Dow Jones

El Dow Jones es un índice bursátil que fue creado a partir de un promedio ponderado de los precios de 30 de las grandes compañías del mercado de valores (fue inventado por Charles Dow en 1896). La idea principal detrás de este índice consiste en que lo que suceda con los precios de esa lista de 30 compañías, se verá reflejado en la gran mayoría del resto de las acciones, debido a que en teoría son compañías muy representativas. En otras palabras, si el índice del Dow Jones aumenta entonces el resto de las acciones del mercado aumenta también y viceversa.

Para aquellos que tienen curiosidad de saber cuáles son las 30 compañías que pertenecen al Dow Jones, aquí se las voy a decir:

DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE

SIMBOLO	EMPRESA	IND. DIVISION	IND. GRUPO	IND. SECTOR
AA	ALCOA INC COM	Manufacturing	Primary Smelting and Refining of Nonferrous	Primary Metal Industries
AXP	AMERICAN EXPRESS CO CM	Finance, Insurance, and Real Estate		Non-Depository Credit Institutions
BA	BOEING CO COM	Manufacturing	Aircraft and Parts	Transportation Equipment
BAC	BANK OF AMERICA CORP COM	Finance, Insurance, and Real Estate	Commercial Banks	Depository Institutions
CAT	CATERPILLAR INC COM	Manufacturing	Construction, Mining, and Materials Handling	Industrial and Commercial Machinery and Computer Equipment
CSCO	CISCO SYSTEMS INC COM	Manufacturing	Computer and Office Equipment	Industrial and Commercial Machinery and Computer Equipment
CVX	CHEVRON CORP COM	Manufacturing	Petroleum Refining	Petroleum Refining and Related Industries
DD	DU PONT E I DE NEMOURS & CO COM	Manufacturing	Plastics Materials and Synthetic Resins, Synthetic	Chemicals and Allied Products
DIS	WALT DISNEY CO COM	Services	Miscellaneous Amusement and Recreation	Amusement and Recreation Services
GE	GENERAL ELECTRIC CO COM	Manufacturing		Electronic and Other Electrical Equipment and Components, Except Computer Equipment
HD	HOME DEPOT INC COM	Retail Trade	Lumber and Other Building Materials Dealers	Building Materials, Hardware, Garden Supply, and Mobile Home Dealers
HPQ	HEWLETT PACKARD CO COM	Manufacturing	Computer and Office Equipment	Industrial and Commercial Machinery and Computer Equipment
IBM	INTL BUSINESS MACHINES COM	Manufacturing	Computer and Office Equipment	Industrial and Commercial Machinery and Computer Equipment
INTC	INTEL CORP COM	Manufacturing	Electronic Components and Accessories	Electronic and Other Electrical Equipment and Components, Except Computer Equipment
JNJ	JOHNSON & JOHNSON COM	Manufacturing	Drugs	Chemicals and Allied Products
JPM	JP MORGAN CHASE & CO COM	Finance, Insurance, and Real Estate	Commercial Banks	Depository Institutions
KFT	KRAFT FOODS INC CL A	Manufacturing		Food and Kindred Products
KO	COCA COLA CO COM	Manufacturing	Beverages	Food and Kindred Products
MCD	MCDONALDS CORP COM	Retail Trade	Eating and Drinking Places	Eating and Drinking Places
MMM	3M CO COM	Manufacturing	Surgical, Medical, and Dental Instruments and	Measuring, Analyzing, and Controlling Instruments; Photographic, Medical and Optical Goods; Watches and Clocks
MRK	MERCK & CO INC. COM	Manufacturing	Drugs	Chemicals and Allied Products
MSFT	MICROSOFT CORP COM	Services	Computer Programming, Data Processing, and	Business Services
PFE	PFIZER INC COM	Manufacturing	Drugs	Chemicals and Allied Products
PG	PROCTER GAMBLE CO COM	Manufacturing	Soap, Detergents, and Cleaning Preparations;	Chemicals and Allied Products
T	AT&T INC COM	Transportation, Communications, Electric, Gas, and Sanitary Services	Telephone Communications	Communications
TRV	THE TRAVELERS COMPANIES INC COM	Finance, Insurance, and Real Estate	Fire, Marine, and Casualty Insurance	Insurance Carriers
UTX	UNITED TECH CORP COM	Manufacturing	Aircraft and Parts	Transportation Equipment
VZ	VERIZON COMMUNICATIONS COM	Transportation, Communications, Electric, Gas, and Sanitary Services	Telephone Communications	Communications
WMT	WAL-MART STORES COM	Retail Trade	Variety Stores	General Merchandise Stores
XOM	EXXON MOBIL CORPORATION COM	Manufacturing	Petroleum Refining	Petroleum Refining and Related Industries

Acerca del Mercado Bursátil

Acerca del Mercado Bursátil:

El día de hoy 28 de septiembre de 2011 a las 8:30 a.m teníamos el reporte de las órdenes compra de bienes durables (Durable Goods Orders). Este reporte revela la cantidad de órdenes de compra que fueron puestas durante el mes de Agosto /11, para los bienes que fueron producidos por la industria manufacturera local para entregar en el mediano y largo plazo.

De acuerdo al reporte, la cantidad de pedidos cayó en el mes de agosto -0.1%, tras haber mostrado un gran incremento de 4% en Julio. Los componentes que influyeron en la caída del índice fueron: Metales primarios (cayó 0.8%), Metales fabricados (cayó 0.5%), Transporte (cayó 0.3 %) y otros (cayó 0.8 %).

Durante las primeras horas del mercado bursátil, los principales índices estuvieron cayendo alrededor de: -0.15%.

Caen las ventas de viviendas nuevas en Agosto.

A pesar de los resultados pobres de la venta de viviendas nuevas, el mercado se ha mantenido en el transcurso de la mañana en territorio positivo intradía. En Agosto de 2011 se vendieron 295.000 viviendas nuevas, de acuerdo al reporte de New Home Sales de la oficina del Censo y el departamento de vivienda y desarrollo urbano de los Estados Unidos. De acuerdo al último dato de venta de Julio (302.000 viviendas vendidas), significa una reducción del -2.3% desde Julio hasta Agosto.

Aquí está el resumen del reporte:

New Home Sales - Level – SAAR

Dato Anterior: 298 K

Dato Anterior Revisado: 302 K

Consenso: 294 K

Rango del Consenso: 275 K - 307 K

Comparando los datos de los últimos dos meses, vemos una reducción en la cantidad de viviendas vendidas; no obstante, el dato de agosto de 2011 sostiene un incremento anual positivo de 6.1% con relación al mismo mes del año pasado.

Abriendo una cuenta de inversión - Cuenta Margen

Por favor, permita que nuestra comunidad de lectores aumente compartiendo el siguiente enlace en su página web o blog:

---

Análisis del mercado desde 19 al 23 de Sept

El siguiente es el análisis de la actividad en el mercado valores de ee.uu.

---

Por favor, permita que nuestra comunidad de lectores aumente compartiendo el siguiente enlace en su página web o blog:

---

Análisis de la volatilidad implícita del NDX, SPX y RUSSELL 2000

Con la caída de los precios durante esta semana, los niveles de volatilidad implícita aumentaron significativamente acercándose incluso al nivel máximo logrado en el último año. En la siguiente tabla, podemos observar tres columnas: la primera de ellas (VI) muestra el nivel actual de volatilidad implícita para cada índice, la segunda y tercera columna muestran los niveles máximos y mínimos correspondientes.

Al encontrarnos cerca de los niveles más altos de volatilidad implícita del momento, lo recomendable es no comprar contratos en posición larga ya sean CALL o PUT. Esto se debe, a que el nivel de volatilidad implícita representa de cierta manera el costo o Valor que el inversionista pagará por la prima; en consecuencia serán primas costosas y sobre valoradas. La asignación de riesgo en su portafolio, debería obedecer a estrategias en que se beneficien de la caída de la volatilidad implícita, tales como: uso de verticales crédito, uso de iron condor, uso de mariposas en largo, etcétera.

En el plan de comercio para estas condiciones de mercado, acostumbró asignar un 70% del capital para estrategias de SHORT VEGA y el porcentaje restante para estrategias de LONG VEGA.

Nivel de fortaleza de los índices

Acabamos de finalizar una paterna de continuación de tendencia bajista, que estuvo vigente por cerca de un mes. Ahora, aparentemente los precios van a continuar con el movimiento bajista y con la reciente caída de los precios, los niveles de fortaleza del mercado se encuentran por debajo del nivel crítico de: 50 PTS.

En la siguiente grafica usted podrá observar que las lecturas señaladas con el círculo azul, corresponden a los niveles de fortaleza semanal o también considerada fortaleza de mediano plazo. En vista de que se encuentra por debajo del nivel crítico de: 50 PTS, podemos deducir que estamos en territorio negativo. Esto debe ser un signo claro para nosotros de que en las actuales condiciones existe una debilidad muy seria en los precios.

En el caso particular del índice del NASDAQ-100, durante la formación de la paterna de continuación los precios alcanzaron a subir considerablemente y de hecho ha sido uno de los índices que más se ha resistido a la caída de los precios. Por esa razón, la lectura de fortaleza mensual que está señalada con el círculo de color verde se encuentra por encima del nivel crítico de: 50 PTS.

Análisis de la grafica de largo plazo del índice S&P-500

Aunque esta grafica ya la hemos mostrado en los análisis recientes y prácticamente se mantiene igual, la de publicado de nuevo con el propósito de que reforzaremos la idea de que el mercado se encuentra en territorio negativo.

Análisis de la grafica de mediano plazo del S&P-500

Siempre acostúmbrese a usar los promedios simples de: 10 y 40 semanas para analizar la tendencia de mediano y largo plazo del mercado. Tal como lo muestra la grafica, los precios actualmente se encuentran cotizando por debajo de dichos promedios móviles y ambos promedios tienen una pendiente negativa. Cuando el promedio tiene una pendiente negativa significa que la tendencia es bajista; por lo tanto, tanto o la tendencia de mediano como de largo plazo son bajistas en las actuales condiciones.

Hace dos semanas atrás tuvimos un primer intento el mercado por recuperarse; sin embargo, este intento o de recuperación fracaso y ahora potencialmente tenemos un escenario de caída de precios.

****RESUMEN*****

Tendencia de Mediano Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Mediano Plazo: NEGATIVA

Tendencia de Largo Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Largo Plazo: NEGATIVA (a excepción del NDX)

Estado del Mercado: señal de posible caída de precios en el mercado.

La economía sigue sin signos vitales

Las cifras de la economía para esta semana no fueron muy "alentadoras que digamos". Por un lado, el sector inmobiliario se tambalea entre números rojos a punto de un colapso nervioso patrocinado por la crisis en Europa; y por el otro, el fallido intento de rally de los precios en los principales índices bursátiles.

Un pequeño alivio a las malas noticias del mercado, viene por parte del reporte de pedidos de seguros por desempleo publicado por el Departamento de Trabajo de Estados Unidos (publicado el Jueves 22 de Sept, 8:30 a.m.). De acuerdo al reporte, la semana finalizada al 10 de septiembre reveló que 432000 solicitudes nuevas fueron aplicadas para el seguro por desempleo; mientras que en esta semana solamente fueron 423000 solicitudes nuevas.

Como dicen por ahí: "Algo es algo, peor es nada"... una reducción de 9000 solicitudes por desempleo, no es suficiente para inferir que el mercado está mostrando buenos signos de recuperación.. en mi opinión, creo que esas 9000 personas nos les alcanzó el tiempo para ir a aplicar por el seguro porque estaban ocupadas siguiendo las noticias de la crisis en Europa.

Si desea acceder al reporte completo, por favor visite el siguiente enlace:

http://www.dol.gov/opa/media/press/eta/ui/current.htm

Preparando las maletas para un nuevo viaje bajista en el mercado.

Quiero por el momento ser conservador en mi opinión respecto al mercado. Lo que veo en la gráfica del S&P-500 es que acaba de finalizar una paterna de continuación de tendencia negativa.. y las condiciones técnicas revelan una seria debilidad en los precios ... sumemos dos indicadores técnicos poderosos como el caso del indicador de fuerza relativa RSI wilder, que se encuentra por debajo del nivel crítico de 50 pts (señal negativa) y el MACD que está haciendo un cruce negativo.

Enlázanos a tu sitio: (copie y pegue el siguiente fragmento en su código HTML)

Construcción de viviendas y permisos de construcción con resultados mixtos.

Detrás de este tipo de reportes viene la idea de que si aumenta el número de casas construías y los permisos para iniciar a construir, entonces existe mayor consumismo en el público. Pero también hay otros beneficios adicionales: por ejemplo, pensemos en la mano de obra que se ocupa para construir una vivienda, pensemos en la cantidad de electrodomésticos y muebles que tendrá cada nuevo habitante y el impacto directo que tienen los nuevos pedidos sobre el precio de las acciones de las empresas involucradas en la construcción.

Hoy la Oficina del Censo de los E.U. publicó el reporte de construcción de viviendas y permisos nuevos. A decir verdad los resultados eran previsibles para la débil situación del sector inmobiliario, una caída de 5% en la cantidad de nuevas viviendas construidas en el mes de Agosto (con base en el mes de Julio). ¿La gente ya no quiere comprar vivienda? o ¿La gente si quiere pero no puede ahora?.

Histórico de Construcción: Abril (549), Mayo (553), Junio (615) Julio (601) y Agosto (571).

Claro que los resultados fueron mixtos, porque si bien es cierto que la cantidad de viviendas construidas disminuyó, los permisos para construir vivienda nueva aumentaron.

Histórico de Permisos: Abril (563), Mayo (609), Junio (617), Julio (601) y Agosto (620)

Pesimismo en el Mercado Inmobiliario

Se mantiene el pesimismo entorno al mercado de vivienda  en la medida en que ha disminuido el consumismo del público, que vé con mucha prudencia la intención de adquirir propiedades inmobiliarias.

El índice compuesto del Housing Market Index cayó 1 pt desde 15 pt hasta 14 pt, dando continuidad al ciclo de depresión del mercado inmobiliario que ha venido afectando la economía de los Estados Unidos.

Resultado del Reporte -  Agosto = 15 pts

Resultado del Reporte - Septiembre = 14 pts

Disminución= -1 pts

Copia del reporte publicado por La Asociación Nacional de Constructores de Vivienda :

http://www.nahb.org/reference_list.aspx?sectionID=134

El mercado de valores inició la semana con un descenso en los principales índices, El Dow Jones registraba una caída al medio día del lunes en -210 pts (-1.80%).

Esta caída no viene bien en este momento justo cuando tenemos una semana de activación alcista a la espera de ser confirmada por precios a niveles cada vez más altos.

Reportes Económicos Importantes para Esta Semana

Para esta semana tenemos seis reportes importantes que pueden impactar fuertemente el mercado.

El día lunes 19 de Septiembre a las 10:00 a.m., tenemos el reporte del índice del mercado de vivienda ( Housing Market Index (HMI)) , tomado partir de más de 300 constructoras de vivienda y que demuestra la demanda por nuevas construcciones. Este índice oscila entre 0 y 100 siendo el nivel de 50 pts un estado normal de demanda para nuevas viviendas.

La fuente del reporte es: la asociación nacional de constructores (National Association of Home Builders/Wells Fargo).

El día martes 20 de Septiembre a las 8:30 a.m., Tenemos el reporte de Inicio de viviendas (Housing Starts)  publicado por la oficina del censo estados unidos. Los datos provienen de encuestas hechas a empresas constructoras a nivel nacional y basado en tres parámetros fundamentales: la construcción de vivienda, permisos para construcción y terminación de vivienda.

El miércoles 21 de Septiembre a las 10:00 a.m. Tendremos el reporte de ventas de viviendas existentes (Existing Home Sales) publicado por la la asociación nacional de agentes inmobiliarios (National Association of Realtors.). Al igual que los demás reportes relacionados con la construcción y venta de viviendas, permite conocer el interés de las personas, su confianza y disposición (de acuerdo a su actual posición financiera) por adquirir una nueva vivienda. Este tipo de reportes miden el nivel de consumismo del mercado.

El miércoles 21 de Septiembre a las 10:30 a.m. La administración de información de energía publicará el informe de la situación actual del petróleo. Este informe describe el nivel de reservas de crudo en estados unidos, tanto el que se produce a nivel local como el importado. Este reporte permite inferir mediante oferta y demanda, el comportamiento futuro del precio internacional del petróleo.

El miércoles 21 de Septiembre a las 2:15 p.m. Se reunirán los miembros del comité de mercado abierto de la reserva federal. Este comité de si de los cambios en el corto plazo de las tasas de interés en los estados unidos y si la reserva federal debe o no sumar liquidez en los mercados de crédito.

El día Jueves 22 de Septiembre a las 8:30 a.m. El departamento de trabajo de los estados unidos publicará el reporte de solicitudes iniciales para seguro por desempleo. Un incremento en este índice sugiere que se está deteriorando el mercado laboral y viceversa.

Crece presión inflacionaria en agosto - Estados Unidos

De acuerdo al reporte de precios de exportación e importación de la oficina de estadísticas laborales de estados unidos (http://www.bls.gov/) el nivel de precios de las exportaciones realizadas por estados unidos, aumentaron para el mes de Agosto de 2011.

Los cambios en precios de importación/exportación, son un indicador de la inflación local (dentro estados unidos) y en el extranjero. Los inversionistas le prestan mucha atención al tema de la inflación ya que tiene un impacto sobre las tasas de interés y el costo del capital.

Los índices de precios de importación/exportación se calculan con base en los precios de los bienes que se compran en los estados unidos o que se producen allí para exportarlos al extranjero.

En el siguiente enlace puede encontrar el reporte completo del informe del indice de precios de importación/exportación:

Resumen del Informe:
http://www.bls.gov/news.release/ximpim.nr0.htm

Informe completo de Importaciones:
http://www.bls.gov/news.release/ximpim.t01.htm

Informe completo de Exportaciones:
http://www.bls.gov/news.release/ximpim.t02.htm

Análisis de los precios de importación.

El índice de importaciones total, indica que para el mes de agosto los precios cayeron empujando al índice hacia la baja en: -0,4%. Esta disminución en el índice se debe principalmente a la caída del precio internacional del petróleo, cuyo impacto fue de: -1,8% sobre los precios de importación de combustibles.

La siguiente grafica muestra el comportamiento del precio internacional del petróleo en los últimos seis meses. Note que, durante el mes de Agosto estuvieron cayendo.

A pesar de la caída de los precios de importación para el mes de agosto, el consolidado anual (desde el año 2010 hasta la fecha) ha mostrado un crecimiento de 13%. Esto significa que muy probablemente el costo de producir bienes y servicios para productores internacionales ha aumentado, y por ende se ven forzados a reflejarlo en el precio de venta.

Como nota aparte, los precios del carbón y del gas natural tuvieron un incremento muy fuerte para el período de julio y agosto.

Análisis de los precios de exportación:

El escenario no fue tan positivo para los precios de los bienes producidos en estados unidos y comercializados al resto del mundo. El índice total de exportaciones aumento en: 0,5% impulsado fuertemente por los bienes agrícolas que  mostraron un incremento en precios de: 2,2%.

El conglomerado anual de los precios de exportación, es un poco más prudente que el de las importaciones ya que solamente tiene un crecimiento de: 9,6%.

En la siguiente grafica podemos observar el conglomerado de los precios de importación exportación históricos. Las barras representan los cambios porcentuales en los precios de importación; mientras que, la línea de color café de representa los cambios en los precios de exportación.

En resumen y como lo muestra la siguiente tabla, en las actuales condiciones económicas estamos teniendo condiciones de inflación en bienes de exportación e importación. 

Análisis del Mercado - Semana del 5 al 9 de Septiembre

Para comenzar: "La semana pasada tuvimos un indicio de que los precios podrían aumentar en el mercado, ya que se presentó la semana de activación alcista". Sin embargo, para asegurar la fiabilidad de esta señal era necesario que el mercado mostrará una segunda señal denominada: semana de confirmación.

Esta señal de confirmación no se presentó esta semana, ya que los precios nunca superaron al máximo logrado la semana pasada (semana de activación), y en consecuencia, la señal sigue vigente pero sin confirmarse aún.


Observe cuidadosamente la siguiente grafica, el punto número uno corresponde a la sesión de la semana pasada en la cual se originó la primer señal alcista desde hace más de 7 semanas. Para que esta señal alcista fuera válida, era necesario que los precios superarán el máximo de 1230 pts de dicha semana.

Note que los precios cayeron durante esta semana (Punto Número dos) dando como resultado un estado no confirmado de la semana de activación.

En otras palabras, los precios todavía continúan en territorio negativo y no existe en el momento un indicio claro, o una razón de peso (desde el punto de vista técnico) para afirmar que los precios pueden subir en el mediano plazo.

Gráfica Semanal del Indice del S&P-500

Hay que tomar en cuenta algunas consideraciones importantes, para no caer en el error de negar por completo la posibilidad de una recuperación en el mercado. Por ejemplo, los precios se encuentran en el momento en un estado de "sobreventa". 

Tendencia de mediano plazo: en vista de que la pendiente del promedio de 10 semanas es negativa, podemos deducir que la tendencia de mediano plazo en el momento se mantiene intacta y BAJISTA.

Tendencia de largo plazo: de igual manera, la pendiente el promedio de 40 semanas es negativa, en consecuencia podemos inferir que la tendencia de largo plazo también es: BAJISTA.

RESUMEN:

Tendencia de Mediano Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Mediano Plazo: NEGATIVA

Tendencia de Largo Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Largo Plazo: NEGATIVA (a excepción del NDX)

Estado del Mercado: señal de activación alcista del mercado, primer fallo del mercado por confirmar la señal alcista.

La importancia de la sincronización

Al momento de hacer comercio (Trading) con éxito, es preciso contar con el toque mágico para sincronizar el mercado y encontrar el punto de entrada preciso en los precios.

¿Qué significa sincronizar (timing)? - Antes de definir que significa la sincronización de los precios, es necesario que comprendamos que nunca, nunca, nunca, los precios se mueven (suben o caen) en línea recta; siempre lo hacen en altibajos. Así como se ve en la siguiente gráfica, los precios tienen un movimiento alcista consolidado pero se mueven en forma de zig zag.

Comprender esto es fundamental, ya que podemos encontrar puntos exactos en los cuales los precios pueden "potencialmente" iniciar un nuevo movimiento ya sea en la tendencia prevalente o en un cambio de la misma.

Entrar a Favor de La Tendencia Prevalente: La forma menos traumática de entrar en el mercado es estando de acuerdo con él; eso significa, que si la tendencia prevalente del mercado es alcista no tiene mucho sentido buscar posiciones bajistas ya que se supone que: en la gran mayoría de los casos las acciones siguen fielmente la dirección y tendencia del mercado.

En la siguiente gráfica vemos que la tendencia y dirección del mediano plazo del índice del S&P-500 es alcista. (recuerde que el índice del S&P-500 se ha tomado como una medida del mercado).

Ahora vamos a establecer la siguiente premisa: si el mercado en General (representado por el índice del S&P-500 ) se está moviendo en forma alcista, y un gran porcentaje de las acciones siguen este movimiento; entonces, la siguiente acción que nosotros vayamos a escoger tiene un gran potencial para aumentar en el mediano plazo. En consecuencia, debemos buscar una señal alcista y no bajista.

Ya sabemos que la tendencia prevalente el mercado es alcista, ahora aprovechando el hecho de que el mercado puede potencialmente llegar a incrementar el mediano plazo, vamos a buscar una oportunidad alcista.

La empresa de CF INDUSTRIES HOLDINGS en Mayo 23 estaba dando una señal técnica alcista de acuerdo a mis indicadores técnicos. Los precios recientemente habían estado cotizando por encima del nivel de soporte de $129 dólares.

Los precios de CF ser estuvieron moviendo en forma lateral durante 3 meses, a un porcentaje correctivo de 11,8% con relación al último mes. El porcentaje correctivo, mide la cantidad de puntos que ha caído una acción con relación al máximo el último mes y suele ser un indicador importante para estimar la fuerza que permanece vigente en los precios de una acción. Ahora bien, con la combinación adecuada de las señales del MACD, el RSI y los promedios móviles; podemos obtener una señal técnica alcista.

En la siguiente gráfica podemos observar que los precios incrementaron a partir de la señal técnica alcista. A esto se le llama sincronizar. No importa si creemos firmemente que los precios van a subir, es necesario ser cautelosos y encontrar el punto adecuado en la gráfica. 

Análisis del mercado desde 29 de Agosto al 2 de Sept

Volatilidad implícita en el mercado

Recordemos que el nivel de volatilidad implícita es importante para estimar el costo de los contratos de opciones. Si el nivel de volatilidad implícita de un activo se encuentra alto, podemos inferir que el costo de las primas de sus contratos de opciones también lo están, y viceversa.

Ciertamente, los niveles de volatilidad implícita no han cambiado con relación a la semana pasada. Nos encontramos en un nivel intermedio, puesto que estamos en el segundo tercio de la volatilidad.  En estos niveles, es necesario establecer estrategias que se beneficien principalmente en la caída de la volatilidad implícita, para lo cual vamos a usar aproximadamente el 60% de nuestro capital en estrategias SHORT VEGA.

El otro porcentaje restante, debemos usarlo en estrategias LONG VEGA.

Grafica A: resumen de la volatilidad implícita del mercado.

Nota: recuerde que para calcular los tercios en el análisis, es necesario tomar el punto más alto  y el punto más bajo (del último año) de la volatilidad implícita, tomar la diferencia entre ambos y dividirla entre tres.

Fortaleza de los índices

El nivel de fortaleza en el de los índices el medido a través del indicador del RSI WILDER. Esta herramienta de análisis técnico nos permite ordenar los índices de acuerdo a una escala desde 0 hasta 100, siendo 0 el número que expresa del activo de menor fuerza alcista y 100 en el activo de mayor fuerza alcista.

El índice de mayor fuerza (fortaleza alcista) en el momento es el NASDAQ – 100 (NDX) que tiene una lectura semanal de: 44,37 PTS y mensual de: 55,14 PTS. Note que la lectura de largo plazo (mensual) está por encima del nivel crítico de: 50 PTS lo que significa que está en territorio positivo. No obstante, en el caso de los otros dos índices: RUSSELL 2000 Y S&P-500 poseen lecturas de largo y mediano plazo que se encuentran por debajo del nivel crítico de 50 PTS.

Nota: solamente las señales claras de cambio de tendencia a pueden resultar en posiciones positivas para su portafolio. Eso significa que en la actual condición de mercado, usted debe ser muy prudente de en la cantidad de dinero que le asigna estrategias alcistas. En otras palabras, el mercado se encuentra muy débil y si usted no tiene una señal clara de cambio de tendencia en las acciones, no debería poner en riesgo un porcentaje alto de su capital.

Grafica B: nivel de fortaleza alcista los índices:

Grafica de largo plazo del S&P – 500

Vamos a analizar únicamente la grafica de largo plazo del S&P-500 (SPX), por la sencilla razón de que se considera una medida General del mercado.

Finalizamos agosto /11 con un mes bajista y comenzamos sep/11 en las mismas condiciones. En el caso de que este mes finalice bajista, completaríamos cinco meses de caída en el mercado. Recordemos que este mes de sep es mucho más volátil por naturaleza que el mes pasado; sin embargo, muy probablemente en vista de que Agosto se salió un poco de los parámetros normales, quizás podríamos esperar que este mes fuese un poco menos volátil (hay que esperar).

Grafica C: ventana de largo plazo del S&P-500 

Análisis de mediano plazo del mercado (S&P-500)

A pesar de que el precio de cierre de la semana fue inferior al precio apertura de la misma, la implicación General fue de alcista. Acabamos de finalizar una semana que constituye la primera señal de activación para un movimiento alcista del mercado. Sin embargo, es necesario esperar la señal de confirmación.

En este caso en particular, la señal de confirmación consiste en un precio intradía por encima del máximo de la semanal que acabamos de finalizar. Una vez que se presente la señal de confirmación, ya tenemos toda la estructura posible para un potencial movimiento alcista de mediano plazo.

No olvidemos, que los precios se encuentran cotizando en el momento por debajo de ambos promedios móviles (10 Y 40 SEMANAS). De igual manera, la pendiente de ambos promedios es negativa Lo que significa que: la tendencia de mediano y largo plazo es bajista.

Resumen:

Tendencia de Mediano Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Mediano Plazo: NEGATIVA

Tendencia de Largo Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Largo Plazo: NEGATIVA (a excepción del NDX)

Estado del Mercado: señal de activación alcista del mercado, falta esperar la confirmación.

********************************************************
No olvide preguntar por su programa entrenamiento en CALL CUBIERTA.
INGRESAR AHORA
*********************************************************

Análisis de OXY