Hola Amigos.. quiero mostrarles en este video un ejemplo de una paterna de consolidación tipo bandera... Cuando vemos este tipo de formaciones, lo primero que se nos debe venir a la cabeza es que hay una alta probabilidad de que haya un movimiento de continuación y eso es una OPORTUNIDAD DE GENERAR DINERO.
NOTA: Puedes descargar el video en alta resolución en el siguiente link:
http://www.4shared.com/file/128973149/29bcc8e8/TSL-FlagD.html
domingo, 30 de agosto de 2009
Un ejemplo de Bandera (TSL)
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martes, 18 de agosto de 2009
Para responder algunas preguntas
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El video de la estrategia explosiva en Apple, Inc. al parecer generó muchos interrogantes, respecto al perfil de riesgo. Me imagino porque nunca habían visto un perfil de riesgo que no tuviera pérdidas en ningún lado.. .....
En realidad no tiene ciencia... ese perfil de riesgo se logra en un ajuste a una posición ya anterior.. dudo mucho que alguien logre un perfil de riesgo con cero pérdidas desde el inicio.
Para lograr este mismo perfil de riesgo sencillamente hago lo siguiente:
1) Compro un paquete de 100 acciones y cuando genere suficientes ganancias entonces
2) proteger la posición con la compra de un contrato Put y listo! ya tienes un perfil de riesgo con ganancia asegurada.
Respuesta para el Indigente:
1. Tengo entendido que aplicar estas estrategias en index tiene ventaja por su mayor liquidez y menos efectos direccional de algunas noticias. Aparte de NDX, SPX, QQQQ, SPY, DIA, que otros recomendarias para este tipo de estrategia?
Rta: Correcto. Acostumbro a utilizar el NDX, SPX y RUT. (son mis favoritos)
2. Como seleccionar los strike? mientras mas juntos mas profit pero menos probability?. Usas algun analisis tecnico en especial como por ejemplo pearson pivot point?. buscas una probabilidad at expiration entre 50-70% o mayor?.
Rta: Los pearson pivots son una muy buena herramienta pero el truco del Iron Condor no está en su configuración sino en su ajuste. Tu puedes convertir un Iron Condor perdedor en uno ganandor con un ajuste correcto, Lamentablemente no puedo compartir los filtros para configurar un Iron Condor pero debes iniciar con una distancia mínima de una desviación estándar entre los strikes vendidos.
3. Cuando ejecutar el condor? Esperas hasta el lunes posterior al viernes de expiration. Tengo entendido que tambien es mejor cerrarlos unos dias (4 o 5) de expiration.
Rta. Los contratos de opciones sobre las acciones expiran el tercer viernes de cada mes mientras que los contratos sobre los índices expiran un día antes. Yo he cerrado posiciones incluso el mismo día de la expiración pero no es recomendable. Siempre trata de cerrar un Iron Condor cuando falte una semana para vencer. (Nunca dejes vencer un Iron Condor).
4. Por supuesto que esta estrategia es delta 0, pero eso es solo al principio... tenes ajustes predeterminados para cuando se altera delta. ? como los haces? cada cierto movimiento fijo de la accion o cada tantos cambios en el delta... pones STOP predeterminados, o simplemente dejas que el tiempo pase?
Rta. El ajuste es la clave del éxito en el trading neutral. No pretendas ganar dinero con un iron condor si no sabes como ajustarlo en todas sus variantes. Los ajustes implican cerrar verticales por separado y balancear delta. (disculpa que no te explique al detalle como ya que es información premium).
5. En cuanto gamma. Entiendo que mide la magnitud del cambio de delta, que va a aumentar a medida que pase el tiempo, que es mayor AT MONEY y que es perjudicial para nuestro iron condor. Ahora bien puedo hacer algo con ella o solo tengo que observarla para valorar el riesgo?
Rta. Gamma se convierte en un dolor de cabeza a medida de nos acercamos a la fecha de vencimiento por eso cuando tengas un iron condor con un 70% de ganancia ya puedes cerrarlo o trata de cerrarlo una semana antes de la expiración para evitar que te afecte.
6. Los mas importante de todo. Volatilidad. Calculas volatilidad historica (de que manera o con que programa) y la comparas con volatilidad implicita antes de usar esta estrategia. Es decir vender el iron condor cuando la volatilidad implicita sea alta y la historica mas baja, esperando que baje la implicita y de esa manera obtener ganancia... Te fijas en todo esto... Utilizas la volatility skew para elegir los strike price..
Rta. Por supuesto que la volatilidad debe ser tu paso número uno... en escenarios de alta volatilidad implicita (desde mi punto de vista) es mejor abrir iron condor debido a que lo más probable es que la VI caiga y por lo tanto ayude a generar ganancias porque el Iron Condor es vega negativo.
En escenarios de baja volatilidad es más dificil usar iron Condor debido a que los contratos están más económicos y por lo tanto el rango entre los strikes suele ser más pequeño y desde el punto de vista práctico más riesgoso. Para estos casos se acostumbra a usar un híbrido: "Condoragonal" un Iron Condor con un Doble diagonal, de esa manera convertimos la posición completa en vega positiva ....
Un abrazo y espero haber aclarado un poco las dudas.
En realidad no tiene ciencia... ese perfil de riesgo se logra en un ajuste a una posición ya anterior.. dudo mucho que alguien logre un perfil de riesgo con cero pérdidas desde el inicio.
Para lograr este mismo perfil de riesgo sencillamente hago lo siguiente:
1) Compro un paquete de 100 acciones y cuando genere suficientes ganancias entonces
2) proteger la posición con la compra de un contrato Put y listo! ya tienes un perfil de riesgo con ganancia asegurada.
Respuesta para el Indigente:
1. Tengo entendido que aplicar estas estrategias en index tiene ventaja por su mayor liquidez y menos efectos direccional de algunas noticias. Aparte de NDX, SPX, QQQQ, SPY, DIA, que otros recomendarias para este tipo de estrategia?
Rta: Correcto. Acostumbro a utilizar el NDX, SPX y RUT. (son mis favoritos)
2. Como seleccionar los strike? mientras mas juntos mas profit pero menos probability?. Usas algun analisis tecnico en especial como por ejemplo pearson pivot point?. buscas una probabilidad at expiration entre 50-70% o mayor?.
Rta: Los pearson pivots son una muy buena herramienta pero el truco del Iron Condor no está en su configuración sino en su ajuste. Tu puedes convertir un Iron Condor perdedor en uno ganandor con un ajuste correcto, Lamentablemente no puedo compartir los filtros para configurar un Iron Condor pero debes iniciar con una distancia mínima de una desviación estándar entre los strikes vendidos.
3. Cuando ejecutar el condor? Esperas hasta el lunes posterior al viernes de expiration. Tengo entendido que tambien es mejor cerrarlos unos dias (4 o 5) de expiration.
Rta. Los contratos de opciones sobre las acciones expiran el tercer viernes de cada mes mientras que los contratos sobre los índices expiran un día antes. Yo he cerrado posiciones incluso el mismo día de la expiración pero no es recomendable. Siempre trata de cerrar un Iron Condor cuando falte una semana para vencer. (Nunca dejes vencer un Iron Condor).
4. Por supuesto que esta estrategia es delta 0, pero eso es solo al principio... tenes ajustes predeterminados para cuando se altera delta. ? como los haces? cada cierto movimiento fijo de la accion o cada tantos cambios en el delta... pones STOP predeterminados, o simplemente dejas que el tiempo pase?
Rta. El ajuste es la clave del éxito en el trading neutral. No pretendas ganar dinero con un iron condor si no sabes como ajustarlo en todas sus variantes. Los ajustes implican cerrar verticales por separado y balancear delta. (disculpa que no te explique al detalle como ya que es información premium).
5. En cuanto gamma. Entiendo que mide la magnitud del cambio de delta, que va a aumentar a medida que pase el tiempo, que es mayor AT MONEY y que es perjudicial para nuestro iron condor. Ahora bien puedo hacer algo con ella o solo tengo que observarla para valorar el riesgo?
Rta. Gamma se convierte en un dolor de cabeza a medida de nos acercamos a la fecha de vencimiento por eso cuando tengas un iron condor con un 70% de ganancia ya puedes cerrarlo o trata de cerrarlo una semana antes de la expiración para evitar que te afecte.
6. Los mas importante de todo. Volatilidad. Calculas volatilidad historica (de que manera o con que programa) y la comparas con volatilidad implicita antes de usar esta estrategia. Es decir vender el iron condor cuando la volatilidad implicita sea alta y la historica mas baja, esperando que baje la implicita y de esa manera obtener ganancia... Te fijas en todo esto... Utilizas la volatility skew para elegir los strike price..
Rta. Por supuesto que la volatilidad debe ser tu paso número uno... en escenarios de alta volatilidad implicita (desde mi punto de vista) es mejor abrir iron condor debido a que lo más probable es que la VI caiga y por lo tanto ayude a generar ganancias porque el Iron Condor es vega negativo.
En escenarios de baja volatilidad es más dificil usar iron Condor debido a que los contratos están más económicos y por lo tanto el rango entre los strikes suele ser más pequeño y desde el punto de vista práctico más riesgoso. Para estos casos se acostumbra a usar un híbrido: "Condoragonal" un Iron Condor con un Doble diagonal, de esa manera convertimos la posición completa en vega positiva ....
Un abrazo y espero haber aclarado un poco las dudas.
lunes, 17 de agosto de 2009
Estrategia Explosiva en Apple, Inc.
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Para los amantes del comercio con opciones, aquí les dejo un ejemplo de una estrategia explosiva alcista cuyo riesgo es cero...
Recuerde que para mejorar la resolución del video, cambie "SD" a "HQ" en la parte inferior del mismo y logrará ver más nitidamente el gráfico.
Recuerde que para mejorar la resolución del video, cambie "SD" a "HQ" en la parte inferior del mismo y logrará ver más nitidamente el gráfico.
domingo, 16 de agosto de 2009
Formación Bandera en APC
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Los precios de Anadarko Petroleum (APC) formaron una paterna tipo bandera entre el 11 de junio/09 y el 14 de julio/09 . Usted puede ver en la gráfica que antes de romper, los precios hicieron una divergencia positiva con el MACD (mientras que los precios caen, el histograma del MACD aumenta). El punto apropiado de compra fue durante el rompimiento del día 14 de julio/09 que coincidió justo con el cruce de las líneas del MACD y del histograma a territorio positivo. El precio meta estaba alrededor de $50. Por lo tanto, si usted hubiese comprado un paquete de 100 acciones a $44 (precio de rompimiento) y lo hubiese vendido a $50 (precio meta) la ganancia sería de $6/ acción o $600 por todo el paquete, excluyendo costos de comisión.
La razón por la cual se podía haber tomado esta posición es porque las formaciones tipo "bandera" son paternas de continuación de tendencia. Los precios venían con una tendencia previa alcista y alcanzaron un máximo histórico de $51.59. corrigiendo un 22% aproximadamente durante la formación de la bandera.
Saludos.
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