Ancestry.com (ACOM) - Reporte Especial

He preparado un reporte especial de la compañía Ancestry.com (ACOM) que puede descargar inmediatamente después de completar el siguiente formulario.

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¿Qué mueve el precio de las acciones?

Hay muchos aspectos importantes que cualquier inversionista debe tomar en cuenta al momento de analizar una compañía. Productos, Ventas, Costos, Cuota de Mercado, etc. algunos de ellos tienen un impacto directo sobre el desempeño de la compañía; mientras que otros, son puntos de referencia puramente subjetivos para los analistas. Un error muy común en muchos inversionistas novatos consiste en relacionar directamente los aspectos fundamentales con el precio de la acción, por ejemplo: "El precio de XYZ aumentará porque en septiembre lanza al mercado un nuevo dispositivo móvil".

Es muy frecuente que el incremento en los precios de una acción sea asociado con aspectos fundamentales positivos. Algunos ejemplos de dichos eventos fundamentales positivos son:

• Lanzamiento de nuevos productos
• Incremento en Ventas 
• Incremento en Ganancias / Acción
• Recomendación de los analistas

"Si es positivo entonces aumenta el precio, si es negativo cae"

Un mito popular consiste en suponer que el precio de la acción de una compañía aumentará cada vez que muestre un incremento en sus ventas, ganancias o haga el lanzamiento de un nuevo producto.  Este tipo de suposición es una asociación directa entre el aspecto fundamental de la compañía (el producto, las ventas, etc) y el desempeño del precio de sus acciones.

En el otro sentido, y aunque con menos frecuencia suele asociarse aspectos fundamentales negativos como demandas, despidos, reporte de pérdidas, etc con la caída en el precio de las acciones.

El siguiente diagrama es una representación del proceso de asociación directa que hacen los inversionistas.

La trampa detrás de la suposición

La razón por la cual es un grave error hacer suposiciones de incremento en los precios de una acción basados en aspectos fundamentales es que no existe una relación directa entre los dos. El precio de una acción aumenta o cae directamente por la relación de oferta y demanda y no por la cantidad de dinero en ventas de la compañía o el número de nuevos productos.

Casi siempre los inversionistas compran y venden acciones basados en su propio juicio de una compañía. La forma como los inversionistas perciben los aspectos fundamentales de una compañía es clave para determinar si quiere o no comprar sus acciones. Suponga que la compañía XYZ ha reportado un incremento del 10% en sus ventas anuales con relación al año pasado; para algunos inversionistas este incremento es estupendo y perciben un ambiente satisfactorio para invertir; mientras que otros, podrían pensar que no es un incremento suficiente.

La percepción es un aspecto puramente psicológico y subjetivo. Lo bueno y lo malo es relativo para cada persona y eso precisamente se refleja a diario en la bolsa de valores.

El precio se mueve a causa de la percepción de los inversionistas.

Para los amantes de las suposiciones directas, ésta es una dolorosa verdad. Le diré cómo funciona este proceso: un inversionista percibe un evento en los fundamentales como bueno o malo de acuerdo a su propio juicio y crea en su cerebro una expectativa positiva o negativa; es precisamente esa expectativa la que lo impulsa a tomar una decisión: Comprar o vender.

Si una compañía tiene un incremento en sus ventas y el inversionista lo percibe como algo bueno, su expectativa frente a los precios sería de "crecimiento". En otras palabras, el inversionista espera que los precios de la acción de dicha compañía aumente en el mediano plazo porque tuvo un incremento en sus ventas. Si el inversionista quiere aprovechar tal situación para ganar dinero, lo que hace es comprar acciones de la compañía y dicha compra se conoce como demanda; recuerde que la demanda hace que los precios aumenten.

En este ejemplo hipotético no fue el incremento de las ventas de la compañía lo que motivo la compra de las acciones, fue la percepción del inversionista!.

¿La percepción de los inversionistas mueven los precios de las acciones?

SI.  Los precios se mueven por causas puramente psicológicas y subjetivas. Si los precios se movieran exclusivamente por aspectos fundamentales, ¿cómo podríamos explicar que algunas compañías con muy buenos fundamentales tengan un precio muy bajo y otras con pésimos fundamentales tengan precios muy altos?.

La próxima vez que vea aumentar el precio de la acción de una compañía pregúntese ¿cuánto de ese incremento se debe a los buenos fundamentales y cuánto a la percepción de los inversionistas?.

¿Podrá Yahoo Salir de Su Crisis?

Después de una intermitente línea de mando en las arcas del popular buscador Yahoo - pasando por varios presidentes ejecutivos - Ross Levinsohn asume temporalmente el mando de la compañía para centrarse en una antigua estrategia para salir del estancamiento en el que está sumido YHOO en el momento.

Yahoo.com es el 4to sitio más importante del mundo de acuerdo al ranking de alexa y recibe un tráfico diario aproximado de 18 millones de usuarios. De un tiempo para acá, la compañía no ha podido centrarse en un modelo de negocios competitivo que mejore sus condiciones financieras.

Yahoo tiene actualmente un tamaño de activos de 14.782 millones de dólares, de los cuales el 84% corresponde al patrimonio de los accionistas y el 16% restante a compromisos de la compañía (deuda + otros pasivos).

Si revisamos un poco la situación actual de la compañía, nos sobrarían los elogios al momento de resaltar la poca deuda que posee, el alto grado de riqueza que ha generado y la estabilidad en sus finanzas.No obstante, al echarle un vistazo al comportamiento del ingreso operativo de la compañía queda en evidencia un estancamiento e incluso una disminución del mismo.

Desde 2009 yahoo ha dejado de crecer y mantiene el mismo tamaño en sus activos; y lo que más me preocupa es que su ingreso operativo cada vez desmejora. A continuación los datos del ingreso operativo de los últimos 5 años.

Ingreso Operativo por Año (en millones de dólares):

$6969 (2007)
$7208 (2008)
$6460 (2009)
$6324 (2010)
$4984 (2011)

Este es un ingreso operativo muy pequeño que al restarle los costos y deducciones por deuda e impuestos queda muy insignificante para una compañía tan grande. De hecho el retorno sobre activos (ROA) actual es de: 7.4%, lo que significa que su ingreso neto solamente asciende a $ 1094 millones de dólares. 

No es una situación muy crítica en el sentido de que Yahoo no tiene tanta deuda y cuenta con un sobrante en caja que no necesita puesto que no hay crecimiento. Sin embargo, Yahoo ha dejado de crecer y sus ventas también y eso no es bueno!. De hecho el precio de sus acciones también está estancando en el rango entre $18 - $12.

¿A que le apuesta Yahoo, ahora?

La estrategia de Yahoo es consolidar su negocio de venta de anuncios. En mi opinión hay mucho por trabajar para revivir el crecimiento de la firma. Si usted está pensando en el momento comprar acciones de Yahoo, debería esperar un poco a que las condiciones mejoren y se vea un panorama mucho más claro.

Saludos,

Hernán Aya
cursodebolsa@mail.com

Análisis de la compañía de SpreadTrum Comm. SPRD

Está disponible un Reporte de la compañía de SpreadTrum Comm (SPRD) para descargar en archivo rar. Este reporte contiene una revisión de los aspectos fundamentales de la compañía tales como: P/E RATIO, Retorno sobre activos, DEBT Ratio, Predictor de quiebra, Incremento/Decremento en Activos, entre otros. También trae un análisis técnico de los precios.

Para descargar el Reporte por favor llena el siguiente formulario:

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**Los tres tipos de precios que debe conocer**

En toda cotización de Acciones siempre vamos a encontrar tres precios distintos para una misma compañía. El "último precio", El precio "BID" y el precio "ASK".

Siempre hemos usado un solo precio para hacer referencia al valor de una acción; por ejemplo: El precio de la compañía XYZ es de $300/acción. Sin embargo, en la realidad no es suficiente con conocer el precio de referencia sino que es necesario saber los precios a los cuales vamos a pactar la compra o venta de las acciones.

Precio ASK:

El precio ASK visto desde nuestro lado como traders indica la cantidad de dinero que estamos dispuestos a pagar por una acción en particular. Suponga que el valor de la acción de la compañía XYZ es de $99, pero si queremos comprarla nos toca pagar $99.5 / acción. 

Al momento de enviar una orden de compra por 100 acciones de XYZ, tendremos que pagar $ 9950 ($99.5 x 100) en lugar de $9900 ($99 x 100). Si por alguna razón usted no está satisfecho con el precio Ask que aparece en la cotización, es necesario que espere un precio más favorable.

Precio BID:

El precio BID visto desde nuestro lado como traders indica la cantidad de dinero mínima que exigimos por la venta de nuestras acciones. Por ejemplo:  suponga que usted ya tiene acciones de la compañía XYZ y desea venderlas justo en este momento cuando el precio BID es $98.9; en tal caso, recibirá un monto de $9890 ($98.9 x 100). 

Precio Último:

Este precio indica la última transacción realizada ya sea desde el lado del comprador o del vendedor. Si el último movimiento fue en el precio Ask, mostrará dicho precio y visceversa.

Spread ASK - BID:

Siempre existirá una diferencia entre el precio BID y el ASK y se le conocerá como "spread". Esto supone una gran verdad, que si usted compra hoy mismo acciones de XYZ a $99.5 y las vende inmediatamente a $98.9 => perderá dinero. Cuando una compañía tiene poca liquidez (pocos ofertantes y demandantes) es frecuente encontrar los precios BID y ASK muy separados; mientras que, en las acciones altamente líquidas el spread es muy pequeño.

¿Qué nos interesa entonces: Un spread grande o pequeño?: pues bien, es lógico pensar que un spread pequeño es lo mejor para nosotros en todo caso!. Mientras más alejados estén los precios BID y ASK mayor cantidad de dinero podemos llegar a perder entre la entrada y la salida.

CONCLUSION:

Escoga las compañías con un spread muy pequeño ya que el riesgo de perder dinero entre la apertura y el cierre de la transacción es menor. Evite los spreads grandes ya que son signos de iliquidez en la acción.

¿Por qué debe evitar las acciones que caen bastante?

Una labor muy frecuente en el análisis técnico consiste en analizar el comportamiento del precio las acciones para encontrar aquellas que se están moviendo en forma saludable y consistente. Recordemos que los precios no se mueven en línea recta sino que lo hacen a través de movimientos ondulatorios; por lo tanto, podemos encontrar pequeños movimientos de caída en tendencias alcistas muy consolidadas. A esos movimientos contrarios se le denominan correcciones.

Por ejemplo, en un movimiento alcista de los precios la corrección sería una caída tal como lo muestra la siguiente grafica.

Note que aunque la tendencia mayoritaria es alcista, los precios caen en el corto plazo (flecha roja) y corrigen la oferta con la demanda. Esta caída es necesaria en el ciclo normal del precio ya que si no sucede así, muchos inversionistas optarían por no comprar la acción al considerar que está muy costosa.


Estos movimientos correctivos generan oportunidades de inversión ya que suelen ser aprovechados como puntos de entrada. En otras palabras, cada vez que termina un movimiento correctivo "normal" los traders compran acciones para aprovechar el nuevo ciclo alcista de los precios.  Uno de los aspectos más importantes en el análisis técnico consiste en medir el movimiento correctivo de los precios. Esto se hace con el propósito de reconocer cuando un movimiento correctivo es sano o por el contrario, corre el riesgo de producirse un cambio de tendencia.

Escoga acciones que hayan corregido con menos del 10%

Como regla general (aplicable para acciones con precios superiores a $50 / acción) los precios no deben corregir a más de 10% de su máximo local de 1 mes.  Esto se debe a que durante la corrección los precios simplemente deben equilibrar oferta y demanda, conservando suficiente combustible para continuar un movimiento alcista.  En una corrección inferior al 10% en menos de 1 mes, los precios se equilibran sanamente sin poner en riesgo la tendencia alcista; mientras que, cuando los precios corrigen a más de 15% (en menos de un mes) les queda muy difícil recuperarse y continuar aumentando.

No estoy afirmando que cada vez que los precios corrigen a más del 15% de su máximo local mensual, inmediatamente los precios se desploman!... solamente hago énfasis que cuando eso sucede la gran mayoría de las acciones quedan muy débiles y les cuesta mucho más esfuerzo y tiempo, continuar su ola alcista. 


Nuestra labor como traders es hacer una selección responsable y en ese punto, evitar un periodo correctivo "Anormal" es lo más prudente para nuestro bolsillo. En algunos casos, una corrección entre el 10% y el 15% suele ser aceptable siempre cuando se evalúen otros criterios adicionales.

Siempre que vaya a ingresar en una tendencia alcista asegúrese de hacerlo cuando la acción haya corregido en menos de 10%. De lo contrario, sea muy cauteloso.

Guía Interactiva para la Compra de Acciones

Esta es una guía interactiva muy apropiada para las personas que quieren aprender a comprar acciones mediante la plataforma de comercio electrónico de Thinkorswim.

Instrucciones de descarga:

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Preguntas o Inquietudes: cursodebolsa@mail.com

Reporte de Mercado de Valores al 03 de Junio /12

Ya está listo el reporte semanal!. En este análisis analizaremos el comportamiento del mercado de valores desde los días del 28 de Mayo al 01 de Junio /12 y un reporte especial de la compañía de Southwest-Airlines LUV

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Reporte Semanal - 19 de Mayo / 12

Ya está disponible el reporte semanal . Revisaremos la tendencia actual del mercado de valores y los fundamentales de la compañía de Ancestry.com.

[2,96 MB]

Reporte Bursátil - Active Power, Inc (ACPW) - Análisis Fundamental

El día de hoy quiero compartirle un reporte especial que he creado a partir de los fundamentales de la compañía Active Power, Inc. En este reporte analizaremos la estructura de capital, las fuentes de ingreso efectivo y el uso que Active Power le da al mismo. Lo invito para que descargue el reporte en el siguiente enlace:

Reporte de Active Power, Inc

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Análisis de la Compañía de Intel Corp (INTC)

En este reporte especial, vamos a analizar los fundamentales de la compañía de Intel Corp (INTC). Es un análisis en profundidad de distintos aspectos claves del negocio, tales como rentabilidad, eficiencia y valoración.

Reporte de Intel Corp

[.RAR 2,95 MB]

Reporte de Mercado - Mayo 12 /2012

Ya está disponible el reporte semanal para su descarga.

Temas Importantes en el Reporte:

• Análisis del mercado de valores al 12 de Mayo / 2012
• Análisis de la compañía de Intel Corp (INTC).

Descarga desde MediaFire - [2.93 MB]

Pasos:

1. Descargue el Archivo del Enlace
2. Descomprima la carpeta "Newsletter_Semanal_12Mayo.RAR"
3. Doble clic en el archivo Newsletter_Semanal_12Mayo.exe

Nota: Por favor comparta este artículo con sus amigos.

Tutorial para analizar el mercado de valores

Muchos se preguntarán ¿Cómo hago para analizar el mercado de valores?, ¿Qué pasos debo seguir?, ¿Qué herramientas debo usar?. Pues bien!.. he preparado un video-tutorial para mostrarle exactamente lo que debe hacer para saber en qué tendencia se encuentra el mercado actualmente.


[Formato: RAR - Peso: 4.79MB] 

P/E Ratio - Explicación

Quiero compartirle un maravilloso concepto para el análisis de compañías. Se trata del Ratio P/E... conozca qué es este ratio y como interpretarlo para la búsqueda de empresas de alta calidad.

(Price / Earnings )P/E Ratio

[.RAR 4,55MB]

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Reporte de Mercado 06 de Mayo de 2012

Ya está disponible el Reporte Semanal con el análisis del Mercado. Puede descargarlo en el siguiente enlace:

Reporte Semanal

Descarga [.RAR 2.41MB]

Recuerde que ya tenemos el blog listo para nuestro Curso de Introducción a la Bolsa de Valores de Estados Unidos. Puede visitarlo aqui.

¿Qué es el Retorno sobre Inversión ( Return On Investment - ROI)

En este video le mostraré que és y cómo se calcula el Retorno sobre Inversión (ROI). El video viene incluido en un archivo ZIP.

Intrucciones:

1. Descargue el Archivo Zip
2. Descomprima el Archivo Zip.
3. Doble Clic sobre el ejecutable llamado "Roi.exe".
4. Navegue a través de su menú.

Recuerde descargar nuestro Curso de Introducción a la Bolsa de Valores de Estados Unidos. Un completo curso que le ayudará a iniciarse en este maravilloso mundo de las inversiones en valores.

Lanzamiento del Curso de Introducción a la Bolsa de Valores de E.E.U.U.

Me complace en informarles que ya está disponible la versión 1.0 del "Curso de Introducción a la Bolsa de Valores de Estados Unidos.

Acabo de finalizar la creación de este curso y me siento muy feliz de poderle entregar un material de alta calidad y de gran ayuda a aquellas personas que desean aprender cómo invertir en la bolsa de valores de Estados Unidos. El curso está estructurado en 4 capítulos como sigue:

Capítulo Nº 1: "Conceptos básicos de acciones y Bolsa de Valores"

Capítulo N° 2: "Cómo comprar y vender acciones"

Capítulo N° 3: "Análisis Técnico y Fundamental"

Capítulo N° 4: "Diseñando un plan de comercio para acciones"

El primer capítulo enseña todos los conceptos básicos de la Bolsa de Valores: Acciones, Dividendos, Mecanismo mediante el cual opera la bolsa, Índices bursátiles, requisitos para abrir una cuenta de inversión online y un tutorial de ese mismo procedimiento de apertura de cuenta.

En el segundo capítulo vemos como usar la plataforma de comercio electrónico de TOS y como configurar y enviar órdenes avanzadas de compra-venta: Limit, Market, Stop, StopLimit, TrailStop, TrailStopLimit, Single Order, Blast All, 1st trgs Seq, 1st trgs All, 1st trgs OCO, OCO. También aprenderemos como se gana dinero con acciones cuando el mercado cae (venta en corto). Este capítulo es bastante didáctico ya que trae videos Demos que le permiten al lector interactuar con el material y ser guiado paso a paso en cada lección.

El tercer capítulo es especialmente interesante y fantástico porque aprenderemos como encontrar buenas compañías leyendo sus estados de resultados (Balance General, Flujo de Caja y Estados de Ingresos). Les mostraré como analizar la estructura de capital de una compañía, de solvencia y algunos ratios de eficiencia. También veremos cómo encontrar el punto adecuado de compra de una compañía a través del análisis técnico.

El último capítulo reúne todos los conceptos de los anteriores para enseñarle un modelo de plan de comercio de acciones. En este capítulo veremos ejemplos de selección de excelentes compañías, puntos de compra apropiados y como calcular la cantidad de acciones que debe comprar de cada una. Incluye una calculadora en Excel que le facilitará esta tarea, solo necesita colocar el tamaño de su portafolio, el precio al cual cotiza la acción y el nivel de stop inicial.

Cada capítulo viene acompañado de un material bibliográfico que le ayudará a profundizar en estos conceptos y con un examen para medir los conocimientos adquiridos.

Ficha Técnica: Puede descargar en cualquiera de estos enlaces la ficha técnica del curso:

Enlace # 1: http://www.mediafire.com/download.php?9h0ednvebyb3bhr

Enalce # 2: http://www.mediafire.com/download.php?20faby41sk00cj5

Enlace # 3: http://www.adrive.com/public/XgMtJF.html

Enlace # 4: http://www.adrive.com/public/ckkrWY.html

Versión Demo: El curso viene comprimido en un archivo ejecutable .exe y no necesita instalación. Solo descárguelo y dele doble clic para abrirlo. En cualquiera de estos enlaces puede descargar la versión demostrativa del curso:

Enlace # 1:http://www.adrive.com/public/hXVrHp.html

Enlace # 2: http://www.mediafire.com/download.php?t96env888arh3fo

Enlace # 3: http://www.4shared.com/rar/JcCY27AP/Curso_de_Bolsa__D_.html

Si tiene dificultades para descargar o visualizar el curso, no duden en contactarme a: hernan_aya@hotmail.com y con gusto le asistiré en sus inquietudes.

Análisis de la Estructura Financiera de Apple, Inc (AAPL)

¿Qué paso con Apple, Inc después de la muerte de su Co-Fundador y presidente: Steve Jobs?. Muchos pensamos en la posibilidad de una caída inminente de los precios de AAPL después de este tan lamentable suceso.. sin embargo, sucedió lo que nadie esperaba: Un acelerado incremento de los precios. ¿Es normal esto? ¿AAPL está sobrevalorada?:

El nivel de Solvencia que tiene Yahoo en el momento (Current Ratio)

El current ratio o ratio actual se encarga de medir el nivel de solvencia que posee una compañía para cubrir sus necesidades de capital de corto plazo, usando sus activos de corto plazo. Veamos en este video, como se calcula el Current Ratio y que uso posee.

Valor Intríseco & Valor Extrínseco

Es hora de saber como están constituido el valor de los contratos de opciones. Típicamente, hablamos de dos valores: Valor Intrínseco y Valor Extrínseco. Veamos estos conceptos:

Conozca la diferencia entre contratos de opciones ATM, ITM y OTM

Una pregunta muy recurrente en el tema de opciones es: ¿Cuál es la diferencia entre los contratos ATM, ITM y OTM?. Pues bien, en este video - tutorial aprenderemos precisamente eso:

Movimientos Correctivos - Definición

Escuche el Audio

Análisis Técnico de la Bolsa de Valores de Estados Unidos

Validando las Entradas al Mercado

Descubrir el punto adecuado de entrada en los precios es una habilidad muy valiosa en este negocio de la bolsa. Nuestra labor como especuladores, consiste en observar detenidamente la gráfica y apoyarnos en las herramientas adecuadas para encontrar el punto exacto de entrada a la posición.

Quiero mostrarle un ejemplo práctico de sincronización de precios. Para ello vamos a usar la gráfica de precios del ETF: iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) y varios indicadores programados en la Plataforma de Thinkorswim.

Como nota aclaratoria: La gráfica de precios de EEM fue modificada con un código de programación para suavizar las barras, de manera que las sesiones débiles quedarán con un color rojo grupal y las sesiones fuertes con un color verde.

En la siguiente gráfica podemos observar como los precios de EEM rompen hacia arriba a arriba a una línea de resistencia descendente. Al ser una barra de color verde que fue suavizada con el indicador de fortaleza, de por si ya constituye un primer intento fuer

te de los precios por subir.

Ahora bien, observe el histograma de la parte intermedia (Punto #2). Este estudio fue programado tomando la diferencia entre el precio actual y el prom

edio simple desplazado de 3 periodos; es un indicador de corto plazo y permite sincronizar el punto de entrada en la ola. EL histograma se encuentra de color verde y por encima de cero, lo que significa que los precios han cruzado de abajo hacia arriba al promedio desplazado de 3 periodos.

Ahora observe el último estudio de la parte inferior de la gráfica. Dicho estudio está programado con base en el popular MACD y muestra en forma gráfica con el uso de los colores verde y rojo la entrada a la ola. En el momento del rompimiento, la barra del estudio inferior aún se encontraba de color rojo y significa que no es el momento apropiado de entrada.

Obviamente no existe acuerdo entre los indicadores usados en la gráfica y por lo tanto, no es prudente entrar en forma alcista en la posición. Repasemos rápidamente los criterios usados:

1. Barra de precios de color verde (suavizada con el indicador de fuerza relativa): Señal Alcista.
2. Histograma de color verde: Señal Alcista.
3. Indicador del MACD modificado de color rojo: Señal bajista (no aprueba la entrada alcista).

Si hubiésemos tomado la posición alcista justo en el punto #3 tendríamos en el momento pérdidas debido a que la señal falló y los precios descendieron bruscamente. Ahora esperaremos un nuevo rompimiento alcista conservando nuestro objetivo de congruencia en los indicadores.

En la siguiente gráfica tenemos el rompimiento anhelado. Una barra de color verde suavizada con el indicador de fortaleza, un histograma de color verde y el mismo color para la barra del indicador indicador inferior. Todas estas señales juntas no es garantía de que la señal funcione, pero si permite reducir dramáticamente la posibilidad de error.

El resultado final es un incremento substancial de los precios de EEM y la posibilidad de generar dinero en la posición alcista.

Análisis del Mercado de Acciones

Tutorial - Como agregar estudios en la Plataforma de Thinkorswim

En este tutorial, quiero mostrarle como agregar estudios (promedios, osciladores, etc) a su gráfica de precios dentro de la plataforma de Thinkorswim. Lo primero que debemos hacer es ubicarnos dentro de la Sub-pestaña de CHART.

Paso #1: Colocamos el símbolo de la acción que deseamos analizar (Ejemplo: MCD).

Paso #2: Ubicamos en la parte superior derecha el botón: "Studies" y damos clic. Desde allí vamos a agregar, editar y eliminar los estudios.

Paso #3: Seleccionamos la segunda opción: "Add Study" y nos ubicamos en la categoría de estudios que nos interesa.

Paso #4: Si deseamos editar las propiedades del estudio que hemos agregado previamente, entonces damos clic en la tercera opción de: "Edit Studies". Desde allí podemos editar los estudios del panel superior: Upper Subgraph y/o los del panel inferior: Lower Subgraph.

Paso #5: Si nuestro interés es eliminar los estudios agregados, solo tenemos que escoger en el menú de "Studies", la 4ta opción: "Delete All Studies".

Análisis del Mercado de Valores al 29 de Enero de 2012

Hola amigos lectores.. bienvenidos a otro análisis del mercado de valores de Estados Unidos. Un verdadero análisis de mercado no involucra solamente tomar dos o tres indicadores técnicos y decir: "El mercado está al Alza" o "El mercado está a la Baja", es necesario analizar varios criterios importantes como: Fortaleza, Dirección, Volatilidad, Ciclicidad, Etc.

Cada semana y en cada reporte de mercado, trato de abordar estos aspectos en profundidad y como es costumbre quiero iniciar con el indicador de fuerza relativa del mercado.

Midiendo la Fuerza del Mercado:

Este primer análisis lo hacemos con la ayuda del indicador de Fuerza Relativa (RSI) y consiste en determinar si el mercado se encuentra o no en territorio positivo. Si usted observa la siguiente gráfica, notará que las lecturas de los tres principales índices bursátiles que usamos para option trading se encuentran en territorio positivo porque su RSI es superior a 50 pts. De los tres índices que están en la gráfica, el NDX tiene su RSI más a la derecha de la gráfica y por lo tanto, es el índice de más fuerza.

Cuando el mercado está en territorio positivo significa que en los últimos 14 meses los precios de las acciones han estado aumentando y por consecuencia, hay un escenario optimista.

Análisis de Largo Plazo del S&P-500

La siguiente gráfica del S&P-500 revela el comportamiento mensual de dicho índice. Cada barra representa un mes de cotización; note que justo ahora tiene una barra alcista cotizando por encima del promedio desplazado de 3 periodos (3X3 = línea azul). El próximo nivel de resistencia significativa la tenemos en $1370.5 logrado en mayo de 2011. El hecho de que el mercado esté cotizando por encima del promedio 3X3 refuerza la idea de que el mercado está ahora en territorio positivo.

Análisis de Mediano Plazo y Dirección del Mercado

En la siguiente gráfica tenemos las cotizaciones semanales del S&P-500 junto con dos promedios simples: 10 y 40 semanas.

Acabamos de finalizar una semana alcista pero de equilibrio. Una semana de equilibrio es aquella cuyo precio de cierre está muy cerca del precio de apertura; hay que tener especial cuidado con este tipo de formaciones ya que en las barras japonesas suelen sugerir un cambio de tendencia en el corto plazo.

Lo cierto es que en el momento el promedio de 10 semanas está cruzando de abajo hacia arriba al promedio de 40 semanas, lo cual evidentemente es una señal muy positiva para el mercado. En el momento no hay evidencias o señales que sugieran una caída de precios.

En vista de que el promedio de 10 semanas tiene una pendiente positiva podemos concluir que la tendencia de mediano plazo es alcista. Otra buena noticia consiste en el cambio de signo de la pendiente del promedio de 40 semanas, que justamente se ha tornado positiva lo que sugiere que la tendencia de largo plazo es alcista.

Tendencia de Mediano Plazo: ALCISTA

Tendencia de Largo Plazo: ALCISTA.

Análisis de Volatilidad del Mercado

Otro aspecto importante que debemos analizar del mercado consiste en su volatilidad histórica vs. volatilidad implícita.

La volatilidad histórica mide la dispersión de los precios y por ende es una medida de la velocidad de los mismos. La siguiente es una gráfica avanzada de volatilidad y es un fragmento de los días más recientes en el mercado.

Las líneas azul y vino tinto del punto #1 representan la dispersión que existe entre los precios máximos y mínimos de cada día. Es importante esta medida ya que si las líneas están muy cerca significa que el tamaño de las barras es muy pequeña y son sesiones más uniformes. En el punto # 1 existe una volatilidad histórica aprox de 10,7%. Aquí ya tenemos un primer escenario de baja velocidad en los precios.

El punto #2 representa la volatilidad histórica de 10 días, el punto # 3 la volatilidad histórica de 30 días y el punto # 4 la volatilidad histórica de 50 días. Note que la volatilidad histórica de 10 días es inferior a las otras dos volatilidades, lo que sugiere que los precios han venido perdiendo velocidad y se mueven cada vez menos en el corto plazo. Este es un escenario de baja volatilidad en el cual los precios avanzan muy poco.

Los valores de volatilidad son:

• Volatilidad de 10 días: 8,70%
• Volatilidad de 30 días: 13,39%
• Volatilidad de 50 días: 19,56%

La volatilidad histórica no ha sido la única que ha caído, también lo ha hecho la volatilidad implícita que se encarga de medir que tan costosos están los contratos de opciones. En el caso del S&P-500 tiene un valor de volatilidad implícita de: 16% con un máximo anual de: 43% y un mínimo anual de: 12%. La lectura actual se ubica en el tercio inferior del rango de volatilidad lo que sugiere que los contratos de opciones en general están muy económicos.

Conclusión:

En el momento estamos en TENDENCIA ALCISTA, tanto en el mediano como en el largo plazo. La volatilidad de los precios ha venido disminuyendo y los contratos de opciones están muy económicos en el momento.

Divergencias Parte # 2

Divergencias - Parte #1

Análisis del Mercado - 22 de Enero /12

El mercado de valores (S&P-500) ha terminado otra semana con un desempeño positivo considerable. Con un avance de 26.29 pts equivalentes al 2,03%, se ubicó en el nivel de 1315 pts.

La siguiente gráfica muestra el comportamiento mensual del S&P-500. Dicha gráfica viene acompañada de un promedio simple desplazado de 3 periodos (3x3) que nos sirve para dividir la gráfica en dos áreas: Area Positiva (arriba del promedio) & Area Negativa (abajo del promedio). En vista de que los precios en la gráfica mensual se encuentran por encima del promedio desplazado de 3x3, podemos decir que el mercado se encuentra en territorio positivo.

Aunque el mes pasado los precios también cotizaron por encima de este promedio, ciertamente es este mes el más claro en el territorio positivo.

En la siguiente gráfica tenemos el comportamiento del mercado pero en forma semanal. Cada barra representa una semana de cotización y como usted puede apreciar, durante las últimas semanas el S&P-500 ha estado aumentando en forma espectacular. El nivel de resistencia más cercano es: 1370 pts logrado por el máximo en mayo de 2011.

Note que existen dos promedios simples en la gráfica: el promedio azul es de 10 semanas y su pendiente en el momento es positiva, lo que significa que la tendencia de mediano plazo es alcista. El promedio rojo es de 40 semanas y justamente ahora posee una pendiente negativa, lo que sugiere que la tendencia de largo plazo es bajista.

Note también que las dos líneas están a punto de cruzarse lo cual sería beneficioso en el momento para confirmar la tendencia alcista del mercado. Otro concepto interesante que usted debe tomar en cuenta al momento de analizar el mercado es: la fuerza con la cual se mueven los precios.

La siguiente gráfica representa mi medidor de fuerza del mercado y está configurado para los tres principales índices bursátiles que uso en mi option trading. La línea del SPX es la que representa al mercado en general y muestra una lectura igual en el largo y mediano plazo. Un nivel de equilibrio pero cercano a los 60 pts. Todo esto significa que durante los últimos 14 meses y 14 semanas los precios del mercado han mostrado gran fuerza en su avance alcista y que justo ahora, si las condiciones no cambian podemos llegar a notar una aceleración en el mediano plazo de los precios.

En la gráfica anterior también podemos ver cual de los tres indices es el más fuerte en el momento. Es sencillo!, solo tenemos que ver cual tiene sus dos lecturas más a la derecha. Por ejemplo, el NDX (Nasdaq-100) tiene sus lecturas más a la derecha del SPX y del RUT; por lo tanto, es el índice más fuerte de los 3.

Resumen:

El mercado en general se encuentra en territorio positivo con tendencia de mediano plazo ALCISTA y tendencia de largo plazo BAJISTA.

Analizando el mercado de valores

Comenzaremos analizando la grafica mensual del índice S&P-500 (representa la media General del mercado). Observe detenidamente la siguiente grafica:

Los precios se encuentran actualmente en territorio positivo, ya que están cotizando por encima del promedio desplazado de tres períodos (3x3). Estamos completando el segundo mes con esta condición; lo que evidentemente es una señal positiva para el escenario alcista del mercado. No obstante, es necesario tener precaución con la línea roja que se encuentra por encima de los precios y que marca una resistencia de largo plazo muy significativa.

En el caso de que los precios logren superar dicha resistencia, el siguiente nivel de resistencia potencial se encuentra en 611 pts logrado en 31 de Mayo /11.

Si observa la siguiente gráfica semanal de los precios del S&P-500, notará que en las últimas 14 semanas hemos experimentado un crecimiento significativo de los precios desde el nivel de: 448 pts (logrado en Oct /11) hasta el nivel de: 588pts (actualmente). El crecimiento es de: 18,49%.

La pendiente el promedio de 10 semanas (línea azul continua) en el momento es positiva, lo que significa que la tendencia de mediano plazo es alcista. En el otro sentido, la pendiente el promedio de 40 semanas (línea roja intermitente) es negativa, lo que significa que la pendiente de largo plazo es bajista.

Cuña Alcista en GOOGLE INC

En la siguiente imagen podemos observar que los precios diarios de GOOGLE INC, (Símbolo: GOOG) están formando una paterna de cuña alcista pero con implicaciones bajistas.

Desde el inicio del Rally a finales de Septiembre (Punto A) hasta mitad de noviembre de 2011 (Punto B), los precios avanzaron en forma alcista. El tamaño en sesiones entre los dos puntos fue de 36 sesiones diarias con un neto de avance de 16,76%.

Note que el tamaño desde el Punto B (Primer movimiento correctivo) hasta el Punto B (Movimiento correctivo actual) también tiene un tamaño similar de 30 sesiones diarias con un avance neto de 9,90%.

A pesar de que las dos olas alcistas tienen un tamaño similar de sesiones, tienen diferencias con relación al avance alcista. Por ejemplo, la ola #1 (entre el Punto A & Punto B) tuvo un incremento de 26,42%; mientras que la ola #2 (entre el Punto B & Punto C) tuvo un incremento de 17,69%. En otras palabras, la ola #2 gastó el mismo tiempo en avanzar pero lo hizo con menos fuerza alcista.

Durante el avance alcista de los precios en la segunda ola, alcanzaron el nivel del 1,618 de la proyección de Fibonacci. Este nivel es clave en la proyección de precios ya que constituye un nivel de resistencia potencial muy fuerte.

La flecha roja muestra la proyección bajista de corto plazo de la paterna. Dicha proyección muestra una caída de los precios de Google Inc en el actual movimiento correctivo. Recordemos que el 19 de Enero de 2012 la empresa hace público sus estados de resultados y como tal tiene el potencial de un GAP.

Este GAP agrega volatilidad a la fase actual de GOOG.

Análisis del mercado 8 de Enero de 2011

¿Qué está haciendo el mercado justo ahora?

Para responder a esta pregunta comenzaremos con analizar la gráfica mensual del principal índice del mercado de valores: S&P-500 (Símbolo: SPX). Cada barra de la siguiente gráfica representa un mes, y como es evidente en los últimos 4 meses hemos tenido un crecimiento en los precios hasta el punto de encontrarnos por encima del promedio desplazado de 3 periodos (línea amarilla).

En la gran mayoría de las veces en las cuales los precios cotizan por encima de este promedio desplazado, hemos tenido periodos mensuales de fuerza en los precios. Este análisis consiste en la primer fase de nuestro análisis total.

La razón por la cual hacemos este primer análisis es para tener una vista panorámica del mercado y lo que nos dice en el momento es que estamos en territorio positivo. Ahora lo que tenemos que hacer es encontrar razones de peso que sustente esta observación.

Fortaleza de los precios:

El siguiente paso en nuestro análisis es determinar la fuerza con la cual se están moviendo los precios en el territorio positivo. Esta medida se toma con base en un indicador conocido como RSI y tal como lo podemos observar en la gráfica el índice del Nasdaq-100 (Símbolo: NDX) tiene el mayor desplazamiento hacia la derecha del gráfico; por lo tanto, es el índice con mayor fuerza alcista - Punto #1.

El siguiente índice mayor fuerza es el S&P-500 (Símbolo: SPX) y finalmente el Russell 2000 (Símbolo: RUT). Cabe recalcar que todos los índices se encuentran en territorio positivo y esto ya constituye una razón de peso que soporta la idea que explicamos en nuestro primer análisis.

Tendencia del mercado:

La tendencia del mercado la vamos a descubrir a partir del uso de dos promedios: el promedio de 10 semanas y 40 semanas. En la siguiente gráfica podemos observar que la pendiente del promedio de 10 semanas es positiva y por tal razón podemos asumir que la tendencia de mediano plazo es alcista. En el otro sentido, la pendiente del promedio de 40 semanas es negativa por tal razón la tendencia del largo plazo es bajista.

En conclusión:

En el momento tenemos buenos vientos para los caminos alcistas. Pero recuerde que debe hacer una buena asignación de portafolio y del riesgo.