REPORTE SEMANAL - 11 al 15 de Octubre.

Por: Hernán Aya
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Símbolos en el reporte: $VIX, RUT, NDX, SPX.

Indice de Volatilidad del CBOE ($VIX). El VIX es el índice que permite medir el sentimiento del mercado de opciones. Cuando el VIX logra un nivel cercano a 20 puntos, se considera que existe en el mercado un sentimiento extremadamente alcista en la medida en que los inversionistas se sienten satisfechos y conformes con la situación actual de mercado. En la sesión semanal que acabamos de finalizar, los precios del VIX lograron romper el nivel de soporte descendente cercano a 20 puntos; y lograron un mínimo de: $17,9 (el más bajo desde abr de 2009).

La siguiente grafica muestra el comportamiento del VIX en los últimos meses, note que durante la última sesión semanal los precios rompieron hacia abajo el nivel de soporte de 20 puntos. Esto claramente demuestra que el mercado se encuentra en furor por los reportes de estados de resultados del mes de octubre.

Fortaleza semanal de los índices. El rango de la lectura de fortaleza semanal se encuentra entre 60 - 65 puntos, un nivel alcista apropiado para soportar el rally de las últimas 14 semanas. EL indice del Nasdaq-100 (NDX) se mantiene en el primer lugar con un excelente desempeño durante la semana, como consecuencia de que dos de sus principales acciones: GOOG y AAPL mostraron un incremento significativo. (el caso particular de GOOG, presentó sus estados de resultados en la sesión del viérnes y mostró un incremento de cerca del 11% - un supergap).

El último lugar lo ocupa el índice del OEX con una lectura de fortaleza semanal de: 60,34 pts. A continuación la grafica de fortaleza semanal de los principales índices que usamos en el Option Trading.

Fortaleza mensual de los índices. El rango de lectura de fortaleza mensual de los índices se encuentra entre: 53 y 62 (inferior al rango de lectura fortaleza semanal). El grupo de los índices del NAsdaq conservan el primer lugar, mientras que la distribución de los demás índices se mantiene similar al de la fortaleza semanal. Note que absolutamente toda la lecturas de la fortaleza son mayores que la mensual para cada índice, lo que demuestra una ganancia de momentum en el mediano plazo. A continuación la grafica de fortaleza mensual:

Gráfica de largo plazo de los índices (NDX-RUT-SPX).

Nasdaq-100 (NDX). El movimiento absoluto acumulado en lo que va corrido del mes de octubre es de: 99,69 pts, que equivale a 66,16% del promedio trimestral equivalente a: 150,68 pts. CLIC PARA IMAGEN

Russell-200 (RUT). El movimiento absoluto acumulado es de: 27,02 pts que equivale al 49,33% del promedio trimestral de: 54,77 pts. CLIC PARA IMAGEN

S&P-500 (SPX). El movimiento absoluto acumulado para el mes de octubre es de: 34,99 pts que equivale al 48,82% del promedio trimestral de: 71,67 pts. CLIC PARA IMAGEN

Grafica semanal de los índices (NDX, RUT, SPX).

Nasdaq-100 (NDX). Logró superar el máximo de 52 semanas ubicadoen 2055 pts, acabando de finalizar una semana extremadamente alcista. Como consecuencia del reporte de utilidades de la empresa de google, la cual mostró un supergap de cerca del 11%. Este desempeño extraordinario de google, logró posicionar al indice del NDX en el primer lugar de los índices de mayor desempeño desde las últimas 14 semanas. Desempeño semanal: 3,48% - desempeño mensual 4,98%.

Los precios se encuentran avanzando en un nuevo territorio positivo y por encima de ambos promedios: 10:40 semanas. Ambos promedios poseen pendientes positivas, lo que significa que en la tendencia en el mediano y largo plazo es alcista. GRAFICA AQUI

Russell-2000 (RUT). La semana finalizó alcista aunque con un movimiento muy modesto. Desempeño semanal: 1,34% - desempeño mensual: 3,99%. El russell 2000 completa su quinta semana alcista, y aunque se encuentra cotizando por encima de sus respectivos promedios semanales (10:40 semanas), el promedio semanal de diez periodos todavía se encuentra cotizando por debajo del promedio semanal de 40 periodos.

Ambos promedios poseen pendientes positivas, lo que significa que en la tendencia en el mediano y largo plazo es alcista. GRAFICA AQUI

S&P-500(SPX). Aunque la empresa de GOOG también hace parte de las acciones que conforman a este índice, el standard and poor's 500 no logró un desempeño significativo durante el transcurso de la semana por consecuencia de la caída adversa y violenta de algunas acciones como Apollo Group, Inc (APOL). Desempeño semanal: 0,94% - desempeño mensual: 3,06%.

En la sesión semanal que cabo de finalizar, el promedio de diez semanas coloso hacia arriba al promedio de 40 semanas. La pendiente de ambos promedios es completamente positiva lo que significa que la tendencia en el mediano y largo plazo es alcista. GRAFICA AQUI.

Por otro lado, en un extremo sensacionalista del mercado la cantidad de acciones que pertenecen al S&P-500 (SPX) y que están cotizando por encima de su respectivo promedio móvil de 50 días ha alcanzado el extremo de: 93%. Lo que significa que casi todo el mercado en General ha logrado superar la primera fase de un movimiento alcista, que consiste en cotizarse por encima del respectivo promedio de 50 días. En consecuencia, en el mediano plazo podríamos encontrar un leve movimiento correctivo ya que en las circunstancias anteriores cuando este indicador ha logrado el extremo de 90%, el mercado ha corregido.

En una ventana de tiempo mucho más grande, tenemos al 75% de las acciones pertenecientes al índice del S&P-500 (SPX) cotizando por encima de su respectivo promedio de 200 días. Lo que nos hace suponer que el 18% de las acciones restantes, se encuentran dentro del promedio de 50 y 200 días. Y sólo una pequeña porción del mercado está en una tendencia bajista severa.