Análisis del Mercado de Valores - 04 de diciembre de 2011

¿Qué está haciendo el mercado de valores justo ahora?

Tengo que decir que me impresiona el gran incremento que tuvo el mercado de valores en esta primer semana de diciembre de 2011. Realmente no me esperaba algo como eso!.

Observemos cuidadosamente la siguiente gráfica.

Comenzaré por decir que es una gráfica de largo plazo del índice bursátil del S&P-500 que típicamente representa el mercado en general. Es la primer vez desde los últimos 5 meses que el índice se cotiza por encima del promedio desplazado de 3X3. Lo que sugiere un primer intento de recuperación en esta segunda fase alcista del mercado. Me gusta mucho este promedio porque es sencillo de interpretar: Note que cada vez que el mercado ha pasado de abajo hacia arriba al promedio 3x3, los precios siempre han seguido subiendo.

No significa que siempre subirán los precios cada vez que exista una cotización por encima del mismo. Significa que ya tenemos unas señales tempranas y debemos estar monitoreando con mucho cuidado este evento.

¿Cuál es la tendencia actual del mercado?

Siempre insisto en el siguiente punto: Cada vez que pensemos en tendencia debemos hacerlo en 3 ventanas distintas (Largo, Mediano y Corto Plazo). Al hacerlo de esa manera, podemos tener un panorama mucho más amplio de lo que está sucediendo en el mercado.

Observe con atención la siguiente gráfica:

La gráfica anterior representa las sesiones semanales desde los últimos 2 años. Note que la semana anterior fue alcista y se ubicó en medio de los dos promedios (40 y 10 semanas). Es una semana de activación alcista porque es la primer semana con mínimos más máximo y máximo más máximo.

La pendiente del promedio de 40 semanas es negativa, lo que significa que la tendencia de largo plazo se mantiene bajista.

La pendiente del promedio de 10 semanas es positiva, lo que significa que la tendencia de mediando plazo es alcista.

Tendencia de la Bolsa de Valores

En este video analizaremos la tendencia actual de la bolsa de valores.


Tendencia de la bolsa por HernanAya

Eventos Importantes en la Bolsa de Valores

A continuación les comparto el calendario económico de los principales eventos que tendrán un gran impacto sobre el mercado de valores.

Este calendario es válido solamente para la semana entre 24 y 28 de Octubre. El calendario para la siguiente semana lo entregaré en próximos artículos.

Tendencia de la bolsa de valores

Tendencia actual de la bolsa de valores:

Tendencia de Mediando Plazo: Alcista

Tendencia de Largo Plazo: Bajista

Estado del Mercado: En inicio de Rally

Aquí el vídeo del análisis en profundidad:

Tendencia del mercado por HernanAya

Operando en el reporte de utilidades

Hoy me senté a revisar el panel de thinkShare de www.mytrade.com en donde muchos traders (buenos y malos) comparten sus ideas de inversión reales...... me llamó mucho la atención el blog de: Steve : (http://www.mytrade.com/Tremper) precisamente por su última posición en real:

Aquí está una copía de su posición en real:

SELL -1 VERTICAL AAPL 100 NOV 11 390/385 PUT @1.15 LMT

Una breve explicación para aquellas personas que no están familiarizadas con las órdenes de compra/venta de Thinkorswim.

SELL -1 VERTICAL AAPL = Significa que Steve vendió (para abrir) un (1) vertical en la Empresa de Apple, Inc (AAPL).

100 NOV 11 390/385 PUT @ 1.15 LMT = Significa que usó los contratos PUT de vencimiento de noviembre con dos precios de ejercicio: el precio de ejercicio de 390 fue vendido mientras que el precio de ejercicio de 385 fue comprado como protección.

Todo el vertical en conjunto generará un crédito máximo de 115 dólares y fue enviado a una orden tipo límite (LMT).

En un lenguaje un poco más ameno, un vertical es una combinación de venta y compra simultánea de dos contratos de opciones... en este caso el propósito de Steve es ganar un máximo de dinero de $115 dólares si el precio de Apple sube y se mantiene arriba del nivel del strike vendido ($390) hasta el vencimiento de Noviembre (dentro de 31 días) .

En caso contrario, si el precio de Apple se mantiene por debajo de $390/ acción en los siguientes 31 días, entonces Steve puede experimentar pérdidas por un valor de -385 dólares.

¿Cuál es la razón que motiva a Steve a abrir esta posición?.

Antes de responder a esta pregunta, debo decir primero que esta es una posición altamente especulativa ya que requiere un gran movimiento de los precios de AAPL para poder ganar dinero.. la razón por la cual Steve usa esta posición es el reporte de utilidades..

En el reporte de utilidades de GOOGLE, INC (GOOG) del pasado 14 de Octubre /11 los precios de la empresa saltaron en un +5,48% como respuesta a los buenos resultados de la compañía durante el pasado trimestre... ahora bien, si creemos que la mayoría de las empresas del sector de la tecnología continuarán esta buena racha es apenas lógico que AAPL también lo haga (buena teoría,, pero nada lo garantiza)...

El día de hoy AAPL reportó ya sus estados de resultados en las horas de la tarde.. así que mañana es posible ver mejor la reacción de los inversionistas... para anticiparme un poco a lo que puede suceder mañana, debo decir que AAPL cayó -6,68% en horas "después de mercado" y la cosa no pinta bien para mañana...

la siguiente gráfica muestra que ha existido un gran comercio de contratos CALL en los últimos días alrededor de AAPL, esto sugiere que la gran mayoría de los trader de opciones esperaba al igual que Steve que los precios de AAPL aumentaran..

En caso tal de que los precios de AAPL mañana se desplomen, les cuento que son muchos los que estarán perdiendo dinero.. así es este negocio!!...

Por ahora les dejo una copia de la imagen del vertical alcista de Steve...

SPY - Proyección Alcista!

Esta es una de las imágenes que postee en mi blog personal de www.mytrade.com/spreadmarket..

A pesar de ser un poco grande, quiero compartirla con ustedes ya que considero que merece la pena que la revisemos.... se trata de una proyección alcista del SPY, uno de los principales ETF´s.. y que simula muy bien al S&P-500 (el mercado).. si todo sale bien de acuerdo a la proyección.. nuestro panorama puede ser algo positivo en los próximos días....

Estado del mercado de valores

¿Cómo está el mercado en estos momentos?.....

En la siguiente gráfica le muestro una escala que mide el nivel de fuerza del mercado.. Los datos marcado en los dos círculos rojos corresponden a las lecturas de fuerza de mediano y largo plazo tanto del índice del S&P-500 como del Nasdaq-100. Ambos índices se encuentran ligeramente por encima del nivel crítico de 50 pts....

Esta es una gran característica ya que muestra que la mayoría de los precios de las acciones se encuentran con buena estructura en este intento de rally.. ojo! nada de ser muy optimistas.. hay que ser un poco más precavidos y recuerde que estamos en época de reporte de utilidades y eso agrega mucha volatilidad al mercado......

Indices de precios al productor - Noticias

Este reporte es considerado uno de los más impactantes para el comportamiento del mercado. Es publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de los E.U. y mide el cambio promedio que sufren los productos y servicios que reciben los productores locales (en Estados Unidos). La idea de fondo es que si el costo de producción de bienes y servicios aumenta, dicho sobrecosto puede ser traspasado al consumidor final. En otras palabras, suele ser un indicador temprano del incremento en la inflación.

La razón por la cual el incremento en precios de producción se transfiere al consumidor final, es que las empresas no están dispuestas a sacrificar sus ganancias. Claro que todo dependerá del nivel competitivo que tenga la empresa y la industria a la cual pertenezca.

Resultados del PPI

Típicamente los incrementos promedio del PPI a nivel de los meses pasados ha estado alrededor de: 0.8% - 1.0%. Precisamente, el resultado para Septiembre de 2011 mostró un incremento de 0.8% con relación al mes pasado de Agosto, y eleva el promedio anual en: 7.0% (el anterior fue: 6.5%).

Los resultados del PPI estuvieron por fuera del rango esperado de: -0.2% - 0.6%. Y revela que sigue existiendo una leve presión inflacionaria en la economía.

En cuanto al mercado, en el momento seguimos en un ambiente ligeramente positivo. El S&P-500 está alrededor de los: 1200 pts, y una fortaleza mensual de: 51.12 pts. Este valor de fortaleza es superior al nivel crítico de 50 pts; por lo tanto, en el largo plazo el S&P-500 ya cruzo el umbral que separa el territorio negativo del positivo. Es necesario ver con prudencia este intento de rally en el mercado ya que la lectura de fortaleza semanal (mediano plazo) aún está en territorio negativo = 48.45 pts.

¿Qué está sucediendo en el mercado de valores?

Quiero compartirles mis comentarios respecto a lo que está sucediendo en el mercado de valores:

¿Invertir en qué? - Dos recomendaciones para evitar un caos en su portafolio.

¿Invertir en qué?

Una pregunta muy sencilla pero con una respuesta muy difícil de encontrar en estos tiempos de caída de la bolsa. Lamentablemente, aunque tengamos buenas oportunidades de inversión en la bolsa dichas oportunidades pueden diferir fuertemente del estilo de inversión, ventana de tiempo o aversión al riesgo de cada inversionista.

Supongamos que su objetivo de invertir solamente esté dirigido a las acciones, como único vehículo de inversión. Si usted busca ganar dinero en las acciones en las actuales condiciones de la bolsa, deberá seguir las siguientes recomendaciones:

Recomendación # 1: La bolsa actualmente se encuentra en territorio negativo, eso significa que la gran mayoría de las acciones están débiles. Supongamos que usted compra ahora mismo una acción solamente porque está barata; la pregunta que tiene que hacerse ahora es: ¿Qué le hace pensar que el precio de la acción subirá solamente porque usted las compró?....

Cuando los precios en la bolsa están en territorio positivo (precios fuertes), es altamente probable que continúen fuertes después de un movimiento correctivo. En otras palabras, existe mayor probabilidad de que los precios sigan aumentando y por ende, gane dinero. Ahora bien, si los precios de la bolsa caen y están en territorio negativo, es muy probable que sigan débiles y continúen cayendo.

Recomendación # 2: mi segundo consejo tiene que ver con las paternas de cambio de tendencia.. ¿Qué son las paternas de cambio de tendencia?.. pues bien, son formaciones que hacen los precios en la bolsa que los prepara para avanzar en un movimiento contrario a la tendencia prevalente. Pensemos en lo siguiente: los precios han caído fuertemente y en un plazo de tiempo muy corto... ¿Qué le hace pensar que ahora subirán de nuevo con la misma intensidad y velocidad que cayeron?.

Típicamente, los precios necesitan un periodo prudencial para hacer un cambio de tendencia. Revise el siguiente artículo y sabrá a que me refiero: Cambio de Tendencia. Entonces mi recomendación es: espere hasta que se haya completado una paterna de cambio de tendencia clara.

En conclusión:

Mi primera recomendación: Sea prudente ahora que los precios están en territorio negativo

Mi segunda recomendación: Espere hasta que se complete una paterna de cambio de tendencia clara.

Keyword:¿Invertir en qué?

La bolsa de valores - análisis

Dow Jones

El Dow Jones es un índice bursátil que fue creado a partir de un promedio ponderado de los precios de 30 de las grandes compañías del mercado de valores (fue inventado por Charles Dow en 1896). La idea principal detrás de este índice consiste en que lo que suceda con los precios de esa lista de 30 compañías, se verá reflejado en la gran mayoría del resto de las acciones, debido a que en teoría son compañías muy representativas. En otras palabras, si el índice del Dow Jones aumenta entonces el resto de las acciones del mercado aumenta también y viceversa.

Para aquellos que tienen curiosidad de saber cuáles son las 30 compañías que pertenecen al Dow Jones, aquí se las voy a decir:

DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE

SIMBOLO	EMPRESA	IND. DIVISION	IND. GRUPO	IND. SECTOR
AA	ALCOA INC COM	Manufacturing	Primary Smelting and Refining of Nonferrous	Primary Metal Industries
AXP	AMERICAN EXPRESS CO CM	Finance, Insurance, and Real Estate		Non-Depository Credit Institutions
BA	BOEING CO COM	Manufacturing	Aircraft and Parts	Transportation Equipment
BAC	BANK OF AMERICA CORP COM	Finance, Insurance, and Real Estate	Commercial Banks	Depository Institutions
CAT	CATERPILLAR INC COM	Manufacturing	Construction, Mining, and Materials Handling	Industrial and Commercial Machinery and Computer Equipment
CSCO	CISCO SYSTEMS INC COM	Manufacturing	Computer and Office Equipment	Industrial and Commercial Machinery and Computer Equipment
CVX	CHEVRON CORP COM	Manufacturing	Petroleum Refining	Petroleum Refining and Related Industries
DD	DU PONT E I DE NEMOURS & CO COM	Manufacturing	Plastics Materials and Synthetic Resins, Synthetic	Chemicals and Allied Products
DIS	WALT DISNEY CO COM	Services	Miscellaneous Amusement and Recreation	Amusement and Recreation Services
GE	GENERAL ELECTRIC CO COM	Manufacturing		Electronic and Other Electrical Equipment and Components, Except Computer Equipment
HD	HOME DEPOT INC COM	Retail Trade	Lumber and Other Building Materials Dealers	Building Materials, Hardware, Garden Supply, and Mobile Home Dealers
HPQ	HEWLETT PACKARD CO COM	Manufacturing	Computer and Office Equipment	Industrial and Commercial Machinery and Computer Equipment
IBM	INTL BUSINESS MACHINES COM	Manufacturing	Computer and Office Equipment	Industrial and Commercial Machinery and Computer Equipment
INTC	INTEL CORP COM	Manufacturing	Electronic Components and Accessories	Electronic and Other Electrical Equipment and Components, Except Computer Equipment
JNJ	JOHNSON & JOHNSON COM	Manufacturing	Drugs	Chemicals and Allied Products
JPM	JP MORGAN CHASE & CO COM	Finance, Insurance, and Real Estate	Commercial Banks	Depository Institutions
KFT	KRAFT FOODS INC CL A	Manufacturing		Food and Kindred Products
KO	COCA COLA CO COM	Manufacturing	Beverages	Food and Kindred Products
MCD	MCDONALDS CORP COM	Retail Trade	Eating and Drinking Places	Eating and Drinking Places
MMM	3M CO COM	Manufacturing	Surgical, Medical, and Dental Instruments and	Measuring, Analyzing, and Controlling Instruments; Photographic, Medical and Optical Goods; Watches and Clocks
MRK	MERCK & CO INC. COM	Manufacturing	Drugs	Chemicals and Allied Products
MSFT	MICROSOFT CORP COM	Services	Computer Programming, Data Processing, and	Business Services
PFE	PFIZER INC COM	Manufacturing	Drugs	Chemicals and Allied Products
PG	PROCTER GAMBLE CO COM	Manufacturing	Soap, Detergents, and Cleaning Preparations;	Chemicals and Allied Products
T	AT&T INC COM	Transportation, Communications, Electric, Gas, and Sanitary Services	Telephone Communications	Communications
TRV	THE TRAVELERS COMPANIES INC COM	Finance, Insurance, and Real Estate	Fire, Marine, and Casualty Insurance	Insurance Carriers
UTX	UNITED TECH CORP COM	Manufacturing	Aircraft and Parts	Transportation Equipment
VZ	VERIZON COMMUNICATIONS COM	Transportation, Communications, Electric, Gas, and Sanitary Services	Telephone Communications	Communications
WMT	WAL-MART STORES COM	Retail Trade	Variety Stores	General Merchandise Stores
XOM	EXXON MOBIL CORPORATION COM	Manufacturing	Petroleum Refining	Petroleum Refining and Related Industries

Acerca del Mercado Bursátil

Acerca del Mercado Bursátil:

El día de hoy 28 de septiembre de 2011 a las 8:30 a.m teníamos el reporte de las órdenes compra de bienes durables (Durable Goods Orders). Este reporte revela la cantidad de órdenes de compra que fueron puestas durante el mes de Agosto /11, para los bienes que fueron producidos por la industria manufacturera local para entregar en el mediano y largo plazo.

De acuerdo al reporte, la cantidad de pedidos cayó en el mes de agosto -0.1%, tras haber mostrado un gran incremento de 4% en Julio. Los componentes que influyeron en la caída del índice fueron: Metales primarios (cayó 0.8%), Metales fabricados (cayó 0.5%), Transporte (cayó 0.3 %) y otros (cayó 0.8 %).

Durante las primeras horas del mercado bursátil, los principales índices estuvieron cayendo alrededor de: -0.15%.

Caen las ventas de viviendas nuevas en Agosto.

A pesar de los resultados pobres de la venta de viviendas nuevas, el mercado se ha mantenido en el transcurso de la mañana en territorio positivo intradía. En Agosto de 2011 se vendieron 295.000 viviendas nuevas, de acuerdo al reporte de New Home Sales de la oficina del Censo y el departamento de vivienda y desarrollo urbano de los Estados Unidos. De acuerdo al último dato de venta de Julio (302.000 viviendas vendidas), significa una reducción del -2.3% desde Julio hasta Agosto.

Aquí está el resumen del reporte:

New Home Sales - Level – SAAR

Dato Anterior: 298 K

Dato Anterior Revisado: 302 K

Consenso: 294 K

Rango del Consenso: 275 K - 307 K

Comparando los datos de los últimos dos meses, vemos una reducción en la cantidad de viviendas vendidas; no obstante, el dato de agosto de 2011 sostiene un incremento anual positivo de 6.1% con relación al mismo mes del año pasado.

Abriendo una cuenta de inversión - Cuenta Margen

Por favor, permita que nuestra comunidad de lectores aumente compartiendo el siguiente enlace en su página web o blog:

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Análisis del mercado desde 19 al 23 de Sept

El siguiente es el análisis de la actividad en el mercado valores de ee.uu.

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Por favor, permita que nuestra comunidad de lectores aumente compartiendo el siguiente enlace en su página web o blog:

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Análisis de la volatilidad implícita del NDX, SPX y RUSSELL 2000

Con la caída de los precios durante esta semana, los niveles de volatilidad implícita aumentaron significativamente acercándose incluso al nivel máximo logrado en el último año. En la siguiente tabla, podemos observar tres columnas: la primera de ellas (VI) muestra el nivel actual de volatilidad implícita para cada índice, la segunda y tercera columna muestran los niveles máximos y mínimos correspondientes.

Al encontrarnos cerca de los niveles más altos de volatilidad implícita del momento, lo recomendable es no comprar contratos en posición larga ya sean CALL o PUT. Esto se debe, a que el nivel de volatilidad implícita representa de cierta manera el costo o Valor que el inversionista pagará por la prima; en consecuencia serán primas costosas y sobre valoradas. La asignación de riesgo en su portafolio, debería obedecer a estrategias en que se beneficien de la caída de la volatilidad implícita, tales como: uso de verticales crédito, uso de iron condor, uso de mariposas en largo, etcétera.

En el plan de comercio para estas condiciones de mercado, acostumbró asignar un 70% del capital para estrategias de SHORT VEGA y el porcentaje restante para estrategias de LONG VEGA.

Nivel de fortaleza de los índices

Acabamos de finalizar una paterna de continuación de tendencia bajista, que estuvo vigente por cerca de un mes. Ahora, aparentemente los precios van a continuar con el movimiento bajista y con la reciente caída de los precios, los niveles de fortaleza del mercado se encuentran por debajo del nivel crítico de: 50 PTS.

En la siguiente grafica usted podrá observar que las lecturas señaladas con el círculo azul, corresponden a los niveles de fortaleza semanal o también considerada fortaleza de mediano plazo. En vista de que se encuentra por debajo del nivel crítico de: 50 PTS, podemos deducir que estamos en territorio negativo. Esto debe ser un signo claro para nosotros de que en las actuales condiciones existe una debilidad muy seria en los precios.

En el caso particular del índice del NASDAQ-100, durante la formación de la paterna de continuación los precios alcanzaron a subir considerablemente y de hecho ha sido uno de los índices que más se ha resistido a la caída de los precios. Por esa razón, la lectura de fortaleza mensual que está señalada con el círculo de color verde se encuentra por encima del nivel crítico de: 50 PTS.

Análisis de la grafica de largo plazo del índice S&P-500

Aunque esta grafica ya la hemos mostrado en los análisis recientes y prácticamente se mantiene igual, la de publicado de nuevo con el propósito de que reforzaremos la idea de que el mercado se encuentra en territorio negativo.

Análisis de la grafica de mediano plazo del S&P-500

Siempre acostúmbrese a usar los promedios simples de: 10 y 40 semanas para analizar la tendencia de mediano y largo plazo del mercado. Tal como lo muestra la grafica, los precios actualmente se encuentran cotizando por debajo de dichos promedios móviles y ambos promedios tienen una pendiente negativa. Cuando el promedio tiene una pendiente negativa significa que la tendencia es bajista; por lo tanto, tanto o la tendencia de mediano como de largo plazo son bajistas en las actuales condiciones.

Hace dos semanas atrás tuvimos un primer intento el mercado por recuperarse; sin embargo, este intento o de recuperación fracaso y ahora potencialmente tenemos un escenario de caída de precios.

****RESUMEN*****

Tendencia de Mediano Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Mediano Plazo: NEGATIVA

Tendencia de Largo Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Largo Plazo: NEGATIVA (a excepción del NDX)

Estado del Mercado: señal de posible caída de precios en el mercado.

La economía sigue sin signos vitales

Las cifras de la economía para esta semana no fueron muy "alentadoras que digamos". Por un lado, el sector inmobiliario se tambalea entre números rojos a punto de un colapso nervioso patrocinado por la crisis en Europa; y por el otro, el fallido intento de rally de los precios en los principales índices bursátiles.

Un pequeño alivio a las malas noticias del mercado, viene por parte del reporte de pedidos de seguros por desempleo publicado por el Departamento de Trabajo de Estados Unidos (publicado el Jueves 22 de Sept, 8:30 a.m.). De acuerdo al reporte, la semana finalizada al 10 de septiembre reveló que 432000 solicitudes nuevas fueron aplicadas para el seguro por desempleo; mientras que en esta semana solamente fueron 423000 solicitudes nuevas.

Como dicen por ahí: "Algo es algo, peor es nada"... una reducción de 9000 solicitudes por desempleo, no es suficiente para inferir que el mercado está mostrando buenos signos de recuperación.. en mi opinión, creo que esas 9000 personas nos les alcanzó el tiempo para ir a aplicar por el seguro porque estaban ocupadas siguiendo las noticias de la crisis en Europa.

Si desea acceder al reporte completo, por favor visite el siguiente enlace:

http://www.dol.gov/opa/media/press/eta/ui/current.htm

Preparando las maletas para un nuevo viaje bajista en el mercado.

Quiero por el momento ser conservador en mi opinión respecto al mercado. Lo que veo en la gráfica del S&P-500 es que acaba de finalizar una paterna de continuación de tendencia negativa.. y las condiciones técnicas revelan una seria debilidad en los precios ... sumemos dos indicadores técnicos poderosos como el caso del indicador de fuerza relativa RSI wilder, que se encuentra por debajo del nivel crítico de 50 pts (señal negativa) y el MACD que está haciendo un cruce negativo.

Enlázanos a tu sitio: (copie y pegue el siguiente fragmento en su código HTML)

Construcción de viviendas y permisos de construcción con resultados mixtos.

Detrás de este tipo de reportes viene la idea de que si aumenta el número de casas construías y los permisos para iniciar a construir, entonces existe mayor consumismo en el público. Pero también hay otros beneficios adicionales: por ejemplo, pensemos en la mano de obra que se ocupa para construir una vivienda, pensemos en la cantidad de electrodomésticos y muebles que tendrá cada nuevo habitante y el impacto directo que tienen los nuevos pedidos sobre el precio de las acciones de las empresas involucradas en la construcción.

Hoy la Oficina del Censo de los E.U. publicó el reporte de construcción de viviendas y permisos nuevos. A decir verdad los resultados eran previsibles para la débil situación del sector inmobiliario, una caída de 5% en la cantidad de nuevas viviendas construidas en el mes de Agosto (con base en el mes de Julio). ¿La gente ya no quiere comprar vivienda? o ¿La gente si quiere pero no puede ahora?.

Histórico de Construcción: Abril (549), Mayo (553), Junio (615) Julio (601) y Agosto (571).

Claro que los resultados fueron mixtos, porque si bien es cierto que la cantidad de viviendas construidas disminuyó, los permisos para construir vivienda nueva aumentaron.

Histórico de Permisos: Abril (563), Mayo (609), Junio (617), Julio (601) y Agosto (620)

Pesimismo en el Mercado Inmobiliario

Se mantiene el pesimismo entorno al mercado de vivienda  en la medida en que ha disminuido el consumismo del público, que vé con mucha prudencia la intención de adquirir propiedades inmobiliarias.

El índice compuesto del Housing Market Index cayó 1 pt desde 15 pt hasta 14 pt, dando continuidad al ciclo de depresión del mercado inmobiliario que ha venido afectando la economía de los Estados Unidos.

Resultado del Reporte -  Agosto = 15 pts

Resultado del Reporte - Septiembre = 14 pts

Disminución= -1 pts

Copia del reporte publicado por La Asociación Nacional de Constructores de Vivienda :

http://www.nahb.org/reference_list.aspx?sectionID=134

El mercado de valores inició la semana con un descenso en los principales índices, El Dow Jones registraba una caída al medio día del lunes en -210 pts (-1.80%).

Esta caída no viene bien en este momento justo cuando tenemos una semana de activación alcista a la espera de ser confirmada por precios a niveles cada vez más altos.

Reportes Económicos Importantes para Esta Semana

Para esta semana tenemos seis reportes importantes que pueden impactar fuertemente el mercado.

El día lunes 19 de Septiembre a las 10:00 a.m., tenemos el reporte del índice del mercado de vivienda ( Housing Market Index (HMI)) , tomado partir de más de 300 constructoras de vivienda y que demuestra la demanda por nuevas construcciones. Este índice oscila entre 0 y 100 siendo el nivel de 50 pts un estado normal de demanda para nuevas viviendas.

La fuente del reporte es: la asociación nacional de constructores (National Association of Home Builders/Wells Fargo).

El día martes 20 de Septiembre a las 8:30 a.m., Tenemos el reporte de Inicio de viviendas (Housing Starts)  publicado por la oficina del censo estados unidos. Los datos provienen de encuestas hechas a empresas constructoras a nivel nacional y basado en tres parámetros fundamentales: la construcción de vivienda, permisos para construcción y terminación de vivienda.

El miércoles 21 de Septiembre a las 10:00 a.m. Tendremos el reporte de ventas de viviendas existentes (Existing Home Sales) publicado por la la asociación nacional de agentes inmobiliarios (National Association of Realtors.). Al igual que los demás reportes relacionados con la construcción y venta de viviendas, permite conocer el interés de las personas, su confianza y disposición (de acuerdo a su actual posición financiera) por adquirir una nueva vivienda. Este tipo de reportes miden el nivel de consumismo del mercado.

El miércoles 21 de Septiembre a las 10:30 a.m. La administración de información de energía publicará el informe de la situación actual del petróleo. Este informe describe el nivel de reservas de crudo en estados unidos, tanto el que se produce a nivel local como el importado. Este reporte permite inferir mediante oferta y demanda, el comportamiento futuro del precio internacional del petróleo.

El miércoles 21 de Septiembre a las 2:15 p.m. Se reunirán los miembros del comité de mercado abierto de la reserva federal. Este comité de si de los cambios en el corto plazo de las tasas de interés en los estados unidos y si la reserva federal debe o no sumar liquidez en los mercados de crédito.

El día Jueves 22 de Septiembre a las 8:30 a.m. El departamento de trabajo de los estados unidos publicará el reporte de solicitudes iniciales para seguro por desempleo. Un incremento en este índice sugiere que se está deteriorando el mercado laboral y viceversa.

Crece presión inflacionaria en agosto - Estados Unidos

De acuerdo al reporte de precios de exportación e importación de la oficina de estadísticas laborales de estados unidos (http://www.bls.gov/) el nivel de precios de las exportaciones realizadas por estados unidos, aumentaron para el mes de Agosto de 2011.

Los cambios en precios de importación/exportación, son un indicador de la inflación local (dentro estados unidos) y en el extranjero. Los inversionistas le prestan mucha atención al tema de la inflación ya que tiene un impacto sobre las tasas de interés y el costo del capital.

Los índices de precios de importación/exportación se calculan con base en los precios de los bienes que se compran en los estados unidos o que se producen allí para exportarlos al extranjero.

En el siguiente enlace puede encontrar el reporte completo del informe del indice de precios de importación/exportación:

Resumen del Informe:
http://www.bls.gov/news.release/ximpim.nr0.htm

Informe completo de Importaciones:
http://www.bls.gov/news.release/ximpim.t01.htm

Informe completo de Exportaciones:
http://www.bls.gov/news.release/ximpim.t02.htm

Análisis de los precios de importación.

El índice de importaciones total, indica que para el mes de agosto los precios cayeron empujando al índice hacia la baja en: -0,4%. Esta disminución en el índice se debe principalmente a la caída del precio internacional del petróleo, cuyo impacto fue de: -1,8% sobre los precios de importación de combustibles.

La siguiente grafica muestra el comportamiento del precio internacional del petróleo en los últimos seis meses. Note que, durante el mes de Agosto estuvieron cayendo.

A pesar de la caída de los precios de importación para el mes de agosto, el consolidado anual (desde el año 2010 hasta la fecha) ha mostrado un crecimiento de 13%. Esto significa que muy probablemente el costo de producir bienes y servicios para productores internacionales ha aumentado, y por ende se ven forzados a reflejarlo en el precio de venta.

Como nota aparte, los precios del carbón y del gas natural tuvieron un incremento muy fuerte para el período de julio y agosto.

Análisis de los precios de exportación:

El escenario no fue tan positivo para los precios de los bienes producidos en estados unidos y comercializados al resto del mundo. El índice total de exportaciones aumento en: 0,5% impulsado fuertemente por los bienes agrícolas que  mostraron un incremento en precios de: 2,2%.

El conglomerado anual de los precios de exportación, es un poco más prudente que el de las importaciones ya que solamente tiene un crecimiento de: 9,6%.

En la siguiente grafica podemos observar el conglomerado de los precios de importación exportación históricos. Las barras representan los cambios porcentuales en los precios de importación; mientras que, la línea de color café de representa los cambios en los precios de exportación.

En resumen y como lo muestra la siguiente tabla, en las actuales condiciones económicas estamos teniendo condiciones de inflación en bienes de exportación e importación. 

Análisis del Mercado - Semana del 5 al 9 de Septiembre

Para comenzar: "La semana pasada tuvimos un indicio de que los precios podrían aumentar en el mercado, ya que se presentó la semana de activación alcista". Sin embargo, para asegurar la fiabilidad de esta señal era necesario que el mercado mostrará una segunda señal denominada: semana de confirmación.

Esta señal de confirmación no se presentó esta semana, ya que los precios nunca superaron al máximo logrado la semana pasada (semana de activación), y en consecuencia, la señal sigue vigente pero sin confirmarse aún.


Observe cuidadosamente la siguiente grafica, el punto número uno corresponde a la sesión de la semana pasada en la cual se originó la primer señal alcista desde hace más de 7 semanas. Para que esta señal alcista fuera válida, era necesario que los precios superarán el máximo de 1230 pts de dicha semana.

Note que los precios cayeron durante esta semana (Punto Número dos) dando como resultado un estado no confirmado de la semana de activación.

En otras palabras, los precios todavía continúan en territorio negativo y no existe en el momento un indicio claro, o una razón de peso (desde el punto de vista técnico) para afirmar que los precios pueden subir en el mediano plazo.

Gráfica Semanal del Indice del S&P-500

Hay que tomar en cuenta algunas consideraciones importantes, para no caer en el error de negar por completo la posibilidad de una recuperación en el mercado. Por ejemplo, los precios se encuentran en el momento en un estado de "sobreventa". 

Tendencia de mediano plazo: en vista de que la pendiente del promedio de 10 semanas es negativa, podemos deducir que la tendencia de mediano plazo en el momento se mantiene intacta y BAJISTA.

Tendencia de largo plazo: de igual manera, la pendiente el promedio de 40 semanas es negativa, en consecuencia podemos inferir que la tendencia de largo plazo también es: BAJISTA.

RESUMEN:

Tendencia de Mediano Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Mediano Plazo: NEGATIVA

Tendencia de Largo Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Largo Plazo: NEGATIVA (a excepción del NDX)

Estado del Mercado: señal de activación alcista del mercado, primer fallo del mercado por confirmar la señal alcista.

La importancia de la sincronización

Al momento de hacer comercio (Trading) con éxito, es preciso contar con el toque mágico para sincronizar el mercado y encontrar el punto de entrada preciso en los precios.

¿Qué significa sincronizar (timing)? - Antes de definir que significa la sincronización de los precios, es necesario que comprendamos que nunca, nunca, nunca, los precios se mueven (suben o caen) en línea recta; siempre lo hacen en altibajos. Así como se ve en la siguiente gráfica, los precios tienen un movimiento alcista consolidado pero se mueven en forma de zig zag.

Comprender esto es fundamental, ya que podemos encontrar puntos exactos en los cuales los precios pueden "potencialmente" iniciar un nuevo movimiento ya sea en la tendencia prevalente o en un cambio de la misma.

Entrar a Favor de La Tendencia Prevalente: La forma menos traumática de entrar en el mercado es estando de acuerdo con él; eso significa, que si la tendencia prevalente del mercado es alcista no tiene mucho sentido buscar posiciones bajistas ya que se supone que: en la gran mayoría de los casos las acciones siguen fielmente la dirección y tendencia del mercado.

En la siguiente gráfica vemos que la tendencia y dirección del mediano plazo del índice del S&P-500 es alcista. (recuerde que el índice del S&P-500 se ha tomado como una medida del mercado).

Ahora vamos a establecer la siguiente premisa: si el mercado en General (representado por el índice del S&P-500 ) se está moviendo en forma alcista, y un gran porcentaje de las acciones siguen este movimiento; entonces, la siguiente acción que nosotros vayamos a escoger tiene un gran potencial para aumentar en el mediano plazo. En consecuencia, debemos buscar una señal alcista y no bajista.

Ya sabemos que la tendencia prevalente el mercado es alcista, ahora aprovechando el hecho de que el mercado puede potencialmente llegar a incrementar el mediano plazo, vamos a buscar una oportunidad alcista.

La empresa de CF INDUSTRIES HOLDINGS en Mayo 23 estaba dando una señal técnica alcista de acuerdo a mis indicadores técnicos. Los precios recientemente habían estado cotizando por encima del nivel de soporte de $129 dólares.

Los precios de CF ser estuvieron moviendo en forma lateral durante 3 meses, a un porcentaje correctivo de 11,8% con relación al último mes. El porcentaje correctivo, mide la cantidad de puntos que ha caído una acción con relación al máximo el último mes y suele ser un indicador importante para estimar la fuerza que permanece vigente en los precios de una acción. Ahora bien, con la combinación adecuada de las señales del MACD, el RSI y los promedios móviles; podemos obtener una señal técnica alcista.

En la siguiente gráfica podemos observar que los precios incrementaron a partir de la señal técnica alcista. A esto se le llama sincronizar. No importa si creemos firmemente que los precios van a subir, es necesario ser cautelosos y encontrar el punto adecuado en la gráfica. 

Análisis del mercado desde 29 de Agosto al 2 de Sept

Volatilidad implícita en el mercado

Recordemos que el nivel de volatilidad implícita es importante para estimar el costo de los contratos de opciones. Si el nivel de volatilidad implícita de un activo se encuentra alto, podemos inferir que el costo de las primas de sus contratos de opciones también lo están, y viceversa.

Ciertamente, los niveles de volatilidad implícita no han cambiado con relación a la semana pasada. Nos encontramos en un nivel intermedio, puesto que estamos en el segundo tercio de la volatilidad.  En estos niveles, es necesario establecer estrategias que se beneficien principalmente en la caída de la volatilidad implícita, para lo cual vamos a usar aproximadamente el 60% de nuestro capital en estrategias SHORT VEGA.

El otro porcentaje restante, debemos usarlo en estrategias LONG VEGA.

Grafica A: resumen de la volatilidad implícita del mercado.

Nota: recuerde que para calcular los tercios en el análisis, es necesario tomar el punto más alto  y el punto más bajo (del último año) de la volatilidad implícita, tomar la diferencia entre ambos y dividirla entre tres.

Fortaleza de los índices

El nivel de fortaleza en el de los índices el medido a través del indicador del RSI WILDER. Esta herramienta de análisis técnico nos permite ordenar los índices de acuerdo a una escala desde 0 hasta 100, siendo 0 el número que expresa del activo de menor fuerza alcista y 100 en el activo de mayor fuerza alcista.

El índice de mayor fuerza (fortaleza alcista) en el momento es el NASDAQ – 100 (NDX) que tiene una lectura semanal de: 44,37 PTS y mensual de: 55,14 PTS. Note que la lectura de largo plazo (mensual) está por encima del nivel crítico de: 50 PTS lo que significa que está en territorio positivo. No obstante, en el caso de los otros dos índices: RUSSELL 2000 Y S&P-500 poseen lecturas de largo y mediano plazo que se encuentran por debajo del nivel crítico de 50 PTS.

Nota: solamente las señales claras de cambio de tendencia a pueden resultar en posiciones positivas para su portafolio. Eso significa que en la actual condición de mercado, usted debe ser muy prudente de en la cantidad de dinero que le asigna estrategias alcistas. En otras palabras, el mercado se encuentra muy débil y si usted no tiene una señal clara de cambio de tendencia en las acciones, no debería poner en riesgo un porcentaje alto de su capital.

Grafica B: nivel de fortaleza alcista los índices:

Grafica de largo plazo del S&P – 500

Vamos a analizar únicamente la grafica de largo plazo del S&P-500 (SPX), por la sencilla razón de que se considera una medida General del mercado.

Finalizamos agosto /11 con un mes bajista y comenzamos sep/11 en las mismas condiciones. En el caso de que este mes finalice bajista, completaríamos cinco meses de caída en el mercado. Recordemos que este mes de sep es mucho más volátil por naturaleza que el mes pasado; sin embargo, muy probablemente en vista de que Agosto se salió un poco de los parámetros normales, quizás podríamos esperar que este mes fuese un poco menos volátil (hay que esperar).

Grafica C: ventana de largo plazo del S&P-500 

Análisis de mediano plazo del mercado (S&P-500)

A pesar de que el precio de cierre de la semana fue inferior al precio apertura de la misma, la implicación General fue de alcista. Acabamos de finalizar una semana que constituye la primera señal de activación para un movimiento alcista del mercado. Sin embargo, es necesario esperar la señal de confirmación.

En este caso en particular, la señal de confirmación consiste en un precio intradía por encima del máximo de la semanal que acabamos de finalizar. Una vez que se presente la señal de confirmación, ya tenemos toda la estructura posible para un potencial movimiento alcista de mediano plazo.

No olvidemos, que los precios se encuentran cotizando en el momento por debajo de ambos promedios móviles (10 Y 40 SEMANAS). De igual manera, la pendiente de ambos promedios es negativa Lo que significa que: la tendencia de mediano y largo plazo es bajista.

Resumen:

Tendencia de Mediano Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Mediano Plazo: NEGATIVA

Tendencia de Largo Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Largo Plazo: NEGATIVA (a excepción del NDX)

Estado del Mercado: señal de activación alcista del mercado, falta esperar la confirmación.

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Análisis de OXY

Naket Put en BAIDU

La estrategia de Naket Put permite generar dinero en un portafolio siempre y cuando los precios de la acción permanezca por encima del precio de ejercicio vendido. A continuación le muestro un ejemplo real de mi portafolio.

25 de Agosto (11): Los precios han hecho un intento claro por aumentar en el corto plazo, generando una oportunidad clara para abrir un NAKET PUT. 

Copia de la orden de apertura : SOLD -3 BIDU 100 SEP 11 90 PUT @1.02 AMEX

Esta primer línea significa que he vendido 3 contratos PUT con vencimiento de Septiembre de 2011 para recaudar una prima de $102 USD / contrato. 

30 de Agosto (11): Los precios desde $135 hasta $148 y es hora de cerrar nuestro NAKET PUT con una ganancia de $86 USD / contrato que representa un 9,2 % de retorno sobre el capital de margen. 

Copia de la orden de cierre:  BOT +3 BIDU 100 SEP 11 90 PUT @.16 PHLX

Esta segunda línea significa que se está comprando de regreso los 3 contratos vendidos.. a un precio de 16 dólares / contrato.

Cameco Corp (CCJ) - Análisis

Cameco Corp (CCJ) - Pertenece a la industria de Metales y Minería.

Cantidad de empleados: 3,300

Productor de Uranio y proveedor comercial de servicios de conversión para producir combustible de plantas nucleares.. Controla el 16% de la producción mundial de uranio desde sus minas ubicadas en Canada y U.S.A.

Se visiona como una empresa de energía nuclear que domina la producción de Uranio y la generación de energía límpia.

Cameco se creó en el año de 1988 con la fusión de dos compañías Saskatchewan Mining Development Corporation y Eldorado Nuclear Limited. En 1991 inicia la venta de sus acciones en la Bolsa de Toronto y Montereal; y en 1996 en la Bolsa de New York.

Su proceso de crecimiento inicia en el mismo año de 1996 cuando compra a la empresa Power Resources, Inc. Que hasta el momento era una de las compañías productoras de Uranio más grandes en los Estados Unidos. Esta compra le significó un incremento de 10 % en las reservas de Uranio.

En 1998, Cameco hace otra compra interesante; esta vez fue Uranerz. La compra de esta empresa con sede en Canada y U.S.A aumentó las reservas de uranio de Cameco en cerca de 30%.

En 1999, Cameco comienza operaciones en la Mina McArthur River, la más grande del mundo en Uranio de Alto Grado.

Todo el proceso de crecimiento de sus reservas y expansión de sus operaciones continua con la adquisión de Zircatec Precision Industries, Inc., Cigar Lake, la firma de nuevos convenios de exploración en distintas partes del mundo.

Note como el proceso de crecimiento de esta compañía se ha basado principalmente en la compra y/o fusión parcial con otras compañías (los peces grandes se comen a los pequeños). Hoy en día tiene intereses en 6 países principales como: Canada, Australia, Kazakhstan, U.S.A, Mongolia y Perú.

En el canal de videos en YouTube de Cameco, podrán ustedes explorar lo complejo del negocio abre esta compañía. Ciertamente, el procedimiento para la exploración y explotación de uranio es tedioso y prolongado.

CANAL DE CAMECO EN YOUTUBE:

http://www.youtube.com/user/CamecoCorporation

Desde comienzos de 2011, el precio de las acciones de cameco ha experimentado una baja desde su máximo histórico de $44,8 hasta los niveles actuales de: $ 22,78. Esta debilidad en los precios muy probablemente viene soportada por la desaceleración que ha mostrado la compañía en las ganancias por acción. En la siguiente grafica podrá observar los últimos resultados y las cifras en rojo significan los cambios negativos en el indicador de EPS.

Pero las ganancias por acción no son lo único que han tenido este comportamiento negativo, si usted observa detenidamente la siguiente gráfica, notará que los ingresos y la ganancia bruta de la compañía durante el último periodo reportado, también disminuyeron con relación al mismo periodo del año pasado.

Las estimaciones de los analistas han mejorado ligeramente para la decisión de compra, aunque la recomendación promedio indica que el inversionista debería esperar todavía un momento apropiado para adquirir las acciones de esta compañía.

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Análisis del Mercado - 22 al 26 de Agosto.

Volatilidad Implícita:

El nivel de volatilidad implícita del mercado ha descendido esta semana como consecuencia de las ganancias modestas que ha experimentado el mercado recientemente.

La siguiente tabla muestra los valores de volatilidad implícita para los tres principales índices (que usamos en el option trading). El promedio de volatilidad se encuentra en: 33,1 pts, el máximo Valor promedio es de: 45 pts y el mínimo es: 14 pts.

Si ubicamos la lectura actual de: 33,1 pts sobre el rango anterior, estaríamos en el segundo tercio. Lo anterior sugiere que la distribución de riesgo en nuestro portafolio debe obedecer a: 40 % en Long Vega y 60% en Short Vega.

Fortaleza de los Índices:

Tanto en la lectura de largo como del mediano plazo, los índices del: S&P-500 y Russell 2000 se encuentran ambos en territorio negativo (lecturas por debajo del nivel crítico de 50 pts). Eso implica que en los últimos 14 periodos semanales y mensuales, el mercado ha venido perdiendo fuerza.

En cuanto al índice del Nasdaq - 100, la lectura de fortaleza del largo plazo se encuentra por encima del nivel crítico de 50 pts y significa que en los últimos 14 meses ha mostrado una recuperación aceptable; en el otro sentido, la lectura de fortaleza semanal todavía se encuentra por debajo de dicho nivel.

Gráfica de Largo Plazo del Mercado (Mensual).

El actual mes de agosto, ha sido uno de los más volátiles incluso por encima de los meses de sep, octubre y nov del año 2008 (cuando fue la gran caída de la bolsa de valores). No obstante, el mercado ha mostrado una leve recuperación y se ha estabilizado aparentemente en lo que puede ser un pequeño intento alcista.

Análisis de Mediano Plazo del Mercado (Gráfica Semanal)

Los precios se encuentran cotizando actualmente por debajo del promedio de: 10 y 40 semanas. Debido a la caída tan severa que hemos sufrido en estas cuatro últimas sesiones semanales, los precios se han ubicado en un estado de sobreventa.

La pendiente el promedio de 10 semanas es negativa, lo que significa que la tendencia del mediano plazo es bajista. La pendiente del promedio de 40 semanas es negativa, lo que significa que la tendencia del largo plazo es bajista.

Resumen

Tendencia de Mediano Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Mediano Plazo: NEGATIVA

Tendencia de Largo Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Largo Plazo: NEGATIVA (a excepción del NDX)

Estado del Mercado: BAJISTA CON POSIBLE REBOTE ALCISTA DE CORTO PLAZO

Empresa de CF Industries Holdings

Como hacer Swing Trading

Análisis del Mercado : 15 hasta el 19 de Agosto

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Análisis de McDonalds - 15 Agosto (11)

El porcentaje correctivo de MCD es = 8,4% con relación al máximo del último mes.

COCA-COLA (KO) - Buenas Ganancias

La empresa de coca-cola reportó este martes ganancias por encima de lo esperado, lo que impulsó los precios hacia arriba en un 3,27%. El volumen de comercio de acciones durante el día del reporte fue extraordinario, lo que revela la entrada de nuevos inversionistas institucionales.

Los precios de coca-cola habían mostrado un periodo correctivo desde mitad de Mayo, hasta mitad de julio del año en curso.

A pesar de que el precio de las acciones de coca-cola es económico. El porcentaje correctivo solamente alcanzó el 6%. Una cantidad como esta es considerada saludable.

KO ha superado ahora su punto de compra óptimo localizado en: $ 69,89. El precio proyectado para los siguientes meses es de $71,52.

La empresa de coca-cola pertenece al sector de bienes de consumo básico (de primera necesidad), ocupando el cuarto lugar de importancia por debajo de: Procter & Gamble Co., Philip Morris International Inc. y Wal-Mart Stores Inc..

Aunque no es uno de los sectores más fuertes de la economía, si lo podemos comparar con el buen desempeño de otros sectores como el del cuidado de la salud.

El Short Iron Condor y las Estrategias de Ingresos.

El concepto de ingreso es aplicable en gran medida a las estrategias avanzadas con opciones que tienen un periodo de vida inferior a 40 días y son theta positiva.

Como ejemplo de estrategias de ingresos puedo mencionarle al Famoso Short Iron Condor. Esta estrategia está formada por dos verticales: (1) Bull Put Spread y (2) Bear Call Spread.

Un ejemplo de Short Iron Condor

Suponga que tenemos una acción con un precio de $100. Para armar nuestro Iron Condor podríamos hacer lo siguiente:

- Comprar el Contrato Call de Strike $115

- Vender el Contrato Call de Strike $110

- Vender el Contrato Put de Strike $95

- Comprar el Contrato Put de Strike $90

Note que el precio de mercado de la acción debe estar entre los dos precios Strikes vendidos. Siempre, siempre los contratos Call deben estar por encima del precio actual de mercado; mientras que, los contratos Puts deben estar por debajo del precio actual de mercado.

Esquema de comercio en el Short Iron Condor

Compra Strike Call Superior $115

Venta Strike Call Superior $110

**Precio de Mercado de la acción**

Venta de Strike Put Inferior $95

Compra de Strike Put Inferior $90

Efectividad del Short Iron Condor

La razón por la cual el Iron Condor es ampliamente usado, radica en su alta efectividad al momento de generar dinero. El Iron Condor bien estructurado puede tener un % de efectividad cercano al 90%; sin embargo, eso no significa que sea apropiado para todo tipo de escenario oinversionista.

La trampa del Iron Condor

Si usted abre un Iron Condor cada mes durante todo el año, podría esperar que en 10 meses genere ganancias y en solo dos meses pierda dinero. Parece muy buen ratio; pero el gran problema es que las pérdidas de los dos meses son excesivas y apenas suficiente para devolver la ganancia de los 10 meses anteriores y quizás para erosionar en parte tu propio capital.

Esta es la realidad con la cual nos enfrentamos a diario los que comerciamos con estrategias avanzadas con opciones. Por lo tanto, hemos creado una serie de reglas que nos permitan filtrar correctamente las posiciones y escenarios para el Short Iron Condor.

No todos los meses son apropiados para el Iron Condor

La primer lección que hemos aprendido con la experiencia es: "no todos los meses son apropiados para el Iron Condor". Eso significa que aunque el IC tiene una alta probabilidad de exito, debemos abrirlo solo en los meses en los cuales tenemos poco movimiento de lo precios. Por esa razón deberíamos evitar algunos meses altamente volátiles como: SEPTIEMBRE, OCTUBRE Y NOVIEMBRE.

¿Qué hay de la Volatilidad Implícita?

Factor realmente clave en la estructuración del Iron Condor. Si abre el Iron Condor en un escenario de baja volatilidad implícita puede tener dos problemas muy serios:

1. El nivel de volatilidad implícita aumenta y su posición genera pérdidas ya que el Iron Condor es una posición vega negativa.
2. Los contratos estarán muy económicos y eso reduce el rango potencial de su Iron Condor, haciéndolo más susceptible a las pérdidas si los precios se mueven fuertemente.

¿Como se minimiza el riesgo de pérdida?

Sin duda el mejor mecanismo para cortar pérdidas en el Iron Condor es cerrarlo cuando los precios lleguen al punto de rompimiento y ajustarlo antes de que esto suceda. Los ajustes son diversos y van desde la neutralización de delta hasta la minimización del valor de gamma.

Cada ajuste tiene su fundamento práctico y no se puede resumir tan fácilmente en dos líneas.

Si usted desea aprender seriamente a comerciar con Iron Condor no olvide consultar por nuestro programa de entrenamiento personalizado en www.spreadmarket.com