En qué fase del mercado estamos?

Durante el último año el mercado de valores ha tenido un pésimo desempeño en términos porcentuales. El S&P 500 ha caído un -38%, el Nasdaq Comp ha caído -41% y el Dow Jones -45%. aprox.

Con los precios de la sesión de feb 23, el S&P 500 y el Dow Jones alcanzaron los niveles mínimos de 1997 y 2002. El 24 de julio/02 el S&P alcanzó los 775.68 puntos, el 10 de octubre/02 alcanzó los 768.63 puntos y el 12 de marzo/03 alcanzó los 788.90 puntos generando el comienzo de un nuevo mercado alcista. En otras palabras, necesitó aproximadamente 8 meses para formar el fondo de mercado y marcar una nueva tendencia alcista.

Un indicador poderoso para anticipar el cambio de tendencia son las divergencias. Una divergencia constituye direcciones opuestas en los precios y el indicador; por ejemplo usted puede ver en la gráfica (punto 1) que mientras los precios alcanzaban nuevos mínimos, el histograma del MACD mostraba barras en dirección alcista.

En cada intento de rally usted puede observar los días de confirmación, los cuales son días con un gran avance en ganancias y un alto volumen de trading. (punto 2).

Otro de los aspectos a evaluar en las recientes condiciones del mercado son las áreas de sobreventa. Piense por un momento que la gran mayoría de los inversionistas han vendido sus posiciones presas del pánico, y por consecuencia los precios han alcanzado nuevos mínimos; si todos los inversionistas han vendido sus posiciones ¿Quién queda para seguir vendiendo? ¿y si nadie vende entones cómo continuarán los precios descendiendo?.

Las áreas de sobreventa son áreas en las cuales la mayoría de los inversionistas han vendido sus posiciones, disminuyendo la oferta. Desencadenando por consecuencia que los precios se muevan al alza. En la siguiente gráfica usted puede notar que el indicador de sobreventa/sobrecompra alcanzó el nivel de -1000 en nov/08 y actualmente está alcanzando el mismo nivel (punto 1)

En una situación de sobreventa los precios de las acciones alcanzan un nivel por debajo de su valor real, despertanto el interés por compra.

Resumiendo

El mercado está mostrando las mismas señales de divergencia positiva que hace 6 años y está en un área de sobreventa. Sin embargo, es prudente esperar el intento de rally y su posterior día de confirmación, como una señal para anticipar un posible mercado al alza.

Cómo analizar una sesión con un gráfico de barras.

Las barras son uno de los tipos de gráficos más usados para desplegar el comportamiento de los precios. Cada barra se conforma generalmente de 4 datos importantes:

1. Precio de apertura

2. Precio de cierre

3. Máximo

4. Mínimo

Una de las grandes ventajas que provee el gráfico de barras es que ofrece una visión más amplia acerca del comportamiento de los precios en una sesión en particular. Por ejemplo: en un gráfico de barras diario es fácil inferir el comportamiento de los precios en un día en especial con tan solo observar la barra de ese mismo día.

El punto medio de la sesión

Lo primero que usted para analizar una sesión en particular es determinar el punto medio de la barra (Figura A). Para ello usted suma el High con el Low y el resultado lo divide entre 2 (High+Low)/2. De esta manera queda dividida la sesión en dos partes iguales (figura B).

El punto medio de Open-Close

El mismo procedimiento debe aplicarlo al precio de apertura y el de cierre. Usted suma Open+Close y el resultado lo divide entre 2. El resultado indica el punto medio entre los precios límites de la sesión (figura B).

Comparando los dos puntos medios

Ahora lo que usted tiene que hacer es comparar ambos puntos medios y determinar en que mitad de la barra se ubica el punto medio del Open-Close. Si el punto medio del O-C se ubica en el 50% superior de la barra entonces se considera que la sesión es bullish (alcista) y en el sentido contrario si el punto medio del O-C se ubica en el 50% inferior de la barra, la sesión se considera Bearish. La tercera y cuarta barra de la figura A muestran un ejemplo de lo anterior.

Agregando otros indicadores

Aunque la relación de los puntos medios revela una información muy valiosa, no se debe considerar por sí solo como un indicador para la toma de decisiones, es necesario agregar otros filtros. Un filtro muy interesante es el Stochastic Momentum Index (SMI) con el cual usted puede encontrar áreas de sobre-compra y sobre-venta, al igual que áreas de divergencias. En el siguiente gráfico de los precios de Weatherford International, Ltd (WFT) usted puede observar que los precios venían en una tendencia a la baja. Durante el mes de diciembre el SMI entró en un área de -50 (Sobreventa), generando una divergencia positiva; un signo muy importante de cambio de tendencia a corto plazo. La sesión del 5 de diciembre mostró una barra con el punto medio de O-C por encima del punto medio de la barra completa y un alto volumen; estas señales muestran un posible cambio de tendencia. Efectivamente a partir de ese momento el precio de WFT hizo un cambio de tendencia.

Ahora que usted ya sabe este dato nuevo, que está más interesado en este tema y que desea conocer más información de calidad.... le digo que la relación de los puntos medios es uno de los conceptos más poderosos en el trading de corto plazo. Seguramente esto le toma por sorpresa y por supuesto le interesa conocer ahora como aplicarlo a su propio trading y obtener resultados profesionales. Cada concepto es único y poderoso y le brindará a usted el conocimiento apropiado para su éxito en la bolsa. Lo que usted acabó de leer es el resultado de muchos años de experiencia y aún queda mucha información a la espera de ser leida por usted. Me pregunto si quiere acceder a esta información AHORA!.

Tres días de Equilibrio

En este video quiero compartirles un concepto en el trading de corto plazo. Los días de equilibrio son sesiones en los cuales la oferta y la demanda se encuentran en un estado de equilibrio y por consecuencia ambas fuerzas están balanceadas. Una vez que ese balance se ha roto puede existir una oportunidad interesante para hacer dinero!.

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by HernanAya