Qué es la Estrategia de Calendario?

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stockcharts por HernanAya

Pfizer, Inc (PFE) _ Rompimiento Alcista

Reporte Semanal - 28 feb al 4 de marz0

INDICE DE VOLATILIDAD DEL CBOE (VIX)

Los precios del VIX se encuentran actualmente en un nivel de 19pts. Aunque ha hecho un intento por subir, sigue siendo todavía un nivel bajo y por lo tanto, se requiere asignar una gran cantidad de dinero a estrategias "Vega Positivas".

Note que los precios del VIX se encuentran actualmente entre sus respectivos promedio móviles de 50 y 200 días. No olvide que el VIX es un índice contrario y mide la intensidad de protección que buscan los inversionistas con los contratos puts.

FORTALEZA DE LOS ÍNDICES

Fortaleza Semanal (NDX, SPX, RUT)

Indices

Symbol	Description	Fort_D	Fort_S	Fort_M
MID	S&P MIDCAP 400 INDEX	56.830044	72.157029	68.805728
RUA	Russell 3000	54.450986	69.9046	64.311494
RUI	Russell 1000	54.131596	69.835476	64.106745
NYA	NYSE COMPOSITE INDEX (NEW METHODOLOGY)	56.366203	69.466184	62.536473
SPX	S&P 500 INDEX	53.852253	69.095514	63.466241
MNX	MINI-NASDAQ 100 INDEX	54.881801	68.524053	68.630741
NDX	NASDAQ-100	54.876248	68.52242	68.587315
DJX	1/100 DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE INDEX	53.541596	68.402663	63.800729
RUT	Russell 2000	56.565176	68.28452	65.811946
SML	S&P SMALLCAP 600 INDEX	56.590303	68.086082	66.300077
OEX	S&P 100 INDEX	52.733013	68.036442	61.922176
COMP	NASDAQ Composite	53.632416	67.545843	65.837212

Desde hace mucho tiempo atrás el SPX no superaba a sus homólogos RUT y NDX. Es importante resaltar que aunque las lecturas no son tan ambiciosas, en el caso del SPX tenemos un estupendo escenario ya que supera en rendimiento a los demás y no podemos olvidar que ahi se concentra un gran porcentaje de la capitalización del mercado.

Fortaleza Mensual (NDX, RUT, SPX)

En una ventana de tiempo un poco más grande el NDX y el RUT superan ampliamente el rendimiento del SPX. No obstante, cabe recalcar los valores positivos de los índices por encima del nivel crítico de 50 pts. El nivel de 50 pts representa un estado de equilibrio, mientras que en niveles superiores ya podemos hablar de que la gran mayoría de las acciones están teniendo buenos rendimientos en promedio con relación a sus últimos 14 periodos (semana y meses).

Indices

Symbol	Description	Fort_D	Fort_S	Fort_M
MID	S&P MIDCAP 400 INDEX	56.830044	72.157029	68.805728
MNX	MINI-NASDAQ 100 INDEX	54.881801	68.524053	68.630741
NDX	NASDAQ-100	54.876248	68.52242	68.587315
SML	S&P SMALLCAP 600 INDEX	56.590303	68.086082	66.300077
COMP	NASDAQ Composite	53.632416	67.545843	65.837212
RUT	Russell 2000	56.565176	68.28452	65.811946
RUA	Russell 3000	54.450986	69.9046	64.311494
RUI	Russell 1000	54.131596	69.835476	64.106745
DJX	1/100 DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE INDEX	53.541596	68.402663	63.800729
SPX	S&P 500 INDEX	53.852253	69.095514	63.466241
NYA	NYSE COMPOSITE INDEX (NEW METHODOLOGY)	56.366203	69.466184	62.536473
OEX	S&P 100 INDEX	52.733013	68.036442	61.922176

ANALISIS DEL MOVIMIENTO ABSOLUTO DEL MERCADO

Movimiento Absoluto del Russell - 2000 (RUT)

Movimiento actual: 1.54 pts

Promedio Trimestral: 33.74 pts

% de movimiento: 4,5%

Gráfica » RUT

Movimiento Absoluto Nasdaq-100 (NDX)

Movimiento actual: 8.97 pts

Promedio Trimestral: 77.88 pts

% de movimiento: 11,5%

Gráfica » NDX

Movimiento Absoluto S&P-500 (SPX)

Movimiento actual: 6.07 pts

Promedio Trimestral: 48.89 pts

% de movimiento: 12.41%

Gráfica » SPX

Recordemo que los meses de marzo y abril tienden a conservar la misma dirección en el movimiento. Hasta el momento tenemos poco movimiento absoluto acumulado.

GRAFICA SEMANAL DEL MERCADO (SPX, NDX, RUT)

Los precios en todos los índices todavías se encuentran por encima del promedio de 10 y 40 semanas. En vista de que la pendiente de ambos promedios es positiva, podemos deducir que la tendencia en el mediano y largo plazo es alcista. Los precios están intentando salir de un estado de sobrecompra con el indicador RSI. Claramente se ve una pérdida de velocidad en el mercado.

Gráfica semanal del NDX

Gráfica semanal del RUT

Gráfica semanal del SPX

NDX VOLUMEN INUSUAL DE PUT

Finalmente les dejo una gráfica del volumen de contratos de opciones en el índice del Nasdaq-100 que revela que el día viernes existió un gran comercio de contratos PUT..¿Será que el mercado los está comenzando a usar como mecanismo de protección frente a este receso en el avance de los precios?