Vertical Bajista en el RUSSELL-2000

Un vertical bajista es una combinación de compra y venta simúltanea de contratos CALL OTM sobre un activo subyacente. El objetivo es aprovechar la erosión rápida de los contratos ya que están llenos de valor extrínseco y por lo tanto, generar una ganancia en pocos días sin necesidad de movimiento en el precio de las acciones, índices o ETF´s. En este ejemplo quiero mostrarle un vertical bajista CALL OTM que tengo actualmente en mi portafolio real.

Contratos Utilizados:

Venta de CALL para Diciembre/10, strike 800 (OTM) @1.42
Compra de CALL para Diciembre /10, strike 810 (OTM) @0.92
Con este perfil tengo un 89% de probabilidad de ganar 5.26% de ROI.

Este es un perfil de alta probabilidad ya que los precios de ejercicios utilizados en la posición están muy alejados del precio actual del Russell 2000 (722.11 pts). Adicional a la alta probabilidad de ganar dinero, existe otros beneficios escondidos de la posición, por ejemplo si lo precios suben en contra de la posición entonces podemos esperar que la VI baje y por consecuencia no genere mucha pérdida en papel ya que la posición completa es VEGA NEGATIVA.

La grafica anterior corresponde a los últimos cinco años, cada barra representa una sesión mensual. Usted puede notar que existe una distancia muy grande entre el precio actual del russell 2000 y el punto de rompimiento superior del vertical. A simple vista, es muy difícil que los precios del russell 2000 incrementen rápidamente en tan poco tiempo y alcancen el punto de rompimiento.

Otros puntos adicionales: existe en niveles de resistencia muy significativos cercanos al precio de 750 pts, lo cual favorece el hecho de que los precios no logren alcanzar el punto de rompimiento durante un corto plazo.