IWM - Fuerte movimiento de los CALL

El día de ayer 21 de diciembre, el mercado de opciones del ¡Shares Russell 2000 Index Fund (IWM), mostró un fuerte incremento en la actividad de opciones tipo CALL.

Gráfica A: Comercio excesivo de contratos Call

Gráfica B: Precios de IWM

¿Qué significa un volumen inusual?

Es muy sencillo: el mercado posee un promedio diario de actividad de comercio. Cuando digo actividad de comercio no me estoy refiriendo ni a actividad de compra exclusivamente o de venta. Me refiero a la actividad combinada entre compra y venta.

Cuando vemos un comercio inusual en realidad no podemos saber si es un volumen de compra o es un volumen de venta.. solamente podemos ver que existió una actividad anormal. Típicamente se asocia un volumen exagerado de CALL como actividad de compra y un volumen exagerado de PUT con actividad de venta.

¿Como podemos usar el volumen inusual?

Existen ciertas estrategias que se benefician de volumenes inusuales de compra. Cuando existe un volumen inusual de compra, generalmente el valor de las primas se hace muy costoso, por lo tanto, sería el momento de venderlas. Lo importante es saber cuando las primas están costosas y que tipo de estrategias deberiamos usar.