Esta y otras estrategias podrá aprender en nuestro programa de entrenamiento en posiciones avanzadas con opciones. CLIC AQUI PARA CONOCER MAS

COMO MANEJAR EL RIESGO EN ACCIONES

Esta semana Vicente Hernández trader mexicano, nos comparte parte de su conocimiento y experiencia en el mundo de las inversiones:

"Mis inicios en las inversiones:

Mi nombre es Vicente Hernández, nací en un pueblo llamado Usmajac, Jalisco, México, Soy Ingeniero Agrónomo egresado de la Universidad Autónoma Chapingo en el año 2003, tengo 32 años de edad, y tengo 3.5 años de experiencia en la Bolsa de Valores de Los Estados Unidos, y actualmente vivo en la Cuidad de La Puente, California.Mis bases las debo al Lic. Fernando Michael Blanco, cuando tome los entrenamientos: Blanco en Prosperidad, Abundancia de Dinero y por ultimo Inversiones con Alto Rendimiento.

De ahí en adelante empecé a desarrollar una disciplina de estudiar el mercado por 4 horas diarias, cabe señalar que yo inicie sin computadora, sin internet, sin dinero, pero con mucho entusiasmo de aprender a hacer lo que hacen los ricos.Unos meses después de tomar los dos primeros entrenamientos, me invitaron a integrarme a un grupo de inversión llamado “Nacidos para Triunfar” en el cual aprendi mucho empezando por cómo poner ordenes de compra y de venta, leer el periódico Investor Business Daily, y lo más importante fue la experiencia que obtuve, aunque al final por un gravísimo error de parte del tesorero perdimos cerca del 77% del capital total en tan solo 4 meses, con eso decidimos terminar el grupo y yo seguí aprendiendo por mi cuenta solo.

Después, conocí a Julie Stav y a Mario Medina con ellos he seguido aprendiendo vía internet (desde hace 3.5 años), y en ese transcurso llevo alrededor de 25 libros leidos empezando con Obtenga su porción de Julie Stav y últimamente Trade like an O’Neil Disciple How we made 18,000% in the stock Market de Gil Morales y el Dr. Chris Kacher.Y actualmente estoy en comunicación (compartiendo información) con diferentes amigos que saben del tema como Luis Arriaza, Everardo Contreras, Erwin López y últimamente con Hernán Aya.

Al adentrarme a este fascinante mundo, descubrí que las inversiones son mi pasión, y como toda persona que empieza perdí dinero y voy a seguir perdiendo, pero lo más importante es que gane más de lo que pierda. Actualmente llevo ganando un promedio del 10% al mes por cada transacción que hago.Mi personalidad es conservador es decir quiero invertir mi dinero de la manera menos riesgosa, pero a la vez aprovechar los altibajos del mercado para obtener más ganancia. Aun no cuento con el capital requerido para hacer short sale, solo para hacer long. Mi estilo de inversión es swing trader, es decir, invierto en acciones comprando y vendiendo a corto plazo: cada 15 días, cada mes o cada dos meses, dependiendo de cómo se mueva el precio de la acción. Tanto para comprar como para vender sigo una serie de reglas.Hace tiempo que diseñe mi propio sistema de inversión, y de esta manera es más fácil y rápido tener una idea de cómo está el mercado, si es tiempo de comprar o de vender.

Cuando la mayoría de las condiciones están de nuestro lado, entonces es tiempo de ver el sector líder, la industria líder y las compañías líderes que están de moda.Una vez que tenemos las candidatas las analizamos técnicamente viendo su grafica semanalmente con las 4,10,40 sma., trazamos soportes y resistencias, puntos pivotes, vemos los patrones de velas, volumen, macd, y el slow stochastic., posteriormente pasamos al grafico diario y hacemos lo mismo pero con las 10,20,50 sma para comprar en el punto exacto y para tener mayor éxito la podemos analizar fundamentalmente.Creo que una persona “para saber comprar y vender acciones con éxito en la Bolsa de Valores se debe primero PREPARAR CON CONOCIMIENTO, TENER UN CAPITAL, OBTENER EXPERIENCIA Y LA RECOMPRNSA VENDRA”"

COMO MANEJAR EL RIESGO EN ACCIONES

Primeramente hay que tener un panorama general del mercado y para eso podemos ver el índice S&P 500 porque el Dow Jones y el NASDAQ lo siguen. Pero en lo personal veo el Dow Jones porque es el único que muestra el volumen de acciones vendidas y compradas, para ver la grafica semanal a 1 o 3 años e identificar los bearishcrossover y los bullishcrossover, para esto nos apoyamos con las emas de 13y 34 semanas.

Para aumentar la probabilidad de éxito lo que debemos hacer es buscar los sectores líderes, las industrias líderes y las compañías lideres para invertir en ellas.

Algo de vital importancia es saber dividir nuestro capital y en lo personal lo hago de la siguiente manera: por ejemplo, si cuento con $3,000.00 dólares, lo que hago es dividirlo en tres partes iguales para comprar 3 compañías. De esta manera si perdemos el 10% en la primera compañía solo perderemos el 3.3% del capital total, y eso no es un gran problema y se puede recuperar rápido.

El siguiente punto es esperar que la mayoría de las condiciones estén a nuestro favor. Por ejemplo el inicio de un rally, entre otros. Cabe mencionar que debemos de tener siempre una buena razón para comprar y otra para vender.

Activos altamente líquidos - con participación de inversionistas institucionales.

La liquidez es un ascpecto fundamental cuando estamos comerciando en la bolsa. El primer aspecto que debemos garantizar en nuestro trading consiste en la apertura y cierre rápida de nuestras órdenes (obviamente a precios deseados). Cuando un activo es altamente líquido significa que existe un mercado secundario muy grande y por consecuencia, es mucho más fácil ingresar y salir de una posición sin sacrificar ganancias o generar pérdidas en este propósito.

La siguiente gráfica muestra una lista de activos (acciones y ETF´s) que poseen un volumen muy alto de acciones comerciadas durante el día 22 de Nov de 2010.

La primer columna corresponde al símbolo de la acción, la segunda corresponde a la cantidad de bloques comerciados en el día. Cuando una acción o ETF posee un tamaño muy grande en Block Trades significa que una gran cantidad de dinero de su comercio proviene de inversionistas institucionales. La tercer columna corresponde a la cantidad de acciones que se compraron, la cuarta columna a la cantidad de acciones que se vendieron durante el dìa y la última columna muestra el cálculo de la cantidad de acciones compradas / acciones vendidas.

Recuerde que la información anterior solo hace referencia a la cantidad de acciones que cambiaron de manos, solo por entrada y salida de inversionistas institucionales y NO toma en cuenta la cantidad de acciones que movió el público en general. En otras palabras, Citigroup posee mayor volumen de comercio que el revelado en la anterior lista, porque no está sumado el comercio del inversionista de la calle.

WHR - Señal Alcista

5 Acciones para comprar ahora según Zacks

El pasado viernes 16/11/2010 ZACK agregó 5 acciones a su lista de "Strong Buy". Las acciones son:

1. Air Liquide (AIQUY)
2. Avnet Inc (AVT)
3. Banco Macro SA (BMA)
4. BofI Holding Inc (BOFI)
5. BRE Properties Inc (BRE)

Si desea ver la lista completa entonces puede acceder a ella a ravés del siguiente link.

Puede ver la gráfica de las acciones en la siguiente web: www.stockcharts.com

Prophet - Paternas de análisis técnico en formación

AZO y CMG en estado de sobrecompra

AutoZone, Inc. (AZO) y Chipotle Mexican Grill Inc (CMG), dos de las acciones con mejor rendimiento durante el último rally han comenzado a rondar en territorios de sobre compra.

Durante varias semanas han ocupado los primeros lugares de mi lista de acciones con gran desempeño, pero hoy en particular me han generado una cierta inquietud. Al revisar los datos de fortaleza (RSI) en las ventanas de tiempo semanal y mensual, noté que ambas tenían un valor superior a 80 pts.

¿Qué significa esto? = Bueno en los últimos 14 meses y 14 semanas los precios de estas dos acciones han incrementado substancialmente, el problema es que hay una ley de la naturaleza que dicta que todo lo que sube tiene que caer. No estoy diciendo que tan pronto termine de redactar este post los precios van a caer, pero estoy atento a un estado de sobrecompra muy normal en dos acciones que han tenido un excelente desempeño.

Estos estados de sobrecompra provocan movimientos correctivos en las acciones, como una respuesta normal al equilibrio entre oferta y demanda. Lo cierto es que si en un comienzo nuestra visión era alcista en estas dos acciones, debemos ser muy precavidos con lo que puede llegar a suceder.

AutoZone es una acción que posee contratos de opciones altamente líquidos y por consecuencia, facilita la estructuración de estrategias avanzadas. Estoy analizando en el momento la posibilidad de abrir un vertical bajista o posiblemente de un Put Ratio BackSpread.

Gráfica de AZO:

Gráfica de CMG:

Vertical Bajista en el RUSSELL-2000

Un vertical bajista es una combinación de compra y venta simúltanea de contratos CALL OTM sobre un activo subyacente. El objetivo es aprovechar la erosión rápida de los contratos ya que están llenos de valor extrínseco y por lo tanto, generar una ganancia en pocos días sin necesidad de movimiento en el precio de las acciones, índices o ETF´s. En este ejemplo quiero mostrarle un vertical bajista CALL OTM que tengo actualmente en mi portafolio real.

Contratos Utilizados:

Venta de CALL para Diciembre/10, strike 800 (OTM) @1.42
Compra de CALL para Diciembre /10, strike 810 (OTM) @0.92
Con este perfil tengo un 89% de probabilidad de ganar 5.26% de ROI.

Este es un perfil de alta probabilidad ya que los precios de ejercicios utilizados en la posición están muy alejados del precio actual del Russell 2000 (722.11 pts). Adicional a la alta probabilidad de ganar dinero, existe otros beneficios escondidos de la posición, por ejemplo si lo precios suben en contra de la posición entonces podemos esperar que la VI baje y por consecuencia no genere mucha pérdida en papel ya que la posición completa es VEGA NEGATIVA.

La grafica anterior corresponde a los últimos cinco años, cada barra representa una sesión mensual. Usted puede notar que existe una distancia muy grande entre el precio actual del russell 2000 y el punto de rompimiento superior del vertical. A simple vista, es muy difícil que los precios del russell 2000 incrementen rápidamente en tan poco tiempo y alcancen el punto de rompimiento.

Otros puntos adicionales: existe en niveles de resistencia muy significativos cercanos al precio de 750 pts, lo cual favorece el hecho de que los precios no logren alcanzar el punto de rompimiento durante un corto plazo.