Prophet - Paternas de análisis técnico en formación

AZO y CMG en estado de sobrecompra

AutoZone, Inc. (AZO) y Chipotle Mexican Grill Inc (CMG), dos de las acciones con mejor rendimiento durante el último rally han comenzado a rondar en territorios de sobre compra.

Durante varias semanas han ocupado los primeros lugares de mi lista de acciones con gran desempeño, pero hoy en particular me han generado una cierta inquietud. Al revisar los datos de fortaleza (RSI) en las ventanas de tiempo semanal y mensual, noté que ambas tenían un valor superior a 80 pts.

¿Qué significa esto? = Bueno en los últimos 14 meses y 14 semanas los precios de estas dos acciones han incrementado substancialmente, el problema es que hay una ley de la naturaleza que dicta que todo lo que sube tiene que caer. No estoy diciendo que tan pronto termine de redactar este post los precios van a caer, pero estoy atento a un estado de sobrecompra muy normal en dos acciones que han tenido un excelente desempeño.

Estos estados de sobrecompra provocan movimientos correctivos en las acciones, como una respuesta normal al equilibrio entre oferta y demanda. Lo cierto es que si en un comienzo nuestra visión era alcista en estas dos acciones, debemos ser muy precavidos con lo que puede llegar a suceder.

AutoZone es una acción que posee contratos de opciones altamente líquidos y por consecuencia, facilita la estructuración de estrategias avanzadas. Estoy analizando en el momento la posibilidad de abrir un vertical bajista o posiblemente de un Put Ratio BackSpread.

Gráfica de AZO:

Gráfica de CMG:

Vertical Bajista en el RUSSELL-2000

Un vertical bajista es una combinación de compra y venta simúltanea de contratos CALL OTM sobre un activo subyacente. El objetivo es aprovechar la erosión rápida de los contratos ya que están llenos de valor extrínseco y por lo tanto, generar una ganancia en pocos días sin necesidad de movimiento en el precio de las acciones, índices o ETF´s. En este ejemplo quiero mostrarle un vertical bajista CALL OTM que tengo actualmente en mi portafolio real.

Contratos Utilizados:

Venta de CALL para Diciembre/10, strike 800 (OTM) @1.42
Compra de CALL para Diciembre /10, strike 810 (OTM) @0.92
Con este perfil tengo un 89% de probabilidad de ganar 5.26% de ROI.

Este es un perfil de alta probabilidad ya que los precios de ejercicios utilizados en la posición están muy alejados del precio actual del Russell 2000 (722.11 pts). Adicional a la alta probabilidad de ganar dinero, existe otros beneficios escondidos de la posición, por ejemplo si lo precios suben en contra de la posición entonces podemos esperar que la VI baje y por consecuencia no genere mucha pérdida en papel ya que la posición completa es VEGA NEGATIVA.

La grafica anterior corresponde a los últimos cinco años, cada barra representa una sesión mensual. Usted puede notar que existe una distancia muy grande entre el precio actual del russell 2000 y el punto de rompimiento superior del vertical. A simple vista, es muy difícil que los precios del russell 2000 incrementen rápidamente en tan poco tiempo y alcancen el punto de rompimiento.

Otros puntos adicionales: existe en niveles de resistencia muy significativos cercanos al precio de 750 pts, lo cual favorece el hecho de que los precios no logren alcanzar el punto de rompimiento durante un corto plazo.