Análisis del Mercado - 22 de Enero /12

El mercado de valores (S&P-500) ha terminado otra semana con un desempeño positivo considerable. Con un avance de 26.29 pts equivalentes al 2,03%, se ubicó en el nivel de 1315 pts.

La siguiente gráfica muestra el comportamiento mensual del S&P-500. Dicha gráfica viene acompañada de un promedio simple desplazado de 3 periodos (3x3) que nos sirve para dividir la gráfica en dos áreas: Area Positiva (arriba del promedio) & Area Negativa (abajo del promedio). En vista de que los precios en la gráfica mensual se encuentran por encima del promedio desplazado de 3x3, podemos decir que el mercado se encuentra en territorio positivo.

Aunque el mes pasado los precios también cotizaron por encima de este promedio, ciertamente es este mes el más claro en el territorio positivo.

En la siguiente gráfica tenemos el comportamiento del mercado pero en forma semanal. Cada barra representa una semana de cotización y como usted puede apreciar, durante las últimas semanas el S&P-500 ha estado aumentando en forma espectacular. El nivel de resistencia más cercano es: 1370 pts logrado por el máximo en mayo de 2011.

Note que existen dos promedios simples en la gráfica: el promedio azul es de 10 semanas y su pendiente en el momento es positiva, lo que significa que la tendencia de mediano plazo es alcista. El promedio rojo es de 40 semanas y justamente ahora posee una pendiente negativa, lo que sugiere que la tendencia de largo plazo es bajista.

Note también que las dos líneas están a punto de cruzarse lo cual sería beneficioso en el momento para confirmar la tendencia alcista del mercado. Otro concepto interesante que usted debe tomar en cuenta al momento de analizar el mercado es: la fuerza con la cual se mueven los precios.

La siguiente gráfica representa mi medidor de fuerza del mercado y está configurado para los tres principales índices bursátiles que uso en mi option trading. La línea del SPX es la que representa al mercado en general y muestra una lectura igual en el largo y mediano plazo. Un nivel de equilibrio pero cercano a los 60 pts. Todo esto significa que durante los últimos 14 meses y 14 semanas los precios del mercado han mostrado gran fuerza en su avance alcista y que justo ahora, si las condiciones no cambian podemos llegar a notar una aceleración en el mediano plazo de los precios.

En la gráfica anterior también podemos ver cual de los tres indices es el más fuerte en el momento. Es sencillo!, solo tenemos que ver cual tiene sus dos lecturas más a la derecha. Por ejemplo, el NDX (Nasdaq-100) tiene sus lecturas más a la derecha del SPX y del RUT; por lo tanto, es el índice más fuerte de los 3.

Resumen:

El mercado en general se encuentra en territorio positivo con tendencia de mediano plazo ALCISTA y tendencia de largo plazo BAJISTA.