Invertir en la bolsa - Curso Grátis de Bolsa

Análisis del Mercado de Acciones

2012-02-12T16:42:00.001-08:00

Tutorial - Como agregar estudios en la Plataforma de Thinkorswim

2012-02-06T17:41:00.000-08:00

En este tutorial, quiero mostrarle como agregar estudios (promedios, osciladores, etc) a su gráfica de precios dentro de la plataforma de Thinkorswim. Lo primero que debemos hacer es ubicarnos dentro de la Sub-pestaña de CHART.

Paso #1: Colocamos el símbolo de la acción que deseamos analizar (Ejemplo: MCD).

Paso #2: Ubicamos en la parte superior derecha el botón: "Studies" y damos clic. Desde allí vamos a agregar, editar y eliminar los estudios.

Paso #3: Seleccionamos la segunda opción: "Add Study" y nos ubicamos en la categoría de estudios que nos interesa.

Paso #4: Si deseamos editar las propiedades del estudio que hemos agregado previamente, entonces damos clic en la tercera opción de: "Edit Studies". Desde allí podemos editar los estudios del panel superior: Upper Subgraph y/o los del panel inferior: Lower Subgraph.

Paso #5: Si nuestro interés es eliminar los estudios agregados, solo tenemos que escoger en el menú de "Studies", la 4ta opción: "Delete All Studies".

Análisis del Mercado de Valores al 29 de Enero de 2012

2012-01-29T09:17:00.000-08:00

Hola amigos lectores.. bienvenidos a otro análisis del mercado de valores de Estados Unidos. Un verdadero análisis de mercado no involucra solamente tomar dos o tres indicadores técnicos y decir: "El mercado está al Alza" o "El mercado está a la Baja", es necesario analizar varios criterios importantes como: Fortaleza, Dirección, Volatilidad, Ciclicidad, Etc.

Cada semana y en cada reporte de mercado, trato de abordar estos aspectos en profundidad y como es costumbre quiero iniciar con el indicador de fuerza relativa del mercado.

Midiendo la Fuerza del Mercado:

Este primer análisis lo hacemos con la ayuda del indicador de Fuerza Relativa (RSI) y consiste en determinar si el mercado se encuentra o no en territorio positivo. Si usted observa la siguiente gráfica, notará que las lecturas de los tres principales índices bursátiles que usamos para option trading se encuentran en territorio positivo porque su RSI es superior a 50 pts. De los tres índices que están en la gráfica, el NDX tiene su RSI más a la derecha de la gráfica y por lo tanto, es el índice de más fuerza.

Cuando el mercado está en territorio positivo significa que en los últimos 14 meses los precios de las acciones han estado aumentando y por consecuencia, hay un escenario optimista.

Análisis de Largo Plazo del S&P-500

La siguiente gráfica del S&P-500 revela el comportamiento mensual de dicho índice. Cada barra representa un mes de cotización; note que justo ahora tiene una barra alcista cotizando por encima del promedio desplazado de 3 periodos (3X3 = línea azul). El próximo nivel de resistencia significativa la tenemos en $1370.5 logrado en mayo de 2011. El hecho de que el mercado esté cotizando por encima del promedio 3X3 refuerza la idea de que el mercado está ahora en territorio positivo.

Análisis de Mediano Plazo y Dirección del Mercado

En la siguiente gráfica tenemos las cotizaciones semanales del S&P-500 junto con dos promedios simples: 10 y 40 semanas.

Acabamos de finalizar una semana alcista pero de equilibrio. Una semana de equilibrio es aquella cuyo precio de cierre está muy cerca del precio de apertura; hay que tener especial cuidado con este tipo de formaciones ya que en las barras japonesas suelen sugerir un cambio de tendencia en el corto plazo.

Lo cierto es que en el momento el promedio de 10 semanas está cruzando de abajo hacia arriba al promedio de 40 semanas, lo cual evidentemente es una señal muy positiva para el mercado. En el momento no hay evidencias o señales que sugieran una caída de precios.

En vista de que el promedio de 10 semanas tiene una pendiente positiva podemos concluir que la tendencia de mediano plazo es alcista. Otra buena noticia consiste en el cambio de signo de la pendiente del promedio de 40 semanas, que justamente se ha tornado positiva lo que sugiere que la tendencia de largo plazo es alcista.

Tendencia de Mediano Plazo: ALCISTA

Tendencia de Largo Plazo: ALCISTA.

Análisis de Volatilidad del Mercado

Otro aspecto importante que debemos analizar del mercado consiste en su volatilidad histórica vs. volatilidad implícita.

La volatilidad histórica mide la dispersión de los precios y por ende es una medida de la velocidad de los mismos. La siguiente es una gráfica avanzada de volatilidad y es un fragmento de los días más recientes en el mercado.

Las líneas azul y vino tinto del punto #1 representan la dispersión que existe entre los precios máximos y mínimos de cada día. Es importante esta medida ya que si las líneas están muy cerca significa que el tamaño de las barras es muy pequeña y son sesiones más uniformes. En el punto # 1 existe una volatilidad histórica aprox de 10,7%. Aquí ya tenemos un primer escenario de baja velocidad en los precios.

El punto #2 representa la volatilidad histórica de 10 días, el punto # 3 la volatilidad histórica de 30 días y el punto # 4 la volatilidad histórica de 50 días. Note que la volatilidad histórica de 10 días es inferior a las otras dos volatilidades, lo que sugiere que los precios han venido perdiendo velocidad y se mueven cada vez menos en el corto plazo. Este es un escenario de baja volatilidad en el cual los precios avanzan muy poco.

Los valores de volatilidad son:

Volatilidad de 10 días: 8,70%
Volatilidad de 30 días: 13,39%
Volatilidad de 50 días: 19,56%

La volatilidad histórica no ha sido la única que ha caído, también lo ha hecho la volatilidad implícita que se encarga de medir que tan costosos están los contratos de opciones. En el caso del S&P-500 tiene un valor de volatilidad implícita de: 16% con un máximo anual de: 43% y un mínimo anual de: 12%. La lectura actual se ubica en el tercio inferior del rango de volatilidad lo que sugiere que los contratos de opciones en general están muy económicos.

Conclusión:

En el momento estamos en TENDENCIA ALCISTA, tanto en el mediano como en el largo plazo. La volatilidad de los precios ha venido disminuyendo y los contratos de opciones están muy económicos en el momento.

Divergencias Parte # 2

2012-01-24T18:53:00.000-08:00

Divergencias - Parte #1

2012-01-23T19:12:00.000-08:00

Análisis del Mercado - 22 de Enero /12

2012-01-22T10:12:00.000-08:00

El mercado de valores (S&P-500) ha terminado otra semana con un desempeño positivo considerable. Con un avance de 26.29 pts equivalentes al 2,03%, se ubicó en el nivel de 1315 pts.

La siguiente gráfica muestra el comportamiento mensual del S&P-500. Dicha gráfica viene acompañada de un promedio simple desplazado de 3 periodos (3x3) que nos sirve para dividir la gráfica en dos áreas: Area Positiva (arriba del promedio) & Area Negativa (abajo del promedio). En vista de que los precios en la gráfica mensual se encuentran por encima del promedio desplazado de 3x3, podemos decir que el mercado se encuentra en territorio positivo.

Aunque el mes pasado los precios también cotizaron por encima de este promedio, ciertamente es este mes el más claro en el territorio positivo.

En la siguiente gráfica tenemos el comportamiento del mercado pero en forma semanal. Cada barra representa una semana de cotización y como usted puede apreciar, durante las últimas semanas el S&P-500 ha estado aumentando en forma espectacular. El nivel de resistencia más cercano es: 1370 pts logrado por el máximo en mayo de 2011.

Note que existen dos promedios simples en la gráfica: el promedio azul es de 10 semanas y su pendiente en el momento es positiva, lo que significa que la tendencia de mediano plazo es alcista. El promedio rojo es de 40 semanas y justamente ahora posee una pendiente negativa, lo que sugiere que la tendencia de largo plazo es bajista.

Note también que las dos líneas están a punto de cruzarse lo cual sería beneficioso en el momento para confirmar la tendencia alcista del mercado. Otro concepto interesante que usted debe tomar en cuenta al momento de analizar el mercado es: la fuerza con la cual se mueven los precios.

La siguiente gráfica representa mi medidor de fuerza del mercado y está configurado para los tres principales índices bursátiles que uso en mi option trading. La línea del SPX es la que representa al mercado en general y muestra una lectura igual en el largo y mediano plazo. Un nivel de equilibrio pero cercano a los 60 pts. Todo esto significa que durante los últimos 14 meses y 14 semanas los precios del mercado han mostrado gran fuerza en su avance alcista y que justo ahora, si las condiciones no cambian podemos llegar a notar una aceleración en el mediano plazo de los precios.

En la gráfica anterior también podemos ver cual de los tres indices es el más fuerte en el momento. Es sencillo!, solo tenemos que ver cual tiene sus dos lecturas más a la derecha. Por ejemplo, el NDX (Nasdaq-100) tiene sus lecturas más a la derecha del SPX y del RUT; por lo tanto, es el índice más fuerte de los 3.

Resumen:

El mercado en general se encuentra en territorio positivo con tendencia de mediano plazo ALCISTA y tendencia de largo plazo BAJISTA.

Analizando el mercado de valores

2012-01-15T10:23:00.000-08:00

Comenzaremos analizando la grafica mensual del índice S&P-500 (representa la media General del mercado). Observe detenidamente la siguiente grafica:

Los precios se encuentran actualmente en territorio positivo, ya que están cotizando por encima del promedio desplazado de tres períodos (3x3). Estamos completando el segundo mes con esta condición; lo que evidentemente es una señal positiva para el escenario alcista del mercado. No obstante, es necesario tener precaución con la línea roja que se encuentra por encima de los precios y que marca una resistencia de largo plazo muy significativa.

En el caso de que los precios logren superar dicha resistencia, el siguiente nivel de resistencia potencial se encuentra en 611 pts logrado en 31 de Mayo /11.

Si observa la siguiente gráfica semanal de los precios del S&P-500, notará que en las últimas 14 semanas hemos experimentado un crecimiento significativo de los precios desde el nivel de: 448 pts (logrado en Oct /11) hasta el nivel de: 588pts (actualmente). El crecimiento es de: 18,49%.

La pendiente el promedio de 10 semanas (línea azul continua) en el momento es positiva, lo que significa que la tendencia de mediano plazo es alcista. En el otro sentido, la pendiente el promedio de 40 semanas (línea roja intermitente) es negativa, lo que significa que la pendiente de largo plazo es bajista.

Cuña Alcista en GOOGLE INC

2012-01-11T18:23:00.000-08:00

En la siguiente imagen podemos observar que los precios diarios de GOOGLE INC, (Símbolo: GOOG) están formando una paterna de cuña alcista pero con implicaciones bajistas.

Desde el inicio del Rally a finales de Septiembre (Punto A) hasta mitad de noviembre de 2011 (Punto B), los precios avanzaron en forma alcista. El tamaño en sesiones entre los dos puntos fue de 36 sesiones diarias con un neto de avance de 16,76%.

Note que el tamaño desde el Punto B (Primer movimiento correctivo) hasta el Punto B (Movimiento correctivo actual) también tiene un tamaño similar de 30 sesiones diarias con un avance neto de 9,90%.

A pesar de que las dos olas alcistas tienen un tamaño similar de sesiones, tienen diferencias con relación al avance alcista. Por ejemplo, la ola #1 (entre el Punto A & Punto B) tuvo un incremento de 26,42%; mientras que la ola #2 (entre el Punto B & Punto C) tuvo un incremento de 17,69%. En otras palabras, la ola #2 gastó el mismo tiempo en avanzar pero lo hizo con menos fuerza alcista.

Durante el avance alcista de los precios en la segunda ola, alcanzaron el nivel del 1,618 de la proyección de Fibonacci. Este nivel es clave en la proyección de precios ya que constituye un nivel de resistencia potencial muy fuerte.

La flecha roja muestra la proyección bajista de corto plazo de la paterna. Dicha proyección muestra una caída de los precios de Google Inc en el actual movimiento correctivo. Recordemos que el 19 de Enero de 2012 la empresa hace público sus estados de resultados y como tal tiene el potencial de un GAP.

Este GAP agrega volatilidad a la fase actual de GOOG.

Análisis del mercado 8 de Enero de 2011

2012-01-08T12:28:00.000-08:00

¿Qué está haciendo el mercado justo ahora?

Para responder a esta pregunta comenzaremos con analizar la gráfica mensual del principal índice del mercado de valores: S&P-500 (Símbolo: SPX). Cada barra de la siguiente gráfica representa un mes, y como es evidente en los últimos 4 meses hemos tenido un crecimiento en los precios hasta el punto de encontrarnos por encima del promedio desplazado de 3 periodos (línea amarilla).

En la gran mayoría de las veces en las cuales los precios cotizan por encima de este promedio desplazado, hemos tenido periodos mensuales de fuerza en los precios. Este análisis consiste en la primer fase de nuestro análisis total.

La razón por la cual hacemos este primer análisis es para tener una vista panorámica del mercado y lo que nos dice en el momento es que estamos en territorio positivo. Ahora lo que tenemos que hacer es encontrar razones de peso que sustente esta observación.

Fortaleza de los precios:

El siguiente paso en nuestro análisis es determinar la fuerza con la cual se están moviendo los precios en el territorio positivo. Esta medida se toma con base en un indicador conocido como RSI y tal como lo podemos observar en la gráfica el índice del Nasdaq-100 (Símbolo: NDX) tiene el mayor desplazamiento hacia la derecha del gráfico; por lo tanto, es el índice con mayor fuerza alcista - Punto #1.

El siguiente índice mayor fuerza es el S&P-500 (Símbolo: SPX) y finalmente el Russell 2000 (Símbolo: RUT). Cabe recalcar que todos los índices se encuentran en territorio positivo y esto ya constituye una razón de peso que soporta la idea que explicamos en nuestro primer análisis.

Tendencia del mercado:

La tendencia del mercado la vamos a descubrir a partir del uso de dos promedios: el promedio de 10 semanas y 40 semanas. En la siguiente gráfica podemos observar que la pendiente del promedio de 10 semanas es positiva y por tal razón podemos asumir que la tendencia de mediano plazo es alcista. En el otro sentido, la pendiente del promedio de 40 semanas es negativa por tal razón la tendencia del largo plazo es bajista.

En conclusión:

En el momento tenemos buenos vientos para los caminos alcistas. Pero recuerde que debe hacer una buena asignación de portafolio y del riesgo.

Análisis del Mercado de Valores - 04 de diciembre de 2011

2011-12-04T15:54:00.000-08:00

¿Qué está haciendo el mercado de valores justo ahora?

Tengo que decir que me impresiona el gran incremento que tuvo el mercado de valores en esta primer semana de diciembre de 2011. Realmente no me esperaba algo como eso!.

Observemos cuidadosamente la siguiente gráfica.

Comenzaré por decir que es una gráfica de largo plazo del índice bursátil del S&P-500 que típicamente representa el mercado en general. Es la primer vez desde los últimos 5 meses que el índice se cotiza por encima del promedio desplazado de 3X3. Lo que sugiere un primer intento de recuperación en esta segunda fase alcista del mercado. Me gusta mucho este promedio porque es sencillo de interpretar: Note que cada vez que el mercado ha pasado de abajo hacia arriba al promedio 3x3, los precios siempre han seguido subiendo.

No significa que siempre subirán los precios cada vez que exista una cotización por encima del mismo. Significa que ya tenemos unas señales tempranas y debemos estar monitoreando con mucho cuidado este evento.

¿Cuál es la tendencia actual del mercado?

Siempre insisto en el siguiente punto: Cada vez que pensemos en tendencia debemos hacerlo en 3 ventanas distintas (Largo, Mediano y Corto Plazo). Al hacerlo de esa manera, podemos tener un panorama mucho más amplio de lo que está sucediendo en el mercado.

Observe con atención la siguiente gráfica:

La gráfica anterior representa las sesiones semanales desde los últimos 2 años. Note que la semana anterior fue alcista y se ubicó en medio de los dos promedios (40 y 10 semanas). Es una semana de activación alcista porque es la primer semana con mínimos más máximo y máximo más máximo.

La pendiente del promedio de 40 semanas es negativa, lo que significa que la tendencia de largo plazo se mantiene bajista.

La pendiente del promedio de 10 semanas es positiva, lo que significa que la tendencia de mediando plazo es alcista.

Tendencia de la Bolsa de Valores

2011-10-30T16:29:00.001-07:00

En este video analizaremos la tendencia actual de la bolsa de valores.

Tendencia de la bolsa por HernanAya

Eventos Importantes en la Bolsa de Valores

2011-10-25T10:26:00.000-07:00

A continuación les comparto el calendario económico de los principales eventos que tendrán un gran impacto sobre el mercado de valores.

Este calendario es válido solamente para la semana entre 24 y 28 de Octubre. El calendario para la siguiente semana lo entregaré en próximos artículos.

Tendencia de la bolsa de valores

2011-10-23T15:36:00.000-07:00

Tendencia actual de la bolsa de valores:

Tendencia de Mediando Plazo: Alcista

Tendencia de Largo Plazo: Bajista

Estado del Mercado: En inicio de Rally

Aquí el vídeo del análisis en profundidad:

Tendencia del mercado por HernanAya

Operando en el reporte de utilidades

2011-10-18T19:46:00.000-07:00

Hoy me senté a revisar el panel de thinkShare de www.mytrade.com en donde muchos traders (buenos y malos) comparten sus ideas de inversión reales...... me llamó mucho la atención el blog de: Steve : (http://www.mytrade.com/Tremper) precisamente por su última posición en real:

Aquí está una copía de su posición en real:

SELL -1 VERTICAL AAPL 100 NOV 11 390/385 PUT @1.15 LMT

Una breve explicación para aquellas personas que no están familiarizadas con las órdenes de compra/venta de Thinkorswim.

SELL -1 VERTICAL AAPL = Significa que Steve vendió (para abrir) un (1) vertical en la Empresa de Apple, Inc (AAPL).

100 NOV 11 390/385 PUT @ 1.15 LMT = Significa que usó los contratos PUT de vencimiento de noviembre con dos precios de ejercicio: el precio de ejercicio de 390 fue vendido mientras que el precio de ejercicio de 385 fue comprado como protección.

Todo el vertical en conjunto generará un crédito máximo de 115 dólares y fue enviado a una orden tipo límite (LMT).

En un lenguaje un poco más ameno, un vertical es una combinación de venta y compra simultánea de dos contratos de opciones... en este caso el propósito de Steve es ganar un máximo de dinero de $115 dólares si el precio de Apple sube y se mantiene arriba del nivel del strike vendido ($390) hasta el vencimiento de Noviembre (dentro de 31 días) .

En caso contrario, si el precio de Apple se mantiene por debajo de $390/ acción en los siguientes 31 días, entonces Steve puede experimentar pérdidas por un valor de -385 dólares.

¿Cuál es la razón que motiva a Steve a abrir esta posición?.

Antes de responder a esta pregunta, debo decir primero que esta es una posición altamente especulativa ya que requiere un gran movimiento de los precios de AAPL para poder ganar dinero.. la razón por la cual Steve usa esta posición es el reporte de utilidades..

En el reporte de utilidades de GOOGLE, INC (GOOG) del pasado 14 de Octubre /11 los precios de la empresa saltaron en un +5,48% como respuesta a los buenos resultados de la compañía durante el pasado trimestre... ahora bien, si creemos que la mayoría de las empresas del sector de la tecnología continuarán esta buena racha es apenas lógico que AAPL también lo haga (buena teoría,, pero nada lo garantiza)...

El día de hoy AAPL reportó ya sus estados de resultados en las horas de la tarde.. así que mañana es posible ver mejor la reacción de los inversionistas... para anticiparme un poco a lo que puede suceder mañana, debo decir que AAPL cayó -6,68% en horas "después de mercado" y la cosa no pinta bien para mañana...

la siguiente gráfica muestra que ha existido un gran comercio de contratos CALL en los últimos días alrededor de AAPL, esto sugiere que la gran mayoría de los trader de opciones esperaba al igual que Steve que los precios de AAPL aumentaran..

En caso tal de que los precios de AAPL mañana se desplomen, les cuento que son muchos los que estarán perdiendo dinero.. así es este negocio!!...

Por ahora les dejo una copia de la imagen del vertical alcista de Steve...

SPY - Proyección Alcista!

2011-10-18T19:19:00.001-07:00

Esta es una de las imágenes que postee en mi blog personal de www.mytrade.com/spreadmarket..

A pesar de ser un poco grande, quiero compartirla con ustedes ya que considero que merece la pena que la revisemos.... se trata de una proyección alcista del SPY, uno de los principales ETF´s.. y que simula muy bien al S&P-500 (el mercado).. si todo sale bien de acuerdo a la proyección.. nuestro panorama puede ser algo positivo en los próximos días....

Estado del mercado de valores

2011-10-18T18:48:00.000-07:00

¿Cómo está el mercado en estos momentos?.....

En la siguiente gráfica le muestro una escala que mide el nivel de fuerza del mercado.. Los datos marcado en los dos círculos rojos corresponden a las lecturas de fuerza de mediano y largo plazo tanto del índice del S&P-500 como del Nasdaq-100. Ambos índices se encuentran ligeramente por encima del nivel crítico de 50 pts....

Esta es una gran característica ya que muestra que la mayoría de los precios de las acciones se encuentran con buena estructura en este intento de rally.. ojo! nada de ser muy optimistas.. hay que ser un poco más precavidos y recuerde que estamos en época de reporte de utilidades y eso agrega mucha volatilidad al mercado......

Indices de precios al productor - Noticias

2011-10-18T10:11:00.000-07:00

Este reporte es considerado uno de los más impactantes para el comportamiento del mercado. Es publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales de los E.U. y mide el cambio promedio que sufren los productos y servicios que reciben los productores locales (en Estados Unidos). La idea de fondo es que si el costo de producción de bienes y servicios aumenta, dicho sobrecosto puede ser traspasado al consumidor final. En otras palabras, suele ser un indicador temprano del incremento en la inflación.

La razón por la cual el incremento en precios de producción se transfiere al consumidor final, es que las empresas no están dispuestas a sacrificar sus ganancias. Claro que todo dependerá del nivel competitivo que tenga la empresa y la industria a la cual pertenezca.

Resultados del PPI

Típicamente los incrementos promedio del PPI a nivel de los meses pasados ha estado alrededor de: 0.8% - 1.0%. Precisamente, el resultado para Septiembre de 2011 mostró un incremento de 0.8% con relación al mes pasado de Agosto, y eleva el promedio anual en: 7.0% (el anterior fue: 6.5%).

Los resultados del PPI estuvieron por fuera del rango esperado de: -0.2% - 0.6%. Y revela que sigue existiendo una leve presión inflacionaria en la economía.

En cuanto al mercado, en el momento seguimos en un ambiente ligeramente positivo. El S&P-500 está alrededor de los: 1200 pts, y una fortaleza mensual de: 51.12 pts. Este valor de fortaleza es superior al nivel crítico de 50 pts; por lo tanto, en el largo plazo el S&P-500 ya cruzo el umbral que separa el territorio negativo del positivo. Es necesario ver con prudencia este intento de rally en el mercado ya que la lectura de fortaleza semanal (mediano plazo) aún está en territorio negativo = 48.45 pts.

¿Qué está sucediendo en el mercado de valores?

2011-10-04T18:14:00.000-07:00

Quiero compartirles mis comentarios respecto a lo que está sucediendo en el mercado de valores:

¿Invertir en qué? - Dos recomendaciones para evitar un caos en su portafolio.

2011-10-02T17:43:00.000-07:00

¿Invertir en qué?

Una pregunta muy sencilla pero con una respuesta muy difícil de encontrar en estos tiempos de caída de la bolsa. Lamentablemente, aunque tengamos buenas oportunidades de inversión en la bolsa dichas oportunidades pueden diferir fuertemente del estilo de inversión, ventana de tiempo o aversión al riesgo de cada inversionista.

Supongamos que su objetivo de invertir solamente esté dirigido a las acciones, como único vehículo de inversión. Si usted busca ganar dinero en las acciones en las actuales condiciones de la bolsa, deberá seguir las siguientes recomendaciones:

Recomendación # 1: La bolsa actualmente se encuentra en territorio negativo, eso significa que la gran mayoría de las acciones están débiles. Supongamos que usted compra ahora mismo una acción solamente porque está barata; la pregunta que tiene que hacerse ahora es: ¿Qué le hace pensar que el precio de la acción subirá solamente porque usted las compró?....

Cuando los precios en la bolsa están en territorio positivo (precios fuertes), es altamente probable que continúen fuertes después de un movimiento correctivo. En otras palabras, existe mayor probabilidad de que los precios sigan aumentando y por ende, gane dinero. Ahora bien, si los precios de la bolsa caen y están en territorio negativo, es muy probable que sigan débiles y continúen cayendo.

Recomendación # 2: mi segundo consejo tiene que ver con las paternas de cambio de tendencia.. ¿Qué son las paternas de cambio de tendencia?.. pues bien, son formaciones que hacen los precios en la bolsa que los prepara para avanzar en un movimiento contrario a la tendencia prevalente. Pensemos en lo siguiente: los precios han caído fuertemente y en un plazo de tiempo muy corto... ¿Qué le hace pensar que ahora subirán de nuevo con la misma intensidad y velocidad que cayeron?.

Típicamente, los precios necesitan un periodo prudencial para hacer un cambio de tendencia. Revise el siguiente artículo y sabrá a que me refiero: Cambio de Tendencia. Entonces mi recomendación es: espere hasta que se haya completado una paterna de cambio de tendencia clara.

En conclusión:

Mi primera recomendación: Sea prudente ahora que los precios están en territorio negativo

Mi segunda recomendación: Espere hasta que se complete una paterna de cambio de tendencia clara.

Keyword:¿Invertir en qué?

La bolsa de valores - análisis

2011-10-02T14:26:00.000-07:00

Dow Jones

2011-09-28T10:23:00.000-07:00

El Dow Jones es un índice bursátil que fue creado a partir de un promedio ponderado de los precios de 30 de las grandes compañías del mercado de valores (fue inventado por Charles Dow en 1896). La idea principal detrás de este índice consiste en que lo que suceda con los precios de esa lista de 30 compañías, se verá reflejado en la gran mayoría del resto de las acciones, debido a que en teoría son compañías muy representativas. En otras palabras, si el índice del Dow Jones aumenta entonces el resto de las acciones del mercado aumenta también y viceversa.

Para aquellos que tienen curiosidad de saber cuáles son las 30 compañías que pertenecen al Dow Jones, aquí se las voy a decir:

DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE
SIMBOLO	EMPRESA	IND. DIVISION	IND. GRUPO	IND. SECTOR
AA	ALCOA INC COM	Manufacturing	Primary Smelting and Refining of Nonferrous	Primary Metal Industries
AXP	AMERICAN EXPRESS CO CM	Finance, Insurance, and Real Estate		Non-Depository Credit Institutions
BA	BOEING CO COM	Manufacturing	Aircraft and Parts	Transportation Equipment
BAC	BANK OF AMERICA CORP COM	Finance, Insurance, and Real Estate	Commercial Banks	Depository Institutions
CAT	CATERPILLAR INC COM	Manufacturing	Construction, Mining, and Materials Handling	Industrial and Commercial Machinery and Computer Equipment
CSCO	CISCO SYSTEMS INC COM	Manufacturing	Computer and Office Equipment	Industrial and Commercial Machinery and Computer Equipment
CVX	CHEVRON CORP COM	Manufacturing	Petroleum Refining	Petroleum Refining and Related Industries
DD	DU PONT E I DE NEMOURS & CO COM	Manufacturing	Plastics Materials and Synthetic Resins, Synthetic	Chemicals and Allied Products
DIS	WALT DISNEY CO COM	Services	Miscellaneous Amusement and Recreation	Amusement and Recreation Services
GE	GENERAL ELECTRIC CO COM	Manufacturing		Electronic and Other Electrical Equipment and Components, Except Computer Equipment
HD	HOME DEPOT INC COM	Retail Trade	Lumber and Other Building Materials Dealers	Building Materials, Hardware, Garden Supply, and Mobile Home Dealers
HPQ	HEWLETT PACKARD CO COM	Manufacturing	Computer and Office Equipment	Industrial and Commercial Machinery and Computer Equipment
IBM	INTL BUSINESS MACHINES COM	Manufacturing	Computer and Office Equipment	Industrial and Commercial Machinery and Computer Equipment
INTC	INTEL CORP COM	Manufacturing	Electronic Components and Accessories	Electronic and Other Electrical Equipment and Components, Except Computer Equipment
JNJ	JOHNSON & JOHNSON COM	Manufacturing	Drugs	Chemicals and Allied Products
JPM	JP MORGAN CHASE & CO COM	Finance, Insurance, and Real Estate	Commercial Banks	Depository Institutions
KFT	KRAFT FOODS INC CL A	Manufacturing		Food and Kindred Products
KO	COCA COLA CO COM	Manufacturing	Beverages	Food and Kindred Products
MCD	MCDONALDS CORP COM	Retail Trade	Eating and Drinking Places	Eating and Drinking Places
MMM	3M CO COM	Manufacturing	Surgical, Medical, and Dental Instruments and	Measuring, Analyzing, and Controlling Instruments; Photographic, Medical and Optical Goods; Watches and Clocks
MRK	MERCK & CO INC. COM	Manufacturing	Drugs	Chemicals and Allied Products
MSFT	MICROSOFT CORP COM	Services	Computer Programming, Data Processing, and	Business Services
PFE	PFIZER INC COM	Manufacturing	Drugs	Chemicals and Allied Products
PG	PROCTER GAMBLE CO COM	Manufacturing	Soap, Detergents, and Cleaning Preparations;	Chemicals and Allied Products
T	AT&T INC COM	Transportation, Communications, Electric, Gas, and Sanitary Services	Telephone Communications	Communications
TRV	THE TRAVELERS COMPANIES INC COM	Finance, Insurance, and Real Estate	Fire, Marine, and Casualty Insurance	Insurance Carriers
UTX	UNITED TECH CORP COM	Manufacturing	Aircraft and Parts	Transportation Equipment
VZ	VERIZON COMMUNICATIONS COM	Transportation, Communications, Electric, Gas, and Sanitary Services	Telephone Communications	Communications
WMT	WAL-MART STORES COM	Retail Trade	Variety Stores	General Merchandise Stores
XOM	EXXON MOBIL CORPORATION COM	Manufacturing	Petroleum Refining	Petroleum Refining and Related Industries

Acerca del Mercado Bursátil

2011-09-28T09:39:00.000-07:00

Acerca del Mercado Bursátil:

El día de hoy 28 de septiembre de 2011 a las 8:30 a.m teníamos el reporte de las órdenes compra de bienes durables (Durable Goods Orders). Este reporte revela la cantidad de órdenes de compra que fueron puestas durante el mes de Agosto /11, para los bienes que fueron producidos por la industria manufacturera local para entregar en el mediano y largo plazo.

De acuerdo al reporte, la cantidad de pedidos cayó en el mes de agosto -0.1%, tras haber mostrado un gran incremento de 4% en Julio. Los componentes que influyeron en la caída del índice fueron: Metales primarios (cayó 0.8%), Metales fabricados (cayó 0.5%), Transporte (cayó 0.3 %) y otros (cayó 0.8 %).

Durante las primeras horas del mercado bursátil, los principales índices estuvieron cayendo alrededor de: -0.15%.

Caen las ventas de viviendas nuevas en Agosto.

2011-09-26T12:11:00.000-07:00

A pesar de los resultados pobres de la venta de viviendas nuevas, el mercado se ha mantenido en el transcurso de la mañana en territorio positivo intradía. En Agosto de 2011 se vendieron 295.000 viviendas nuevas, de acuerdo al reporte de New Home Sales de la oficina del Censo y el departamento de vivienda y desarrollo urbano de los Estados Unidos. De acuerdo al último dato de venta de Julio (302.000 viviendas vendidas), significa una reducción del -2.3% desde Julio hasta Agosto.

Aquí está el resumen del reporte:

New Home Sales - Level – SAAR

Dato Anterior: 298 K

Dato Anterior Revisado: 302 K

Consenso: 294 K

Rango del Consenso: 275 K - 307 K

Comparando los datos de los últimos dos meses, vemos una reducción en la cantidad de viviendas vendidas; no obstante, el dato de agosto de 2011 sostiene un incremento anual positivo de 6.1% con relación al mismo mes del año pasado.

Abriendo una cuenta de inversión - Cuenta Margen

2011-09-25T07:20:00.000-07:00

Por favor, permita que nuestra comunidad de lectores aumente compartiendo el siguiente enlace en su página web o blog:

Análisis del mercado desde 19 al 23 de Sept

2011-09-24T16:44:00.000-07:00

El siguiente es el análisis de la actividad en el mercado valores de ee.uu.

Por favor, permita que nuestra comunidad de lectores aumente compartiendo el siguiente enlace en su página web o blog:

Análisis de la volatilidad implícita del NDX, SPX y RUSSELL 2000

Con la caída de los precios durante esta semana, los niveles de volatilidad implícita aumentaron significativamente acercándose incluso al nivel máximo logrado en el último año. En la siguiente tabla, podemos observar tres columnas: la primera de ellas (VI) muestra el nivel actual de volatilidad implícita para cada índice, la segunda y tercera columna muestran los niveles máximos y mínimos correspondientes.

Al encontrarnos cerca de los niveles más altos de volatilidad implícita del momento, lo recomendable es no comprar contratos en posición larga ya sean CALL o PUT. Esto se debe, a que el nivel de volatilidad implícita representa de cierta manera el costo o Valor que el inversionista pagará por la prima; en consecuencia serán primas costosas y sobre valoradas. La asignación de riesgo en su portafolio, debería obedecer a estrategias en que se beneficien de la caída de la volatilidad implícita, tales como: uso de verticales crédito, uso de iron condor, uso de mariposas en largo, etcétera.

En el plan de comercio para estas condiciones de mercado, acostumbró asignar un 70% del capital para estrategias de SHORT VEGA y el porcentaje restante para estrategias de LONG VEGA.

Nivel de fortaleza de los índices

Acabamos de finalizar una paterna de continuación de tendencia bajista, que estuvo vigente por cerca de un mes. Ahora, aparentemente los precios van a continuar con el movimiento bajista y con la reciente caída de los precios, los niveles de fortaleza del mercado se encuentran por debajo del nivel crítico de: 50 PTS.

En la siguiente grafica usted podrá observar que las lecturas señaladas con el círculo azul, corresponden a los niveles de fortaleza semanal o también considerada fortaleza de mediano plazo. En vista de que se encuentra por debajo del nivel crítico de: 50 PTS, podemos deducir que estamos en territorio negativo. Esto debe ser un signo claro para nosotros de que en las actuales condiciones existe una debilidad muy seria en los precios.

En el caso particular del índice del NASDAQ-100, durante la formación de la paterna de continuación los precios alcanzaron a subir considerablemente y de hecho ha sido uno de los índices que más se ha resistido a la caída de los precios. Por esa razón, la lectura de fortaleza mensual que está señalada con el círculo de color verde se encuentra por encima del nivel crítico de: 50 PTS.

Análisis de la grafica de largo plazo del índice S&P-500

Aunque esta grafica ya la hemos mostrado en los análisis recientes y prácticamente se mantiene igual, la de publicado de nuevo con el propósito de que reforzaremos la idea de que el mercado se encuentra en territorio negativo.

Análisis de la grafica de mediano plazo del S&P-500

Siempre acostúmbrese a usar los promedios simples de: 10 y 40 semanas para analizar la tendencia de mediano y largo plazo del mercado. Tal como lo muestra la grafica, los precios actualmente se encuentran cotizando por debajo de dichos promedios móviles y ambos promedios tienen una pendiente negativa. Cuando el promedio tiene una pendiente negativa significa que la tendencia es bajista; por lo tanto, tanto o la tendencia de mediano como de largo plazo son bajistas en las actuales condiciones.

Hace dos semanas atrás tuvimos un primer intento el mercado por recuperarse; sin embargo, este intento o de recuperación fracaso y ahora potencialmente tenemos un escenario de caída de precios.

****RESUMEN*****

Tendencia de Mediano Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Mediano Plazo: NEGATIVA

Tendencia de Largo Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Largo Plazo: NEGATIVA (a excepción del NDX)

Estado del Mercado: señal de posible caída de precios en el mercado.

La economía sigue sin signos vitales

2011-09-22T07:28:00.000-07:00

Las cifras de la economía para esta semana no fueron muy "alentadoras que digamos". Por un lado, el sector inmobiliario se tambalea entre números rojos a punto de un colapso nervioso patrocinado por la crisis en Europa; y por el otro, el fallido intento de rally de los precios en los principales índices bursátiles.

Un pequeño alivio a las malas noticias del mercado, viene por parte del reporte de pedidos de seguros por desempleo publicado por el Departamento de Trabajo de Estados Unidos (publicado el Jueves 22 de Sept, 8:30 a.m.). De acuerdo al reporte, la semana finalizada al 10 de septiembre reveló que 432000 solicitudes nuevas fueron aplicadas para el seguro por desempleo; mientras que en esta semana solamente fueron 423000 solicitudes nuevas.

Como dicen por ahí: "Algo es algo, peor es nada"... una reducción de 9000 solicitudes por desempleo, no es suficiente para inferir que el mercado está mostrando buenos signos de recuperación.. en mi opinión, creo que esas 9000 personas nos les alcanzó el tiempo para ir a aplicar por el seguro porque estaban ocupadas siguiendo las noticias de la crisis en Europa.

Si desea acceder al reporte completo, por favor visite el siguiente enlace:

http://www.dol.gov/opa/media/press/eta/ui/current.htm

Preparando las maletas para un nuevo viaje bajista en el mercado.

Quiero por el momento ser conservador en mi opinión respecto al mercado. Lo que veo en la gráfica del S&P-500 es que acaba de finalizar una paterna de continuación de tendencia negativa.. y las condiciones técnicas revelan una seria debilidad en los precios ... sumemos dos indicadores técnicos poderosos como el caso del indicador de fuerza relativa RSI wilder, que se encuentra por debajo del nivel crítico de 50 pts (señal negativa) y el MACD que está haciendo un cruce negativo.

Enlázanos a tu sitio: (copie y pegue el siguiente fragmento en su código HTML)

Construcción de viviendas y permisos de construcción con resultados mixtos.

2011-09-20T08:20:00.000-07:00

Detrás de este tipo de reportes viene la idea de que si aumenta el número de casas construías y los permisos para iniciar a construir, entonces existe mayor consumismo en el público. Pero también hay otros beneficios adicionales: por ejemplo, pensemos en la mano de obra que se ocupa para construir una vivienda, pensemos en la cantidad de electrodomésticos y muebles que tendrá cada nuevo habitante y el impacto directo que tienen los nuevos pedidos sobre el precio de las acciones de las empresas involucradas en la construcción.

Hoy la Oficina del Censo de los E.U. publicó el reporte de construcción de viviendas y permisos nuevos. A decir verdad los resultados eran previsibles para la débil situación del sector inmobiliario, una caída de 5% en la cantidad de nuevas viviendas construidas en el mes de Agosto (con base en el mes de Julio). ¿La gente ya no quiere comprar vivienda? o ¿La gente si quiere pero no puede ahora?.

Histórico de Construcción: Abril (549), Mayo (553), Junio (615) Julio (601) y Agosto (571).

Claro que los resultados fueron mixtos, porque si bien es cierto que la cantidad de viviendas construidas disminuyó, los permisos para construir vivienda nueva aumentaron.

Histórico de Permisos: Abril (563), Mayo (609), Junio (617), Julio (601) y Agosto (620)

Pesimismo en el Mercado Inmobiliario

2011-09-19T10:57:00.000-07:00

Se mantiene el pesimismo entorno al mercado de vivienda en la medida en que ha disminuido el consumismo del público, que vé con mucha prudencia la intención de adquirir propiedades inmobiliarias.

El índice compuesto del Housing Market Index cayó 1 pt desde 15 pt hasta 14 pt, dando continuidad al ciclo de depresión del mercado inmobiliario que ha venido afectando la economía de los Estados Unidos.

Resultado del Reporte - Agosto = 15 pts

Resultado del Reporte - Septiembre = 14 pts

Disminución= -1 pts

Copia del reporte publicado por La Asociación Nacional de Constructores de Vivienda :

http://www.nahb.org/reference_list.aspx?sectionID=134

El mercado de valores inició la semana con un descenso en los principales índices, El Dow Jones registraba una caída al medio día del lunes en -210 pts (-1.80%).

Esta caída no viene bien en este momento justo cuando tenemos una semana de activación alcista a la espera de ser confirmada por precios a niveles cada vez más altos.

Reportes Económicos Importantes para Esta Semana

2011-09-18T18:13:00.000-07:00

Para esta semana tenemos seis reportes importantes que pueden impactar fuertemente el mercado.

El día lunes 19 de Septiembre a las 10:00 a.m., tenemos el reporte del índice del mercado de vivienda ( Housing Market Index (HMI)) , tomado partir de más de 300 constructoras de vivienda y que demuestra la demanda por nuevas construcciones. Este índice oscila entre 0 y 100 siendo el nivel de 50 pts un estado normal de demanda para nuevas viviendas.

La fuente del reporte es: la asociación nacional de constructores (National Association of Home Builders/Wells Fargo).

El día martes 20 de Septiembre a las 8:30 a.m., Tenemos el reporte de Inicio de viviendas (Housing Starts) publicado por la oficina del censo estados unidos. Los datos provienen de encuestas hechas a empresas constructoras a nivel nacional y basado en tres parámetros fundamentales: la construcción de vivienda, permisos para construcción y terminación de vivienda.

El miércoles 21 de Septiembre a las 10:00 a.m. Tendremos elreporte de ventas de viviendas existentes (Existing Home Sales) publicado porla la asociación nacional de agentes inmobiliarios (NationalAssociation of Realtors.). Al igual que los demás reportes relacionadoscon la construcción y venta de viviendas, permite conocer el interés de laspersonas, su confianza y disposición (de acuerdo a su actual posiciónfinanciera) por adquirir una nueva vivienda. Este tipo de reportes miden elnivel de consumismo del mercado.

El miércoles 21 de Septiembre a las 10:30 a.m. La administración de información de energía publicaráel informe de la situación actual del petróleo. Este informe describe el nivelde reservas de crudo en estados unidos, tanto el que se produce a nivellocal como el importado. Este reporte permite inferir mediante oferta ydemanda, el comportamiento futuro del precio internacional del petróleo.

El miércoles 21 de Septiembre a las 2:15 p.m. Se reunirán los miembrosdel comité de mercado abierto de la reserva federal. Este comité de si de loscambios en el corto plazo de las tasas de interés en los estados unidos y si lareserva federal debe o no sumar liquidez en los mercados de crédito.

El día Jueves 22 de Septiembre a las 8:30 a.m. Eldepartamento de trabajo de los estados unidos publicará el reporte de solicitudesiniciales para seguro por desempleo. Un incremento en este índice sugiere quese está deteriorando el mercado laboral y viceversa.

Crece presión inflacionaria en agosto - Estados Unidos

2011-09-18T09:36:00.000-07:00

Crece presión inflacionaria en agosto - Estados Unidos

De acuerdo al reporte de precios de exportación e importación de la oficina de estadísticas laborales de estados unidos (http://www.bls.gov/) el nivel de precios de las exportaciones realizadas por estados unidos, aumentaron para el mes de Agosto de 2011.

Los cambios en precios de importación/exportación, son un indicador de la inflación local (dentro estados unidos) y en el extranjero. Los inversionistas le prestan mucha atención al tema de la inflación ya que tiene un impacto sobre las tasas de interés y el costo del capital.

Los índices de precios de importación/exportación se calculan con base en los precios de los bienes que se compran en los estados unidos o que se producen allí para exportarlos al extranjero.

En el siguiente enlace puede encontrar el reporte completo del informe del indice de precios de importación/exportación:

Resumen del Informe:
http://www.bls.gov/news.release/ximpim.nr0.htm

Informe completo de Importaciones:
http://www.bls.gov/news.release/ximpim.t01.htm

Informe completo de Exportaciones:
http://www.bls.gov/news.release/ximpim.t02.htm

Análisis de los precios de importación.

El índice de importaciones total, indica que para el mes de agosto los precios cayeron empujando al índice hacia la baja en: -0,4%. Esta disminución en el índice se debe principalmente a la caída del precio internacional del petróleo, cuyo impacto fue de: -1,8% sobre los precios de importación de combustibles.

La siguiente grafica muestra el comportamiento del precio internacional del petróleo en los últimos seis meses. Note que, durante el mes de Agosto estuvieron cayendo.

A pesar de la caída de los precios de importación para el mes de agosto, el consolidado anual (desde el año 2010 hasta la fecha) ha mostrado un crecimiento de 13%. Esto significa que muy probablemente el costo de producir bienes y servicios para productores internacionales ha aumentado, y por ende se ven forzados a reflejarlo en el precio de venta.

Como nota aparte, los precios del carbón y del gas natural tuvieron un incremento muy fuerte para el período de julio y agosto.

Análisis de los precios de exportación:

El escenario no fue tan positivo para los precios de los bienes producidos en estados unidos y comercializados al resto del mundo. El índice total de exportaciones aumento en: 0,5% impulsado fuertemente por los bienes agrícolas que mostraron un incremento en precios de: 2,2%.

El conglomerado anual de los precios de exportación, es un poco más prudente que el de las importaciones ya que solamente tiene un crecimiento de: 9,6%.

En la siguiente grafica podemos observar el conglomerado de los precios de importación exportación históricos. Las barras representan los cambios porcentuales en los precios de importación; mientras que, la línea de color café de representa los cambios en los precios de exportación.

En resumen y como lo muestra la siguiente tabla, en las actuales condiciones económicas estamos teniendo condiciones de inflación en bienes de exportación e importación.

Análisis del Mercado - Semana del 5 al 9 de Septiembre

2011-09-11T11:34:00.000-07:00

Para comenzar: "La semana pasada tuvimos un indicio de que los precios podrían aumentar en el mercado, ya que se presentó la semana de activación alcista". Sin embargo, para asegurar la fiabilidad de esta señal era necesario que el mercado mostrará una segunda señal denominada: semana de confirmación.

Esta señal de confirmación no se presentó esta semana, ya que los precios nunca superaron al máximo logrado la semana pasada (semana de activación), y en consecuencia, la señal sigue vigente pero sin confirmarse aún.

Observe cuidadosamente la siguiente grafica, el punto número uno corresponde a la sesión de la semana pasada en la cual se originó la primer señal alcista desde hace más de 7 semanas. Para que esta señal alcista fuera válida, era necesario que los precios superarán el máximo de 1230 pts de dicha semana.

Note que los precios cayeron durante esta semana (Punto Número dos) dando como resultado un estado no confirmado de la semana de activación.

En otras palabras, los precios todavía continúan en territorio negativo y no existe en el momento un indicio claro, o una razón de peso (desde el punto de vista técnico) para afirmar que los precios pueden subir en el mediano plazo.

Gráfica Semanal del Indice del S&P-500

Hay que tomar en cuenta algunas consideraciones importantes, para no caer en el error de negar por completo la posibilidad de una recuperación en el mercado. Por ejemplo, los precios se encuentran en el momento en un estado de "sobreventa".

Tendencia de mediano plazo: en vista de que la pendiente del promedio de 10 semanas es negativa, podemos deducir que la tendencia de mediano plazo en el momento se mantiene intacta y BAJISTA.

Tendencia de largo plazo: de igual manera, la pendiente el promedio de 40 semanas es negativa, en consecuencia podemos inferir que la tendencia de largo plazo también es: BAJISTA.

RESUMEN:

Tendencia de Mediano Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Mediano Plazo: NEGATIVA

Tendencia de Largo Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Largo Plazo: NEGATIVA (a excepción del NDX)

Estado del Mercado: señal de activación alcista del mercado, primer fallo del mercado por confirmar la señal alcista.

La importancia de la sincronización

2011-09-04T09:32:00.000-07:00

Al momento de hacer comercio (Trading) con éxito, es preciso contar con el toque mágico para sincronizar el mercado y encontrar el punto de entrada preciso en los precios.

¿Qué significa sincronizar (timing)? - Antes de definir que significa la sincronización de los precios, es necesario que comprendamos que nunca, nunca, nunca, los precios se mueven (suben o caen) en línea recta; siempre lo hacen en altibajos. Así como se ve en la siguiente gráfica, los precios tienen un movimiento alcista consolidado pero se mueven en forma de zig zag.

Comprender esto es fundamental, ya que podemos encontrar puntos exactos en los cuales los precios pueden "potencialmente" iniciar un nuevo movimiento ya sea en la tendencia prevalente o en un cambio de la misma.

Entrar a Favor de La Tendencia Prevalente: La forma menos traumática de entrar en el mercado es estando de acuerdo con él; eso significa, que si la tendencia prevalente del mercado es alcista no tiene mucho sentido buscar posiciones bajistas ya que se supone que: en la gran mayoría de los casos las acciones siguen fielmente la dirección y tendencia del mercado.

En la siguiente gráfica vemos que la tendencia y dirección del mediano plazo del índice del S&P-500 es alcista. (recuerde que el índice del S&P-500 se ha tomado como una medida del mercado).

Ahora vamos a establecer la siguiente premisa: si el mercado en General (representado por el índice del S&P-500 ) se está moviendo en forma alcista, y un gran porcentaje de las acciones siguen este movimiento; entonces, la siguiente acción que nosotros vayamos a escoger tiene un gran potencial para aumentar en el mediano plazo. En consecuencia, debemos buscar una señal alcista y no bajista.

Ya sabemos que la tendencia prevalente el mercado es alcista, ahora aprovechando el hecho de que el mercado puede potencialmente llegar a incrementar el mediano plazo, vamos a buscar una oportunidad alcista.

La empresa de CF INDUSTRIES HOLDINGS en Mayo 23 estaba dando una señal técnica alcista de acuerdo a mis indicadores técnicos. Los precios recientemente habían estado cotizando por encima del nivel de soporte de $129 dólares.

Los precios de CF ser estuvieron moviendo en forma lateral durante 3 meses, a un porcentaje correctivo de 11,8% con relación al último mes. El porcentaje correctivo, mide la cantidad de puntos que ha caído una acción con relación al máximo el último mes y suele ser un indicador importante para estimar la fuerza que permanece vigente en los precios de una acción. Ahora bien, con la combinación adecuada de las señales del MACD, el RSI y los promedios móviles; podemos obtener una señal técnica alcista.

En la siguiente gráfica podemos observar que los precios incrementaron a partir de la señal técnica alcista. A esto se le llama sincronizar. No importa si creemos firmemente que los precios van a subir, es necesario ser cautelosos y encontrar el punto adecuado en la gráfica.

Análisis del mercado desde 29 de Agosto al 2 de Sept

2011-09-03T18:03:00.000-07:00

Volatilidad implícita en el mercado

Recordemos que el nivel de volatilidad implícita esimportante para estimar el costo de los contratos de opciones. Si el nivel devolatilidad implícita de un activo se encuentra alto, podemos inferir que elcosto de las primas de sus contratos de opciones también lo están, y viceversa.

Ciertamente, los niveles de volatilidad implícita no hancambiado con relación a la semana pasada. Nos encontramos en un nivelintermedio, puesto que estamos en el segundo tercio de la volatilidad. En estos niveles, es necesario establecerestrategias que se beneficien principalmente en la caída de la volatilidadimplícita, para lo cual vamos a usar aproximadamente el 60% de nuestro capitalen estrategias SHORT VEGA.

El otro porcentaje restante, debemos usarlo en estrategiasLONG VEGA.

Grafica A: resumen de la volatilidad implícita del mercado.

Nota: recuerde que para calcular los tercios en el análisis,es necesario tomar el punto más alto yel punto más bajo (del último año) de la volatilidad implícita, tomar ladiferencia entre ambos y dividirla entre tres.

Fortaleza de los índices

El nivel de fortaleza en el de los índices el medido através del indicador del RSI WILDER. Esta herramienta de análisis técnico nospermite ordenar los índices de acuerdo a una escala desde 0 hasta 100, siendo 0el número que expresa del activo de menor fuerza alcista y 100 en el activo demayor fuerza alcista.

El índice de mayor fuerza (fortaleza alcista) en el momentoes el NASDAQ – 100 (NDX) que tiene una lectura semanal de: 44,37 PTS y mensualde: 55,14 PTS. Note que la lectura de largo plazo (mensual) está por encima delnivel crítico de: 50 PTS lo que significa que está en territorio positivo. Noobstante, en el caso de los otros dos índices: RUSSELL 2000 Y S&P-500poseen lecturas de largo y mediano plazo que se encuentran por debajo del nivelcrítico de 50 PTS.

Nota: solamente las señales claras de cambio de tendencia apueden resultar en posiciones positivas para su portafolio. Eso significa queen la actual condición de mercado, usted debe ser muy prudente de en lacantidad de dinero que le asigna estrategias alcistas. En otras palabras, elmercado se encuentra muy débil y si usted no tiene una señal clara de cambio detendencia en las acciones, no debería poner en riesgo un porcentaje alto de sucapital.

Grafica B: nivel de fortaleza alcista los índices:

Grafica de largo plazo del S&P – 500

Vamos a analizar únicamente la grafica de largo plazo delS&P-500 (SPX), por la sencilla razón de que se considera una medida Generaldel mercado.

Finalizamos agosto /11 con un mes bajista y comenzamos sep/11en las mismas condiciones. En el caso de que este mes finalice bajista, completaríamoscinco meses de caída en el mercado. Recordemos que este mes de sep es mucho másvolátil por naturaleza que el mes pasado; sin embargo, muy probablemente envista de que Agosto se salió un poco de los parámetros normales, quizáspodríamos esperar que este mes fuese un poco menos volátil (hay que esperar).

Grafica C: ventana de largo plazo del S&P-500

Análisis de mediano plazo del mercado (S&P-500)

A pesar de que el precio de cierre de la semana fue inferioral precio apertura de la misma, la implicación General fue de alcista. Acabamosde finalizar una semana que constituye la primera señal de activación para unmovimiento alcista del mercado. Sin embargo, es necesario esperar la señal deconfirmación.

En este caso en particular, la señal de confirmaciónconsiste en un precio intradía por encima del máximo de la semanal que acabamosde finalizar. Una vez que se presente la señal de confirmación, ya tenemos todala estructura posible para un potencial movimiento alcista de mediano plazo.

No olvidemos, que los precios se encuentran cotizando en elmomento por debajo de ambos promedios móviles (10 Y 40 SEMANAS). De igualmanera, la pendiente de ambos promedios es negativa Lo que significa que: latendencia de mediano y largo plazo es bajista.

Resumen:

Tendencia de Mediano Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Mediano Plazo: NEGATIVA

Tendencia de Largo Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Largo Plazo: NEGATIVA (a excepción del NDX)

Estado del Mercado: señal de activaciónalcista del mercado, falta esperar la confirmación.

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Análisis de OXY

2011-09-01T18:51:00.001-07:00

Naket Put en BAIDU

2011-08-31T20:08:00.000-07:00

La estrategia de Naket Put permite generar dinero en un portafolio siempre y cuando los precios de la acción permanezca por encima del precio de ejercicio vendido. A continuación le muestro un ejemplo real de mi portafolio.

25 de Agosto (11): Los precios han hecho un intento claro por aumentar en el corto plazo, generando una oportunidad clara para abrir un NAKET PUT.

Copia de la orden de apertura : SOLD -3 BIDU 100 SEP 11 90 PUT @1.02 AMEX

Esta primer línea significa que he vendido 3 contratos PUT con vencimiento de Septiembre de 2011 para recaudar una prima de $102 USD / contrato.

30 de Agosto (11): Los precios desde $135 hasta $148 y es hora de cerrar nuestro NAKET PUT con una ganancia de $86 USD / contrato que representa un 9,2 % de retorno sobre el capital de margen.

Copia de la orden de cierre: BOT +3 BIDU 100 SEP 11 90 PUT @.16 PHLX

Esta segunda línea significa que se está comprando de regreso los 3 contratos vendidos.. a un precio de 16 dólares / contrato.

Cameco Corp (CCJ) - Análisis

2011-08-29T18:55:00.000-07:00

Cameco Corp (CCJ) - Pertenece a la industria de Metales y Minería.

Cantidad de empleados: 3,300

Productor de Uranio y proveedor comercial de servicios de conversión para producir combustible de plantas nucleares.. Controla el 16% de la producción mundial de uranio desde sus minas ubicadas en Canada y U.S.A.

Se visiona como una empresa de energía nuclear que domina la producción de Uranio y la generación de energía límpia.

Cameco se creó en el año de 1988 con la fusión de dos compañías Saskatchewan Mining Development Corporation y Eldorado Nuclear Limited. En 1991 inicia la venta de sus acciones en la Bolsa de Toronto y Montereal; y en 1996 en la Bolsa de New York.

Su proceso de crecimiento inicia en el mismo año de 1996 cuando compra a la empresa Power Resources, Inc. Que hasta el momento era una de las compañías productoras de Uranio más grandes en los Estados Unidos. Esta compra le significó un incremento de 10 % en las reservas de Uranio.

En 1998, Cameco hace otra compra interesante; esta vez fue Uranerz. La compra de esta empresa con sede en Canada y U.S.A aumentó las reservas de uranio de Cameco en cerca de 30%.

En 1999, Cameco comienza operaciones en la Mina McArthur River, la más grande del mundo en Uranio de Alto Grado.

Todo el proceso de crecimiento de sus reservas y expansión de sus operaciones continua con la adquisión de Zircatec Precision Industries, Inc., Cigar Lake, la firma de nuevos convenios de exploración en distintas partes del mundo.

Note como el proceso de crecimiento de esta compañía se ha basado principalmente en la compra y/o fusión parcial con otras compañías (los peces grandes se comen a los pequeños). Hoy en día tiene intereses en 6 países principales como: Canada, Australia, Kazakhstan, U.S.A, Mongolia y Perú.

En el canal de videos en YouTube de Cameco, podrán ustedes explorar lo complejo del negocio abre esta compañía. Ciertamente, el procedimiento para la exploración y explotación de uranio es tedioso y prolongado.

CANAL DE CAMECO EN YOUTUBE:

http://www.youtube.com/user/CamecoCorporation

Desde comienzos de 2011, el precio de las acciones de cameco ha experimentado una baja desde su máximo histórico de $44,8 hasta los niveles actuales de: $ 22,78. Esta debilidad en los precios muy probablemente viene soportada por la desaceleración que ha mostrado la compañía en las ganancias por acción. En la siguiente grafica podrá observar los últimos resultados y las cifras en rojo significan los cambios negativos en el indicador de EPS.

Pero las ganancias por acción no son lo único que han tenido este comportamiento negativo, si usted observa detenidamente la siguiente gráfica, notará que los ingresos y la ganancia bruta de la compañía durante el último periodo reportado, también disminuyeron con relación al mismo periodo del año pasado.

Las estimaciones de los analistas han mejorado ligeramente para la decisión de compra, aunque la recomendación promedio indica que el inversionista debería esperar todavía un momento apropiado para adquirir las acciones de esta compañía.

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Análisis del Mercado - 22 al 26 de Agosto.

2011-08-28T14:49:00.000-07:00

Volatilidad Implícita:

El nivel de volatilidad implícita del mercado ha descendido esta semana como consecuencia de las ganancias modestas que ha experimentado el mercado recientemente.

La siguiente tabla muestra los valores de volatilidad implícita para los tres principales índices (que usamos en el option trading). El promedio de volatilidad se encuentra en: 33,1 pts, el máximo Valor promedio es de: 45 pts y el mínimo es: 14 pts.

Si ubicamos la lectura actual de: 33,1 pts sobre el rango anterior, estaríamos en el segundo tercio. Lo anterior sugiere que la distribución de riesgo en nuestro portafolio debe obedecer a: 40 % en Long Vega y 60% en Short Vega.

Fortaleza de los Índices:

Tanto en la lectura de largo como del mediano plazo, los índices del: S&P-500 y Russell 2000 se encuentran ambos en territorio negativo (lecturas por debajo del nivel crítico de 50 pts). Eso implica que en los últimos 14 periodos semanales y mensuales, el mercado ha venido perdiendo fuerza.

En cuanto al índice del Nasdaq - 100, la lectura de fortaleza del largo plazo se encuentra por encima del nivel crítico de 50 pts y significa que en los últimos 14 meses ha mostrado una recuperación aceptable; en el otro sentido, la lectura de fortaleza semanal todavía se encuentra por debajo de dicho nivel.

Gráfica de Largo Plazo del Mercado (Mensual).

El actual mes de agosto, ha sido uno de los más volátiles incluso por encima de los meses de sep, octubre y nov del año 2008 (cuando fue la gran caída de la bolsa de valores). No obstante, el mercado ha mostrado una leve recuperación y se ha estabilizado aparentemente en lo que puede ser un pequeño intento alcista.

Análisis de Mediano Plazo del Mercado (Gráfica Semanal)

Los precios se encuentran cotizando actualmente por debajo del promedio de: 10 y 40 semanas. Debido a la caída tan severa que hemos sufrido en estas cuatro últimas sesiones semanales, los precios se han ubicado en un estado de sobreventa.

La pendiente el promedio de 10 semanas es negativa, lo que significa que la tendencia del mediano plazo es bajista. La pendiente del promedio de 40 semanas es negativa, lo que significa que la tendencia del largo plazo es bajista.

Resumen

Tendencia de Mediano Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Mediano Plazo: NEGATIVA

Tendencia de Largo Plazo: BAJISTA

Fortaleza de Largo Plazo: NEGATIVA (a excepción del NDX)

Estado del Mercado: BAJISTA CON POSIBLE REBOTE ALCISTA DE CORTO PLAZO

Empresa de CF Industries Holdings

2011-08-23T20:48:00.000-07:00

Como hacer Swing Trading

2011-08-22T21:31:00.000-07:00

Análisis del Mercado : 15 hasta el 19 de Agosto

2011-08-21T13:50:00.000-07:00

Tip !!--- www.investors.com

2011-08-16T20:11:00.000-07:00

Análisis de McDonalds - 15 Agosto (11)

2011-08-15T17:51:00.000-07:00

El porcentaje correctivo de MCD es = 8,4% con relación al máximo del último mes.

COCA-COLA (KO) - Buenas Ganancias

2011-07-20T10:20:00.000-07:00

La empresa de coca-cola reportó este martes ganancias por encima de lo esperado, lo que impulsó los precios hacia arriba en un 3,27%. El volumen de comercio de acciones durante el día del reporte fue extraordinario, lo que revela la entrada de nuevos inversionistas institucionales.

Los precios de coca-cola habían mostrado un periodo correctivo desde mitad de Mayo, hasta mitad de julio del año en curso.

A pesar de que el precio de las acciones de coca-cola es económico. El porcentaje correctivo solamente alcanzó el 6%. Una cantidad como esta es considerada saludable.

KO ha superado ahora su punto de compra óptimo localizado en: $ 69,89. El precio proyectado para los siguientes meses es de $71,52.

La empresa de coca-cola pertenece al sector de bienes de consumo básico (de primera necesidad), ocupando el cuarto lugar de importancia por debajo de: Procter & Gamble Co., Philip Morris International Inc. y Wal-Mart Stores Inc..

Aunque no es uno de los sectores más fuertes de la economía, si lo podemos comparar con el buen desempeño de otros sectores como el del cuidado de la salud.

El Short Iron Condor y las Estrategias de Ingresos.

2011-07-18T12:20:00.000-07:00

El concepto de ingreso es aplicable en gran medida a las estrategias avanzadas con opciones que tienen un periodo de vida inferior a 40 días y son theta positiva.

Como ejemplo de estrategias de ingresos puedo mencionarle al Famoso Short Iron Condor. Esta estrategia está formada por dos verticales: (1) Bull Put Spread y (2) Bear Call Spread.

Un ejemplo de Short Iron Condor

Suponga que tenemos una acción con un precio de $100. Para armar nuestro Iron Condor podríamos hacer lo siguiente:

- Comprar el Contrato Call de Strike $115

- Vender el Contrato Call de Strike $110

- Vender el Contrato Put de Strike $95

- Comprar el Contrato Put de Strike $90

Note que el precio de mercado de la acción debe estar entre los dos precios Strikes vendidos. Siempre, siempre los contratos Call deben estar por encima del precio actual de mercado; mientras que, los contratos Puts deben estar por debajo del precio actual de mercado.

Esquema de comercio en el Short Iron Condor

Compra Strike Call Superior $115

Venta Strike Call Superior $110

**Precio de Mercado de la acción**

Venta de Strike Put Inferior $95

Compra de Strike Put Inferior $90

Efectividad del Short Iron Condor

La razón por la cual el Iron Condor es ampliamente usado, radica en su alta efectividad al momento de generar dinero. El Iron Condor bien estructurado puede tener un % de efectividad cercano al 90%; sin embargo, eso no significa que sea apropiado para todo tipo de escenario oinversionista.

La trampa del Iron Condor

Si usted abre un Iron Condor cada mes durante todo el año, podría esperar que en 10 meses genere ganancias y en solo dos meses pierda dinero. Parece muy buen ratio; pero el gran problema es que las pérdidas de los dos meses son excesivas y apenas suficiente para devolver la ganancia de los 10 meses anteriores y quizás para erosionar en parte tu propio capital.

Esta es la realidad con la cual nos enfrentamos a diario los que comerciamos con estrategias avanzadas con opciones. Por lo tanto, hemos creado una serie de reglas que nos permitan filtrar correctamente las posiciones y escenarios para el Short Iron Condor.

No todos los meses son apropiados para el Iron Condor

La primer lección que hemos aprendido con la experiencia es: "no todos los meses son apropiados para el Iron Condor". Eso significa que aunque el IC tiene una alta probabilidad de exito, debemos abrirlo solo en los meses en los cuales tenemos poco movimiento de lo precios. Por esa razón deberíamos evitar algunos meses altamente volátiles como: SEPTIEMBRE, OCTUBRE Y NOVIEMBRE.

¿Qué hay de la Volatilidad Implícita?

Factor realmente clave en la estructuración del Iron Condor. Si abre el Iron Condor en un escenario de baja volatilidad implícita puede tener dos problemas muy serios:

El nivel de volatilidad implícita aumenta y su posición genera pérdidas ya que el Iron Condor es una posición vega negativa.
Los contratos estarán muy económicos y eso reduce el rango potencial de su Iron Condor, haciéndolo más susceptible a las pérdidas si los precios se mueven fuertemente.

¿Como se minimiza el riesgo de pérdida?

Sin duda el mejor mecanismo para cortar pérdidas en el Iron Condor es cerrarlo cuando los precios lleguen al punto de rompimiento y ajustarlo antes de que esto suceda. Los ajustes son diversos y van desde la neutralización de delta hasta la minimización del valor de gamma.

Cada ajuste tiene su fundamento práctico y no se puede resumir tan fácilmente en dos líneas.

Si usted desea aprender seriamente a comerciar con Iron Condor no olvide consultar por nuestro programa de entrenamiento personalizado en www.spreadmarket.com

Boletín Semanal

2011-07-18T09:45:00.000-07:00

Ya está disponible el boletin semanal : Volumen 2 Entrega 3. En este boletín, veremos el análisis de la empresa JAZZ por parte de Vicente Hernàndez y el artículo "Cuando no conviene salir de compras" por parte de Patricio Coronel.

Puede acceder al boletín a través del siguiente enlace:

http://www.spreadmarket.com/boletin/boletin/

Vendiendo Costoso - Comprando Económico

2011-07-18T06:09:00.001-07:00

Tanto en el mundo real como en la bolsa de valores, el principio para generar dinero es el mismo: "Comprar económico para vender costoso". Por ejemplo: si usted compra un contrato Call con vencimiento a 60 días a un precio de $0.40 ($40 / contrato), usted esperaría venderlo a un precio aún mayor (supongamos $80 / contrato).

En el anterior ejemplo su ganancia sería: $80 - $40 = $40 dólares.

Y su retorno sobre inversión (ROI) sería: $40 (ganancia) / $40 (inversión) = 100%

Contratos costosos vs. contratos económicos

El costo del contrato está muy estrechamente relacionado con su demanda u oferta. Cuando un contrato es demandado en gran cantidad, entonces su propio precio aumenta como respuesta a la sobredemanda. En el otro sentido, si el contrato es vendido en gran cantidad entonces el precio del mismo tiende a caer.

La decisión de cuando comprar un contrato de opción (call/put) debe obedecer a dos principios importantes:

Debe existir un punto de entrada técnico claro (análisis técnico).
El contrato debe estar económico.

Punto de entrada técnico claro (análisis técnico). Aquí entra en juego el nivel de conocimiento y experiencia que posea el inversionista. Conozco personas que son extraordinariamente precisas en encontrar puntos de entrada en los precios; en mi opinión esta es una cualidad que solamente se llega a desarrollar con los años.

Como un método alternativo, existen en el mercado paquetes computacionales que le ayudan a un inversionista a encontrar puntos de entrada apropiados, un ejemplo es: prophet.net

El contrato debe estar económico. Este es quizás el aspecto más olvidado en el comercio de contratos, pero no por ello el menos importante. Comprar un contrato de opción sin tomar la precaución de adquirirlo cuando esté barato, puede resultar en una decisión errónea y generar pérdidas, aún cuando LA SEÑAL DE ENTRADA SEA CORRECTA.

¿Cómo saber si el contrato de opción está costoso o económico?. Existen varias maneras para conocer este aspecto. Una de ellas consiste en averiguar el nivel de volatilidad implícita de la cotización y compararlo con los niveles promedio históricos del último año.

Suponga que la cotización de opciones de la Acción XYZ tiene un nivel de volatilidad implícita actual de 22%. Su nivel máximo del último año fue de 41%; mientras que el mínimo del último año fue de: 18%.

Resumen de volatilidad de un contrato económico

Máximo del último año: 41%

Mínimo del último año: 18%

Lectura actual: 22%

Note que la lectura actual se encuentra muy cerca del nivel mínimo del último año; en consecuencia, podemos inferir que el contrato (independientemente del costo que tenga) está muy económico.

Ahora supongamos que tenemos el siguiente escenario:

Resumen de volatilidad de un contrato costoso

Máximo del último año: 41%

Mínimo del último año: 18%

Lectura actual: 38%

En este caso, el nivel de volatilidad actual está muy cerca del nivel máximo del último año; en consecuencia, podemos inferir que los contratos de opciones (independientemente del costo que tengan) están muy costosos.

Regla de Oro! : Comprar barato para vender caro.

Ahora ya es mucho más fácil aplicar nuestra regla de oro. Solamente compre contratos de opciones cuando tenga una señal técnica clara y al mismo tiempo, el nivel de volatilidad implícita esté muy cerca del mínimo del último año.

Advertencia!.

Es importante respetar estas dos reglas sencillas, ya que si usted falta a alguna de las dos las consecuencias pueden ser muy catastróficas para su portafolio. Suponga que usted compró un contrato CALL ATM porque esperaba que el precio de la acción aumentara de precio (obedeció a una regla técnica), y dicho contrato estaba en un nivel de volatilidad implícita muy alta relativa.

En este caso, usted corre el riesgo de que si la volatilidad implícita se desploma su contrato puede perder valor aún cuando el precio del activo subyacente se mueva a su favor.

Vendiendo Costoso - Comprando Económico

2011-07-18T06:09:00.000-07:00

En el anterior ejemplo su ganancia sería: $80 - $40 = $40 dólares.

Y su retorno sobre inversión (ROI) sería: $40 (ganancia) / $40 (inversión) = 100%

Contratos costosos vs. contratos económicos

La decisión de cuando comprar un contrato de opción (call/put) debe obedecer a dos principios importantes:

Debe existir un punto de entrada técnico claro (análisis técnico).
El contrato debe estar económico.

Como un método alternativo, existen en el mercado paquetes computacionales que le ayudan a un inversionista a encontrar puntos de entrada apropiados, un ejemplo es: prophet.net

Resumen de volatilidad de un contrato económico

Máximo del último año: 41%

Mínimo del último año: 18%

Lectura actual: 22%

Note que la lectura actual se encuentra muy cerca del nivel mínimo del último año; en consecuencia, podemos inferir que el contrato (independientemente del costo que tenga) está muy económico.

Ahora supongamos que tenemos el siguiente escenario:

Resumen de volatilidad de un contrato costoso

Máximo del último año: 41%

Mínimo del último año: 18%

Lectura actual: 38%

Regla de Oro! : Comprar barato para vender caro.

Advertencia!.

En este caso, usted corre el riesgo de que si la volatilidad implícita se desploma su contrato puede perder valor aún cuando el precio del activo subyacente se mueva a su favor.

Risk Profile.

2011-07-15T19:50:00.000-07:00

El uso de perfiles de riesgo para evaluar las posiciones de inversión en nuestro portafolio, se ha convertido en una herramienta de primera necesidad.

La plataforma de Thinkorswim, tiene dentro de su pestaña "Analyze" una de las más potentes herramientas de análisis de perfiles del mercado, conocida como "Risk Profile". A través de esta pestaña podemos agregar posiciones simuladas de distintas estrategias, para evaluarlas en forma grafica y determinar la viabilidad de la misma. De igual manera, permite realizar ajustes precisos para reparar posiciones que pueden estar generando pérdidas en el portafolio.

La siguiente gráfica muestra el perfil de riesgo de un calendario en la empresa de mcdonalds. Sin la herramienta de Risk Profile, sería muy difícil estimar los posibles escenarios futuros que tendríamos en nuestras posiciones.

Add Simulated Trades: En esta pestaña anidada sirve para agregar posiciones con contratos de opciones e incluso las acciones mismas, para crear distintos perfiles de riesgo. Si queremos abrir una posición nueva la podemos analizar directamente de esta pestaña; si ya tenemos una posición en el portafolio y queremos ajustarla también lo podemos hacer a través de esta pestaña.

Risk Profile: una vez que hemos agregado las posiciones simuladas, podemos revisar el perfil grafico en dos ejes: el eje de la X representa los precios del activo subyacente; mientras que, el eje Y las ganancias o pérdidas del perfil.

Recomendación: Siempre que vaya a trabajar con contratos de opciones, ya sea para estructurar posiciones simples tales como: estrategia de call en largo o estrategia de put en largo; o para estructurar posiciones aún más complejas como del iron condor, verticales, mariposas, calendarios, etc. Debería usar ambas pestañas para mejorar su proceso de análisis y toma de decisiones.

La información que puede obtener con el uso de estas dos herramientas es invaluable; de hecho constituye nuestro recurso información más valioso para las personas que trabajamos con estrategias avanzadas de opciones.

Como ganar dinero en Call Cubiertos

2011-07-14T07:54:00.000-07:00

El call cubierto es una de las estrategias más conservadoras y simples en el mercado opciones. Se establece a partir de la compra de un paquete acciones y la venta simultánea de un contrato call; por muchos años la he usado para ganar dinero en forma consistente mes a mes. Leer más....

Acción de KFT

2011-06-19T15:40:00.000-07:00

ACCION DE KFT por HernanAya

Boletín Semanal 12 de Junio de 2011

2011-06-12T16:16:00.000-07:00

En nuestra entrega para esta semana del boletín electrónico, veremos el procedimiento o piramidal de diversificación del portafolio.

Este procedimiento sugiere que el avance de la pirámide debe contener las acciones del sector más fuerte; mientras que, el pico de la pirámide las acciones del sector más de. Los nueve sectores para la diversificación al portafolio son tomados del SECTOR SPDR del S&P-500, y se caracterizan por tener acciones de alta capitalización de mercado y por supuesto una excelente liquidez.

Recuerde que cada boletín está disponible para su consulta solamente durante la semana de la publicación; en otras palabras, al momento en que se actualiza el boletín la información de las entregas anteriores solamente estará disponible en el área premium.

Aproveche para tomar sus apuntes y revisar cada uno de los conceptos y opiniones emitidos en el boletín. A continuación el enlace en el cual puede revisar el material del boletín electrónico:

http://www.spreadmarket.com/boletin/boletin/

¿Por qué es tan importante la Volatilidad Implícita en el comercio de opciones?

2011-06-09T12:20:00.000-07:00

Cuando hacemos la transición desde el comercio de acciones al de opciones, frecuentemente se nos olvida que la generación de dinero en opciones NO depende exclusivamente del movimiento de la acción sino que también de otros aspectos como: La Volatilidad implícita.

Ya en ocasiones anteriores hemos definido y explicado el concepto de volatilidad implícita; sin embargo, permítame recordarle que la volatilidad implícita se obtiene del modelo de valoración de opciones Black Scholes Model, al realizar un procedimiento de despeje de la variable volatilidad partiendo de los valores de mercado reales de los contratos de opciones. La volatilidad implícita mide el nivel de costo de los contratos de opciones; de manera que:

Cuando el nivel de volatilidad implícita de una opción está alto, significa que el contrato es más costoso en el mercado real vs. el valor teórico expresado en el modelo Black Scholes Model.
Cuando el nivel de volatilidad implícita de una opción está bajo, significa que el contrato es más económico en el mercado real vs. el valor teórico expresado en el modelo Black Scholes Model.

La decisión de comprar o vender un contrato de opción debe ir muy ligada al nivel de Volatilidad Implícita del mercado. La siguiente premisa debe ser nuestro punto de partida:

Cuando el nivel de volatilidad implícita está muy alto, el valor de las primas de los contratos están más costosas que su base teórica y por consecuencia, usted debería vender dicho contrato. Las estrategias que debe usar son vega negativas.
Cuando el nivel de volatilidad implícita está muy bajo, el valor de las primas de los contratos están más económicas que su base teórica y por consecuencia, usted debería comprar dicho contrato. Las estrategias que debe usar con vega positivas.

Veamos un ejemplo: El día 9 de Junio de 2011, McDonald's Corp (MCD) estaba cotizando en el precio de $USD 81.56 y sus contratos tenían la siguiente lectura de volatilidad implícita:

Vol. Implícita Actual: 14.85%

Vol Máxima de un año: 23.23%

Vol Mínima de un año: 13.13%

Si usted analiza los anteriores datos, notará que el nivel actual de 14.85% está mucho más cerca del nivel mínimo anual de 13.13% y por lo tanto, podemos inferir con gran nivel de acierto que su Volatilidad implícita está muy baja.. En consecuencia, si usted cree que el precio de MCD va a subir podría usar un contrato call comprado (Long Call) para beneficiarse de ese incremento; y si cree que el precio va a caer puede usar un contrato Put comprado (Long Put) .

Para ese mismo día, First Solar Inc (FSLR) estaba cotizando en el precio de $114.28 y tenía la siguiente lectura en volatilidad implícita:

Vol. Implícita Actual: 56.06%

Vol Máxima de un año: 61.07%

Vol Mínima de un año: 32.23%

En este caso, note que el nivel de volatilidad implícita de las opciones está más cerca del nivel máximo anual que del mínimo anual... en consecuencia, sería una total locura comprar contratos de opciones para aprovechar el movimiento de los precios. Si usted cree que el precio de FSLR va a subir podría usar una estrategia de Bull Put Spread que se fundamenta principalmente en la venta del contrato PUT; mientras que, si usted cree que el precio va a caer entonces podría usar un Bear Call Spread.

Explicando el IRON CONDOR

2011-06-06T09:53:00.000-07:00

¿qué es la estrategia de iron condor?

Seguramente en muchas ocasiones hemos escuchado de está estrategia, por traders que usan contratos de opciones en su portafolio.
Pues bien, en este artículo quiero explicarle ¿qué es? Y como se abre un iron condor.

Empecemos por recordar que podemos mezclar los cuatro principales perfiles de riesgos con opciones: contrato call vendido, contrato call comprado, contrato put vendido y contrato put comprado; con el fin de lograr perfiles de riesgo nuevos y que ofrecen un sinnúmero de beneficios para nuestro portafolio.

El iron condor es una mezcla de estos cuatro perfiles de riesgo.

Partes de un iron condor

La primera parte de un iron condor se le conoce como: BULL PUT SPREAD y está formado por la compra y venta de dos contratos de opciones tipo put.

Como regla General: el precio de ejercicio vendido debe ser superior al precio de ejercicio comprado; y al mismo tiempo ambos precios de ejercicio de vencer menores al precio actual de mercado de la acción.

Veamos un ejemplo: suponga que el precio de la acción XYZ es de: $USD 100. Para armar nuestro BULL PUT SPREAD usted podría vender el precio de ejercicio de $USD 90 y simultáneamente, comprar el precio de ejercicio de $USD 85. Y listo!! Ya tenemos la mitad de nuestro iron condor, ahora sólo hace falta abrir el segundo vertical conocido como: BEAR CALL SPREAD.

La estrategia de BEAR CALL SPREAD se arma vendiendo el precio de ejercicio superior al precio de mercado de la acción; y al mismo tiempo comprar el precio de ejercicio aún más superior que el vendido.

Retornando a nuestro ejemplo, usted podría vender el precio de ejercicio de: $USD 110 y simultáneamente, comprar el precio de ejercicio de: $USD 115. De manera que ya tenemos todo el iron condor completo.

Aspectos para recordar:

El primer aspecto que debemos recordar y es que el BULL PUT SPREAD siempre irá por debajo del precio actual de mercado; mientras que, el BEAR CALL SPREAD siempre irá por encima del mismo.

El segundo aspecto es que los contratos vendidos son los más cercanos al precio actual de mercado, en el ejemplo anterior son $USD 90 y $USD 110; mientras que, los precios de ejercicio comprados son los más alejados ($USD 85 y $USD 115).

Ventanas del iron condor:

Una de las razones por las cuales el iron condor se ha convertido en una estrategia muy popular es que permite ganar dinero sin que el precio de la acción se mueva. Este es un concepto muy revolucionario ya que estamos acostumbrados a pensar, que solamente podemos generar dinero si el precio de la acción se mueve.

Otra de las ventajas del iron condor es que permite separar SUFICIENTEMENTE los precios de ejercicio para obtener un rango muy amplio. Otro concepto revolucionario ya que ofrece la posibilidad de que un trader se equivoque con relación a la dirección de los precios y aun así genere ganancias; los precios pueden subir o pueden caer pero sí permanecen dentro del rango establecido, entonces podemos generar ganancias.

Otra ventaja del iron condor viene ligada con el paso del tiempo - o lo que en opciones se conoce como: THETA - que constituye otro concepto revolucionario ya que por cada día que los precios permanezcan dentro del rango establecido, voy a generar ganancias.

Todo este sinnúmero de características son propias de las estrategias combinadas con opciones y aunque su aprendizaje puede ser tedioso, una vez que aprendemos a dominarlas las ventajas son espectaculares para nuestro portafolio.

Boletin Semanal

2011-06-05T19:59:00.000-07:00

A partir de este momento, publicaremos cada semana un boletín electrónico en la siguiente dirección: http://www.spreadmarket.com/boletin/index.html. Se trata de una publicación periódica compuesta por tres principales componentes:

Análisis de Mercado: En esta sección analizaremos al detalle el comportamiento actual del mercado de valores (NDX, RUT, SPX, VIX, etc) para definir en que etapa estamos y qué estrategias podemos estructurar para nuestro portafolio.
Acción de la semana: Esta sección contiene el análisis en profundidad de un prospecto, y es una fuente muy interesante para obtener ideas de inversión.
Artículo Ilustrativo: Cada semana compartiremos una parte de nuestro conocimiento premium. Este artículo a diferencia de muchos otros que encontraremos en el blog, contiene información que solamente compartimos con alumnos y que te permitirá profundizar en el aprendizaje de estrategias con acciones y opciones.

Entrega del 04 de Junio/11

Volumen N° 1 - Entrega N° 1

Guía para comprar acciones.

2011-04-16T15:14:00.000-07:00

En el siguiente enlace: http://www.4shared.com/file/oZmTBjAo/Gua__1.html puede descargar una guía digital que le enseñará paso a paso como comprar acciones en la plataforma de Thinkorswim.

Pasos para usar la guía:

1) Descargue el arhivo del enlace

2) Descomprima el archivo

3) Clic en el archivo Guía - Entrega 1.html

www.advfn.com

2011-04-10T10:22:00.000-07:00

www.advfn.com Esta es una página que ofrece una gran variedad de recursos gratuitos para cualquier persona que desee aprender, entrenar o encontrar información valiosa respecto a una acción en particular.

Dentro de sus servicios gratuitos, se encuentra el de gráficas que aunque no ofrece al tiempo real los datos si es lo suficientemente bueno para monitorear el mercado en el intradía. Viene equipado con un set de estudios técnicos fácilmente configurables de acuerdo a los requerimientos del trader.

En la sección de monitor podemos encontrar el resumen de la data de nuestras acciones preferidas: cambios en el precio de la acción, porcentaje de cambio, precio actual, precio bid, precio ask, Valor máximo y mínimo, etc.

En la sección de quote colocamos el símbolo de la acción, del ETF o el índice que nos interesa revisar y vamos a obtener una información muy detallada del activo subyacente; un completo resumen de ratios, indicadores e información financiera de la empresa.

También cuenta con un portafolio personal en el que podemos comerciar directamente dichos activos financieros; no olvidemos que es un simulador por lo tanto no requiere de dinero real. Una sección de bastante utilidad para nosotros consiste en las alertas, en la cual podemos configurar un criterio de alerta para un acción en particular, por ejemplo sí queremos que el precio de una determinada acción este por encima de un precio meta, colocamos un alerta para que nos informen justo cuando eso sucede.

Le recomiendo que le echen un vistazo, está en inglés pero creo que no es difícil entenderlo ya que es un inglés técnico.

Tutorial - como comprar contratos call

2011-04-09T17:45:00.000-07:00

Qué es la Estrategia de Calendario?

2011-03-11T18:10:00.000-08:00

Página de StockCharts.com

2011-03-09T18:02:00.000-08:00

stockcharts por HernanAya

Pfizer, Inc (PFE) _ Rompimiento Alcista

2011-03-07T17:36:00.000-08:00

Reporte Semanal - 28 feb al 4 de marz0

2011-03-06T07:06:00.000-08:00

INDICE DE VOLATILIDAD DEL CBOE (VIX)

Los precios del VIX se encuentran actualmente en un nivel de 19pts. Aunque ha hecho un intento por subir, sigue siendo todavía un nivel bajo y por lo tanto, se requiere asignar una gran cantidad de dinero a estrategias "Vega Positivas".

Note que los precios del VIX se encuentran actualmente entre sus respectivos promedio móviles de 50 y 200 días. No olvide que el VIX es un índice contrario y mide la intensidad de protección que buscan los inversionistas con los contratos puts.

FORTALEZA DE LOS ÍNDICES

Fortaleza Semanal (NDX, SPX, RUT)

Indices

Symbol	Description	Fort_D	Fort_S	Fort_M
MID	S&P MIDCAP 400 INDEX	56.830044	72.157029	68.805728
RUA	Russell 3000	54.450986	69.9046	64.311494
RUI	Russell 1000	54.131596	69.835476	64.106745
NYA	NYSE COMPOSITE INDEX (NEW METHODOLOGY)	56.366203	69.466184	62.536473
SPX	S&P 500 INDEX	53.852253	69.095514	63.466241
MNX	MINI-NASDAQ 100 INDEX	54.881801	68.524053	68.630741
NDX	NASDAQ-100	54.876248	68.52242	68.587315
DJX	1/100 DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE INDEX	53.541596	68.402663	63.800729
RUT	Russell 2000	56.565176	68.28452	65.811946
SML	S&P SMALLCAP 600 INDEX	56.590303	68.086082	66.300077
OEX	S&P 100 INDEX	52.733013	68.036442	61.922176
COMP	NASDAQ Composite	53.632416	67.545843	65.837212

Desde hace mucho tiempo atrás el SPX no superaba a sus homólogos RUT y NDX. Es importante resaltar que aunque las lecturas no son tan ambiciosas, en el caso del SPX tenemos un estupendo escenario ya que supera en rendimiento a los demás y no podemos olvidar que ahi se concentra un gran porcentaje de la capitalización del mercado.

Fortaleza Mensual (NDX, RUT, SPX)

En una ventana de tiempo un poco más grande el NDX y el RUT superan ampliamente el rendimiento del SPX. No obstante, cabe recalcar los valores positivos de los índices por encima del nivel crítico de 50 pts. El nivel de 50 pts representa un estado de equilibrio, mientras que en niveles superiores ya podemos hablar de que la gran mayoría de las acciones están teniendo buenos rendimientos en promedio con relación a sus últimos 14 periodos (semana y meses).

Indices
Symbol	Description	Fort_D	Fort_S	Fort_M
MID	S&P MIDCAP 400 INDEX	56.830044	72.157029	68.805728
MNX	MINI-NASDAQ 100 INDEX	54.881801	68.524053	68.630741
NDX	NASDAQ-100	54.876248	68.52242	68.587315
SML	S&P SMALLCAP 600 INDEX	56.590303	68.086082	66.300077
COMP	NASDAQ Composite	53.632416	67.545843	65.837212
RUT	Russell 2000	56.565176	68.28452	65.811946
RUA	Russell 3000	54.450986	69.9046	64.311494
RUI	Russell 1000	54.131596	69.835476	64.106745
DJX	1/100 DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE INDEX	53.541596	68.402663	63.800729
SPX	S&P 500 INDEX	53.852253	69.095514	63.466241
NYA	NYSE COMPOSITE INDEX (NEW METHODOLOGY)	56.366203	69.466184	62.536473
OEX	S&P 100 INDEX	52.733013	68.036442	61.922176

ANALISIS DEL MOVIMIENTO ABSOLUTO DEL MERCADO

Movimiento Absoluto del Russell - 2000 (RUT)

Movimiento actual: 1.54 pts

Promedio Trimestral: 33.74 pts

% de movimiento: 4,5%

Gráfica » RUT

Movimiento Absoluto Nasdaq-100 (NDX)

Movimiento actual: 8.97 pts

Promedio Trimestral: 77.88 pts

% de movimiento: 11,5%

Gráfica » NDX

Movimiento Absoluto S&P-500 (SPX)

Movimiento actual: 6.07 pts

Promedio Trimestral: 48.89 pts

% de movimiento: 12.41%

Gráfica » SPX

Recordemo que los meses de marzo y abril tienden a conservar la misma dirección en el movimiento. Hasta el momento tenemos poco movimiento absoluto acumulado.

GRAFICA SEMANAL DEL MERCADO (SPX, NDX, RUT)

Los precios en todos los índices todavías se encuentran por encima del promedio de 10 y 40 semanas. En vista de que la pendiente de ambos promedios es positiva, podemos deducir que la tendencia en el mediano y largo plazo es alcista. Los precios están intentando salir de un estado de sobrecompra con el indicador RSI. Claramente se ve una pérdida de velocidad en el mercado.

Gráfica semanal del NDX

Gráfica semanal del RUT

Gráfica semanal del SPX

NDX VOLUMEN INUSUAL DE PUT

Finalmente les dejo una gráfica del volumen de contratos de opciones en el índice del Nasdaq-100 que revela que el día viernes existió un gran comercio de contratos PUT..¿Será que el mercado los está comenzando a usar como mecanismo de protección frente a este receso en el avance de los precios?

La Volatilidad Implícita Relativa

2011-02-16T04:41:00.000-08:00

La volatilidad implícita es una medida del nivel de dispersión esperado por el mercado para un futuro muy cercano. En el modelo de valoración de opciones: Black Scholes, la volatilidad implícita resulta de despejar la variable de volatilidad usando el valor de mercado real de los contratos.

La volatilidad implícita se asocia con el costo de los contratos en una relación muy directa. Por ejemplo: El día de hoy 16 de febrero de 2011, los contratos de IBM tienen un nivel de volatilidad implícita promedio de 16.20% mientras que la volatilidad histórica de la acción es: 15.35%. En otras palabras, de acuerdo a los últimos 30 días los precios deberían moverse 15.35% hacia arriba/abajo en el próximo año; sin embargo, el mercado de opciones espera que se muevan 16.20%.

Cuando el nivel de volatilidad implícita es mayor al nivel de volatilidad histórica, entonces podemos suponer que los contratos de opciones están costosos. Esta medida del costo de los contratos sigue siendo muy superficial y poco efectiva, de manera que debemos incluir otros criterios en nuestro análisis de volatilidad.

Un segundo parámetro consiste en revisar el nivel relativo de la volatilidad. Observe la siguiente gráfica de IBM. La línea amarilla representa el nivel de volatilidad implícita.

Para analizar el nivel relativo de la volatilidad realizamos los siguientes pasos:

1) En nuestra gráfica de volatilidad, localizamos el punto más alto y más bajo del histórico de la volatilidad implícita.

2) A partir de dichos puntos dividimos nuestra gráfica en tres partes.

3) Si el nivel de volatilidad implícita queda en el primer tercio inferior, significa que los contratos están económicos. Si queda en el tercio superior significa que los contratos están costosos.

En este ejemplo de IBM, las estrategias con opciones más convenientes serían las vega positivas. Ya que lo que esperamos es que el nivel de volatilidad implícita suba o por lo menos no continúe cayendo dramáticamente.

Intel Corporation - Cruce Alcista del MACD

2011-01-12T18:57:00.000-08:00

Dentro del Scan de Acciones con señal técnica alcista tenemos al famoso Intel Corp (INTC). El día de hoy mostró un cruce positivo en el MACD en lo que que parece ser la finalización de una paterna de continuación de tendencia.

En la siguiente gráfica podemos observar que los precios corrigieron desde el máximo de $22,07 del día jueves 19 de diciembre hasta $20,27 del día viernes 7 de enero/11. En 20 sesiones la acción corrigió -6.68%, es una cantidad my baja de corrección considerando que el precio de la acción es bajo también. Ahora está mostrando un intento de rally a partir de la roptura de la línea de resistencia descendente.

Ya tenemos la señal técnica alcista, ahora veamos cuál es el nivel y comportamiento de la volatilidad implícita. Si observamos detenidamente la siguiente gráfica, podemos notar que tiene una valor de volatilidad implícita (línea amarilla) cercana a 26%. En términos prácticos este es un nivel muy bajo de volatilidad implícita, ahora bien si observamos el Valor máximo y mínimo logrado durante el despliegue de la información de la grafica, un podemos inferir fácilmente que estamos en el tercio inferior del rango.

En el caso del Valor absoluto de volatilidad implícita, un nivel de 26% es bajo y al mismo tiempo si nos encontramos en el primer tercio del rango histórico, también estamos en un nivel bajo relativo de volatilidad implícita.En consecuencia, nuestra estrategia debería beneficiarse en principio del incremento de la volatilidad implícita. En otras palabras, debe ser una estrategia vega positiva.

Ahora bien, note que la línea azul que corresponde a la volatilidad histórica está muy por debajo de la línea amarilla en el último mes. Lo que significa que el mercado espera un movimiento más volátil relativo a la velocidad con la cual se vienen moviendo los precios.

La anterior grafica muestra el comercio de contratos tipo call y put. Note que en los últimos días el tamaño de las barras de color verde es superior a las barras de color rojo. Eso significa que ha existido un mayor comercio de contratos tipo call.Ahora bien, la razón por la cual el nivel de volatilidad implícita es superior al nivel de volatilidad histórica y al mismo tiempo, las barras de color verde tienen mayor tamaño que las de color rojo es porque el día de mañana 13 de enero/2011 intel hacen público sus estados de resultados. Y de acuerdo a estas herramientas de opciones, existe un sentimiento alcista en el mercado opciones.

Volatilidad Implícita PARTE 1

2010-12-31T07:16:00.000-08:00

La volatilidad implícita es un aspecto clave al momento de generar dinero con opciones. En teoría la volatilidad implícita y la volatilidad histórica deberían ser iguales. No obstante, en la realidad son valores que difieren uno del otro.

La volatilidad implícita se deriva del modelo de valoración de opciones Black-Scholes Model, tomando los valores reales de mercado de las opciones y despejando para la variable de la volatilidad. Esto se hace con el fin de explicar la diferencia que existe entre el valor teórico y el valor real de mercado de los contratos de opciones.

¿Qué significa la volatilidad implícita?

En términos prácticos la volatilidad significa la cantidad porcentual que se pueden mover los precios durante el siguiente año. Por ejemplo: si usted tienen un valor de volatilidad histórico de =20%, significa que el mercado espera que se mueva 20% hacia arriba o 20% hacia abajo en el siguiente año. Cabe aclarar que este valor se calcula con base en una fórmula matemática que mide la velocidad de los precios; por lo tanto, la volatilidad histórica es una medida del pasado de la acción.

En el otro sentido, un valor de 20% en la volatilidad implícita significa que el mercado espera un movimiento de 20% hacia arriba o hacia abajo; PERO, en este caso dicho valor no depende de la velocidad de los precios sino de la expectativa del mercado. Existen algunos eventos en los fundamentales que pueden afectar el nivel de expectativa del mercado; por ejemplo, el reporte de utilidades hace que el mercado sienta mucha expectativa frente al movimiento brusco de los precios.

¿Volatilidad Implícita Alta y Baja?

Hay mucho tema que abarcar en la definición de la volatilidad implícita. En los cursos que imparto, acostumbro a dedicar mucho tiempo en este tema tan interesante. Comprender y dominar el tema de la volatilidad es supremamente importante para generar dinero con opciones. Lo primero que debemos comprender es que la volatilidad implícita es un valor que aumenta y disminuye con los días.

¿La volatilidad y el costo de las opciones?

Cuando un contrato de opción tiene un nivel de volatilidad implícita alto, significa que tiene un costo alto también. El valor (costo) de las primas de los contratos está en relación directa con los valores de la volatilidad implícita. Como regla general: siempre que vaya a comprar un contrato call o put, hágalo en un escenario de baja volatilidad implícita ya que es cuando están económicos.

Estado de sobrecompra, RSI y Extensiones de Fibonacci.

2010-12-29T07:29:00.000-08:00

El estado de sobrecompra es una condición especial de los precios, que se presenta después de que han incrementado significativamente en un corto periodo de tiempo. Para que los precios de una acción se puedan mantener al alza, es necesario que exista una demanda consistente de parte del mercado. Este estado no es dificil de comprender si pensamos en la siguiente situación hipotética: suponga que usted tiene un capita de $10.000 dólares, el día de hoy compra su acción favorita utilizando todo su dinero. Como es de suponer, debido a su compra los precios aumentaron ya que existió demanda por la acción.

Ahora bien, la gra pregunta es: ¿si usted gastó todo su capital comprando la acción, podrá seguir comprando más acciones?.. algo muy similar ocurre en el mercado en general... durante ciertas fases, el mercado compra en exceso y se agota (virtualmente) su dinero y deseo de compra.. es en ese preciso momento cuando los precios se encuentran muy suceptibles a una caída.

Algunas herramientas para medir el estado de sobrecompra.

Como es de suponer, hoy en día con la facilidad de la tecnología existen múltiples herramientas para medir un estado de sobrecompra. En mi estilo de inversión, yo prefiero revisar la gráfica semanal para determinar si estamos o no en un estado de sobrecompra.

La siguiente gráfica corresponde a la acción de VIACOM INC. Note que a partir de marzo de 2009, los precios incrementaron durante 59 semanas con un extraordinario desempeño de 163.98%. Sin embargo, entre abril y mayo de 2010 los precios alcanzaron un estado de sobrecompra marcado por el oscilador del RSI (panel inferior).. cuando el RSI llega a un nivel de 70% es porque generalmente los precios se encuentran muy suceptibles a una caída.

A partir de ese momento los precios cayeron durante 17 semanas, corrigiendo a un -13,10%.

Extensiones de Fibonacci.

Otra herramienta que suele ser muy útil para proyectar una posible área de sobre compra consiste en las extensiones de fibonacci. En este caso tomamos el tamaño del movimiento correctivo anterior y lo proyectamos a un ratio de 1,618 o 2,618 para estimar el nivel potencial de sobrecompra.

En la siguiente gráfica note que la línea de color rojo corresponde al tamaño del movimiento correctivo anterior... lo hemos tomado como referencia para proyectar el nivel de 2,618 que se ubica en: $36.

Existen otras herramientas de análisis técnico que pueden ser de gran ayuda para estimar estados de sobrecompra. Una vez que usted haya identificado un estado de sobrecompra en una gráfica semanal, sabrá que tiene una oportunidad potencial para generar dinero con múltiples estrategias.

IWM - Fuerte movimiento de los CALL

2010-12-22T06:29:00.001-08:00

El día de ayer 21 de diciembre, el mercado de opciones del ¡Shares Russell 2000 Index Fund (IWM), mostró un fuerte incremento en la actividad de opciones tipo CALL.

Gráfica A: Comercio excesivo de contratos Call

Gráfica B: Precios de IWM

¿Qué significa un volumen inusual?

Es muy sencillo: el mercado posee un promedio diario de actividad de comercio. Cuando digo actividad de comercio no me estoy refiriendo ni a actividad de compra exclusivamente o de venta. Me refiero a la actividad combinada entre compra y venta.

Cuando vemos un comercio inusual en realidad no podemos saber si es un volumen de compra o es un volumen de venta.. solamente podemos ver que existió una actividad anormal. Típicamente se asocia un volumen exagerado de CALL como actividad de compra y un volumen exagerado de PUT con actividad de venta.

¿Como podemos usar el volumen inusual?

Existen ciertas estrategias que se benefician de volumenes inusuales de compra. Cuando existe un volumen inusual de compra, generalmente el valor de las primas se hace muy costoso, por lo tanto, sería el momento de venderlas. Lo importante es saber cuando las primas están costosas y que tipo de estrategias deberiamos usar.

Boeing Co. (BA) - Bajista???

2010-12-20T08:26:00.000-08:00

Aquí tenemos la gráfica en lo que parece un movimiento bajista de BA.

Los precios rompen una línea de soporte.

El nivel de volatilidad implícita está en su mínimo relativo (apropiado para estrategias vega positivas).

El volumen de comercio de CALL/PUT es muy descente (significa que existe buena liquidez).

Necesitamos entonces una estrategia bajista que se beneficie del incremento en la volatilidad implícita.. se me ocurre entonces un PUT ATM.

Reporte Semanal - entre el 6 y 10 de diciembre

2010-12-12T07:26:00.000-08:00

Bienvenido al reporte de la semana entre el 6 y 10 de diciembre de 2010 (ya casi se nos acaba este año). Como de costumbre vamos a iniciar con el análisis del índice de volatilidad del CBOE (VIX).

La siguiente gráfica corresponde al VIX. Note como el nivel actual se encuentra por debajo de 20 pts, que se considera un nivel crítico. En términos generales en este tipo de escenarios deberiamos asignar mayor cantidad de dinero a estrategias vega positivas como el calendario en largo. Aunque el VIX intente de nuevo aumentar, tenemos los niveles de resistencia proporcionados por el promedio de 50 y 200 días. Asi que al parecer (por el momento) el mercado se siente muy complaciente con el incremento de los precios en el mercado.

Análisis de fortaleza de los índices:

El siguiente análisis tiene como propósito fundamental determinar cuáles índices muestran mejor desempeño en las actuales condiciones de mercado. Para propósito de este estudio, vamos a utilizar los índices más populares y utilizados en el option trading.

El primer aspecto que debemos observar es el rango de la lectura de la fortaleza semanal (columna Fort_S). El mayor Valor es de 71,75 pts para el indice del MID y el menor es de63,57 pts para el índice del DJX. Estos valores están por encima del nivel crítico de 50 pts, lo que significa que en el mediano plazo continuamos en territorio positivo. Nuestro periodo de referencia son las últimas 14 semanas.

El russell 2000 ocupa el primer lugar en la lista de fortaleza comparado con el índice del Nasdaq-100 y S&P-500. Lo que demuestra que las acciones de pequeña capitalización han tomado la batuta del rally. Esto no necesariamente es bueno, recordemos que las acciones de pequeña capitalización sólo representan una porción muy pequeña del dinero total que se mueve en el mercado.

Los datos para la fortaleza mensual no son muy diferentes de la semanal, en la medida en que estamos en territorio positivo. No obstante, el índice del Nasdaq-100 sobrepasa en desempeño al índice del russell 2000. En otras palabras, la ganancia de momentum en el russell 2000 sólo ha ocurrido en el corto plazo puesto que en los últimos 14 meses en índice del nasdaq han superado en desempeño a los demás índices.

Análisis del Movimiento Absoluto de Largo Plazo.

Este análisis nos permite monitorear el nivel de volatilidad del mes actual y compararlo con los meses anteriores. La filosofía de fondo consiste en que algunos meses presentan menor movimiento que otros, involucrando distintas condiciones para comerciar.

Nasdaq-100 . Hasta momento el movimiento absoluto acumulado ha sido de: 98,01 pts. Si comparamos este Valor con su respectivo promedio trimestral de: 121,38 pts podemos suponer que el mes de diciembre ha sido bastante volátil, por lo menos en las dos primeras semanas. ¿La razón? (98,01/121,38) = 80,74% significa que durante las dos primeras semanas los precios se han movido 80,74% del promedio trimestral. Es un movimiento bastante fuerte, considerando que el mes de diciembre históricamente siempre ha sido de bajo movimiento.

S&P - 500. Movimiento absoluto acumulado es de: 59,85 pts. Comparado con su promedio trimestral de: 45,54 pts ya tenemos un avance de 131%. En su movimiento acumulado bastante fuerte!.

Russell 2000. El movimiento acumulado del mes de diciembre es de: 49,82 comparado con su promedio trimestral de: 41,65 tenemos un movimiento de 119%.

¿Qué significa esto?. Significa que aunque el índice del Nasdaq posea mejor desempeño en los últimos 14 meses, no necesariamente es el más explosivo en el mes de diciembre. Este parámetro de volatilidad no se mide en puntos, sino en porcentaje con su respectivo promedio. Esto se debe a que como en el caso del sp 500 los meses anteriores a diciembre, eran de bajo movimiento y da ahora el mes de diciembr el sector la mucho más explosivo que esos meses de referencia.

Gráfica Semanal de los Indices.

La siguiente graficas son de los tres principales índices que utilizamos en el option trading. Todas comparten ciertas características en común.

El promedio de 10 semanas es positivo, lo que significa que en el mediano plazo estamos en una tendencia alcista.
El promedio de 40 semanas es positivo, lo que significa que en en largo plazo continuamos en una tendencia alcista.
Los precios han superado recientemente una línea de resistencia significativa (en el caso del s&p 500 no está muy clara la señal).
La última sesión semanal fue de completamente alcista.
La línea de la fortaleza RSI ha mostrado un desempeño positivo en el último rally.
Nos estamos acercando al nivel de sobrecompra (en el caso del russell 2000 ya estamos en este nivel).

Volumen de comercio de opciones CALL y PUT en el S&P-500.

Siempre el comercio de opciones en el S&P-500, típicamente está dominado por contratos PUT´s en la medida en que son utilizados como un mecanismo de protección de portafolios. En consecuencia, la relación P/C Ratio siempre será mayor a 1.

En la semana que acabó de finalizar, tuvimos dos días de fuerte comercio de contratos: el día martes y viernes. Recordemos que la semana que viene es de vencimiento de contratos, en consecuencia podemos esperar una alta actividad en el comercio de contratos, especialmente en el día viernes.

BSX - Volumen en el rompimiento

2010-12-11T05:42:00.000-08:00

Recuerden que cuando una acción muestra un volumen inusual de comercio, generalmente es porque hay un cambio en el sentimiento del mercado. Los volumenes inusuales se asocian a la entrada de jugadores grandes (inversionistas institucionales).

Estadísticas de BSX

Precio de BSX: $7.11

Acciones compradas: 18,210,743 (Acciones reportadas en el precio Ask. Muestra el interés por compra del mercado).

Acciones vendidas: 11,406,110 (Acciones reportadas en el precio Bid. Muestra el interés por venta del mercado.

Bloques = 257 (Los bloques son compras en masa de acciones. Se asocia típicamente a la entrada de inversionistas institucionales.)

Bloque volumen de compra = 6,069,839 (Del total del volumen comerciado en bloque. Muestra el interés por compra de los invesionistas institucionales).

Bloque volumen de venta = 2,906,206 (Del total del volumen comerciado en bloque. Muestra el interés por venta de los inversionistas institucionales).

Desempeño de BSX.

Semana = 3%
Mensual= 2.69%
Trimestral = 28.89%

Gráfica de BSX.

Algunos artículos relacionados a BSX.

Artículo #1 - CNBC
Artículo #2 - Forbes.

BANCO DE AMERICA (BAC). Acción de la Semana

2010-12-08T10:43:00.000-08:00

Desempeño semanal = 5.76%
Desempeño Mensual = -6.32%
Desempeño trimestral = -13.4%
Precio Actual = $11.96
Recomendación promedio= Buy

Señal técnica: Divergencia positiva entre los precios, el MACD y el RSI. Note que la cantidad de contratos Call ha sido significativamente mayor a la cantidad de contratos puts comerciados, en lo que parece ser un reflejo del sentimiento alcista del mercado de opciones de BAC.

El día de ayer 7 de diciembre se comerciaron 2198 bloques de acciones (actividad de los inversionistas institucionales) de los cuales 26,008,763 acciones fueron compradas y 25,041,980 acciones fueron vendidas.

Comerciando la Volatilidad.

2010-12-08T06:42:00.000-08:00

El valor de las primas de las opciones en teoría se deriva del valor tiempo y de la proximidad entre el valor de mercado actual de la acción y el precio de ejercicio. Una de las fórmulas matemáticas más populares para estimar el valor teórico de las opciones es el Black-Scholes Model, el cual utiliza algunos variables de entrada como: Precio Actual de mercado, precio de ejercicio, volatilidad, dias al vencimiento, tasas de interés, etc. En nuestra área gratuita podrá encontrar una calculadora de opciones que usa el modelo Black-Scholes Model, es completamente gratis.

Volatilidad - Input del Modelo: Una de las variables claves dentro del modelo consiste en la volatilidad, su importancia es tal que muchos sistemas de inversión se basan en la predicción de dicho valor. No obstante, la volatilidad suele ser un concepto que causa mucha confusión especialmente cuando sabemos que existen dos tipos de volatilidad: Volatilidad histórica y volatilidad implícita.

Volatilidad Histórica: Es una medida de la velocidad de los precios y proviene de una fórmula matemática. Un valor de volatilidad histórica de 20% significa que de acuerdo a la velocidad histórica de los precios, estos pueden potencialmente moverse 20% hacia arria o 20% hacia abajo a partir del precio actual y en una ventana de tiempo de 1 año.

Volatilidad implícita: Esta suele ser la volatilidad más importante cuando comerciamos con opciones. Se deriva del modelo del BlackScholes haciendo tomando el valor real de los contratos de opciones y despejando para la variable de volatilidad. Esta volatiliad surge debido a que los valores teóricos de las opciones difieren de los reales. Un valor de volatilidad implícita de 23% sugiere que el mercado de opciones espera que en un año la acción se pueda mover 23% hacia arriba o 23% hacia abajo.

La V histórica te mide lo que ya pasó mientras que la V implícita lo que esperamos que suceda. Lo que distinge fuertemente ambas volatilidades es el tiempo del análisis, en el caso de la volatilidad histórica es meramente una medida del pasado; algo que ya pasó pero que no necesariamente va a volver a pasar. Mientras que en el caso de la VI mide el nivel de expectativa del mercado de opciones respecto a lo que va a suceder.

Considere la siguiente gráfica. Un inversionista promedio sabe que después del movimiento de consolidación (color verde) existe una alta probabilidad de que suceda un nuevo movimiento explosivo; si tomamos la lectura del valor de volatilidad histórica durante el movimiento de consolidación sabemos que será muy bajo en vista que de los precios tienen poca velocidad durante dicho periodo. No obstante, el mercado puede estar esperando un gran movimiento después de que finalice el movimiento de consolidación y por lo tanto se anticipe a comprar contratos puts. Ese sentimiento se conoce como expectativa, en otras palabras aunque el mercado sabe que los precios tienen poco movimiento durante el periodo de consolidación, se anticipa y estructura sus posiciones con base en lo que cree que sucederá en el futuro cercano.

Si durante el periodo de consolidación, el mercado compra contratos PUT como un mecanismo para anticipar la caída de los precios (linea roja), entonces la sobredemanda de los PUTS hará que sus precios de mercado incrementen muy por encima del valor teórico que arroja el modelo de Black Scholes Model. Este incremento en el valor solamente será justificado por la variable de la volatilidad implícita. Es muy frecuente encontrar que en situaciones como esta, la acción tenga un valor de voaltilidad histórica de tal vez 20% mientras que un valor de Volatilidad Implícita de tal vez 30%.

Tip general: cuando usted quiera comprar contratos puts o call simples, hágalo cuando tengan un nivel de volatilidad implicita bajo (cercano a 20%).

Mini-Curso de Estrategia de Collar.

2010-12-06T16:48:00.000-08:00

El día lunes 13 de Diciembre / 2010 inicia nuestro mini-curso de Estrategia de Collar. Ingrese a nuestra área gratuita e inscribase desde allí.

First Solar, Inc (FSLR) - Rompimiento o testeo?

2010-12-04T06:50:00.000-08:00

Un gran ganador del 3 de dic.

2010-12-04T06:11:00.000-08:00

De acuerdo a mi scan de acciones con alto volumen de comercio comprado en la sesión del viernes 3 de diciembre, tengo a Dry Ships Inc (DRYS).

Configuración del Scan para obtener las acciones con volumen inusual de acciones.

Resultados del Scan ordenados por volumen de compra.

Gráfica diaria de DRYS en stockcharts.com

DRYS está logrando nuevos territorios positivos, con un sensacional rompimiento de una paterna de continuación. Desde el punto de vista técnico es un buen prospecto pero alguien que conozca sus fundamentales?... quién nos quiere contar que está pasando actualmente con DRYS?

3 argumentos para validar rompimientos

2010-11-30T16:31:00.000-08:00

Uno de los grandes inconvenientes cuando trabajamos con línea de soporte o resistencia consistente en algunos casos el rompimiento falla. Naturalmente es muy difícil predecir si un rompimiento tendrá éxito o no pero podemos usar ciertos criterios para evaluar la calidad del mismo.

Un rompimiento o de soporte o resistencia, consiste en un avance de los precios hacia un nuevo territorio. En este artículo quiero compartirle algunas ideas generales que utilizó para evaluar la calidad de los rompimientos y facilitar la decisión de aprovecharlos o no.

Argumentó #1 : barras de equilibrio en las sesiones previas al rompimiento

Consiste en distinguir fácilmente por lo menos 2 sesiones de equilibrio previas al rompimiento. Una sesión de equilibrio consiste en una barra cuyo precio de cierre se encuentra muy cercano al precio de apertura y al mismo tiempo sus precios mínimo y máximo están muy juntos; esta sesiones son consideradas sesiones de equilibrio, en la medida en que la oferta y demanda poseen el mismo impacto. La siguiente gráfica muestra dos sesiones de equilibrio antes de que se presente en la barra de color azul de rompimiento.

Otra razón importante por la cual debe existir estas barra de equilibrio, es porque los precios necesitan tomar una pausa antes de continuar un nuevo movimiento. Si no se presentan están barra de equilibrio corremos el riesgo de que una vez se ejecute el rompimiento, los precios vuelvan a caer dentro del área de consolidación.

Argumentó #2 : Gap durante el rompimiento

Es la condición más importante del rompimiento. Es importante que se genere un gap (espacio sin llenar en los precios) entre el precio de apertura de la barra de rompimiento y el precio de cierre de la barra anterior; esto con el propósito o de garantizar una mayor efectividad en la señal. No importa el tamaño del gap o si se llenó o no durante el día del rompimiento. La gráfica anterior también muestra una formación de gap durante la sesión de rompimiento.

En la siguiente gráfica tenemos varios ejemplos de formación de rompimiento. Solamente en la tercera y cuarta formación revelan un gap; no obstante, únicamente la cuarta formación sería apropiada en vista de que el gap posee buen espacio.

Argumento # 3 : línea de soporte o resistencia en el primer tercio de la barra de rompimiento.

Es necesario dividir la barra en tres partes iguales, de manera que podamos dibujar sobre ella la línea de resistencia/soporte. Para que sea un rompimiento válido dicha línea de debía quedar en el primer tercio de el cuerpo de la sesión. De esta manera, podemos inferir que el mercado estuvo de acuerdo con el avance hacia nuevos territorios en los precios y una absoluta convicción del mercado durante el rompimiento. Idealmente este tipo de avance debe estar soportado por un volumen de comercio de acciones muy superior al promedio.

En la grafica anterior podemos observar que la línea de soporte o resistencia se encuentra ubicada en un primer tercio del tamaño de la barra de rompimiento. Por lo tanto, se considera una señal verdad medida. Como regla General usted debe omitir los rompimientos usando la línea de resistencia un soporte se encuentra en el tercio C de la sesión. Mientras más alejado se encuentre del tercio A mayor serán las probabilidades de fracasar en el rompimiento.

Citrix Systems, Inc (CTXS) - Unusual Put Volume

2010-11-29T19:35:00.000-08:00

Hay ciertos escenarios en el mercado en los cuales se presenta comercio inusual de acciones y opciones. Estos escenarios se consideran atípicos ya que los volumenes de comercio superan enormemente sus promedios normales. Estos escenarios suelen ser muy interesantes ya que encierran muy buenas oportunidades de inversión.

Por ejemplo: en el siguiente gráfico tenemos el comercio de contratos PUT/CALL de la acción de CTXS. Note que las barras rojas representan el comercio de contratos PUT mientras que las verdes el comercio de contratos CALL. Note también que en los útlimos 4 días el tamaño de las barras rojas (PUT) es muy superior a su promedio; visualmente podríamos decir que el promedio de comercio normal estaría alrededor de 11000 contratos por día; no obstante, en los últimos 4 días tuvimos comercio excesivo cercano incluso a 25000 contratos.

Cuando usted trabaja con contratos de opciones, no debería dejar pasar este tipo de información. Debe aprender a ser minucioso y curioso con este tipo de eventos; en realidad no son los artículos de yahoo finance, o las noticias de CNN lo que te hacen ganar dinero sino este tipo de gráficos tan sencillos. Aquí se condensa toda la información para dar el primer paso a posiciones extraordinarias.

En mi super scan de opciones, yo deseo filtrar aquellas acciones que mostraron el día de hoy un volumen inusual de contratos PUT. Me interesa buscar en todos los sectores y todas las industrias.

Una vez que mi super scan arroja resultados solo selecciono aquellas acciones que tengan un gran comercio de contratos. Típicamente me interesa un volumen promedio de contratos mayor a 1000 / día.

Note que CTXS tiene un excelente precio por acción = $67.38. Pero lo mejor es que tiene un volumen de comercio de PUT de 19.892 y de CALL de 3.112. Note que los contratos PUT excede en 6 veces la cantidad de contratos CALL de ahi que el PUT/CALL RATIO sea equivalente a 6.39.

Vea que estupenda información tengo aquí.. Ya sé que el mercado de opciones de CTXS para el día 29 de nov/10 estuvo dominado por los jugadores de PUT y eso significa que existió probablemente una gran demanda por dichos contratos. En consecuencia, si existió una gran demanda por dichos contratos PUT significa que tienen un sobrecosto y por lo tanto, se pueden vender costosos. BINGO!.

Así funciona el mundo real de las inversiones!!!.. el valor de la verdadera información.. ahora que hacemos con esta información???.. bueno estructuramos una posición cuyo propósito principal sea generar dinero por la venta de contratos PUT.. aquí les sugiero un perfil:

Lo llaman el Ratio Put Spread. Famoso por generar una ganancia moderada (entre 3%-4% mensual) con una alta probabilidad e incluso en menos del mes. En el caso de la gráfica siguiente, el perfil puede generar un retorno de 8% o más en pocos días siempre y cuando los precios no vayan a caer por debajo de $55.

Si observamos la gráfica de los precios de CTXS notará que tenemos varios niveles de soporte en los precios que a simple vista le impedirían a CTXS caer al nivel de $55. El propósito en esta posición no es que los precios no vayan a caer a $55 sino que los precios se demoren varios días en hacerlo, ya que incluso si en la última semana al vencimiento los precios caen podemos llegar a generar una ganancia mayor a la proyectada.

Resumen: El volumen inusual de contratos de opciones es un ambiente muy propicio para estructurar ciertas posiciones que generarán muy buen retorno sobre inversión con una alta probabilidad de éxito. Este tipo de información es la que realmente genera muy buenas oportunidades.

Esta y otras estrategias podrá aprender en nuestro programa de entrenamiento en posiciones avanzadas con opciones. CLIC AQUI PARA CONOCER MAS

COMO MANEJAR EL RIESGO EN ACCIONES

2010-11-27T12:52:00.000-08:00

Esta semana Vicente Hernández trader mexicano, nos comparte parte de su conocimiento y experiencia en el mundo de las inversiones:

"Mis inicios en las inversiones:

Mi nombre es Vicente Hernández, nací en un pueblo llamado Usmajac, Jalisco, México, Soy Ingeniero Agrónomo egresado de la Universidad Autónoma Chapingo en el año 2003, tengo 32 años de edad, y tengo 3.5 años de experiencia en la Bolsa de Valores de Los Estados Unidos, y actualmente vivo en la Cuidad de La Puente, California.Mis bases las debo al Lic. Fernando Michael Blanco, cuando tome los entrenamientos: Blanco en Prosperidad, Abundancia de Dinero y por ultimo Inversiones con Alto Rendimiento.

De ahí en adelante empecé a desarrollar una disciplina de estudiar el mercado por 4 horas diarias, cabe señalar que yo inicie sin computadora, sin internet, sin dinero, pero con mucho entusiasmo de aprender a hacer lo que hacen los ricos.Unos meses después de tomar los dos primeros entrenamientos, me invitaron a integrarme a un grupo de inversión llamado “Nacidos para Triunfar” en el cual aprendi mucho empezando por cómo poner ordenes de compra y de venta, leer el periódico Investor Business Daily, y lo más importante fue la experiencia que obtuve, aunque al final por un gravísimo error de parte del tesorero perdimos cerca del 77% del capital total en tan solo 4 meses, con eso decidimos terminar el grupo y yo seguí aprendiendo por mi cuenta solo.

Después, conocí a Julie Stav y a Mario Medina con ellos he seguido aprendiendo vía internet (desde hace 3.5 años), y en ese transcurso llevo alrededor de 25 libros leidos empezando con Obtenga su porción de Julie Stav y últimamente Trade like an O’Neil Disciple How we made 18,000% in the stock Market de Gil Morales y el Dr. Chris Kacher.Y actualmente estoy en comunicación (compartiendo información) con diferentes amigos que saben del tema como Luis Arriaza, Everardo Contreras, Erwin López y últimamente con Hernán Aya.

Al adentrarme a este fascinante mundo, descubrí que las inversiones son mi pasión, y como toda persona que empieza perdí dinero y voy a seguir perdiendo, pero lo más importante es que gane más de lo que pierda. Actualmente llevo ganando un promedio del 10% al mes por cada transacción que hago.Mi personalidad es conservador es decir quiero invertir mi dinero de la manera menos riesgosa, pero a la vez aprovechar los altibajos del mercado para obtener más ganancia. Aun no cuento con el capital requerido para hacer short sale, solo para hacer long. Mi estilo de inversión es swing trader, es decir, invierto en acciones comprando y vendiendo a corto plazo: cada 15 días, cada mes o cada dos meses, dependiendo de cómo se mueva el precio de la acción. Tanto para comprar como para vender sigo una serie de reglas.Hace tiempo que diseñe mi propio sistema de inversión, y de esta manera es más fácil y rápido tener una idea de cómo está el mercado, si es tiempo de comprar o de vender.

Cuando la mayoría de las condiciones están de nuestro lado, entonces es tiempo de ver el sector líder, la industria líder y las compañías líderes que están de moda.Una vez que tenemos las candidatas las analizamos técnicamente viendo su grafica semanalmente con las 4,10,40 sma., trazamos soportes y resistencias, puntos pivotes, vemos los patrones de velas, volumen, macd, y el slow stochastic., posteriormente pasamos al grafico diario y hacemos lo mismo pero con las 10,20,50 sma para comprar en el punto exacto y para tener mayor éxito la podemos analizar fundamentalmente.Creo que una persona “para saber comprar y vender acciones con éxito en la Bolsa de Valores se debe primero PREPARAR CON CONOCIMIENTO, TENER UN CAPITAL, OBTENER EXPERIENCIA Y LA RECOMPRNSA VENDRA”"

COMO MANEJAR EL RIESGO EN ACCIONES

Primeramente hay que tener un panorama general del mercado y para eso podemos ver el índice S&P 500 porque el Dow Jones y el NASDAQ lo siguen. Pero en lo personal veo el Dow Jones porque es el único que muestra el volumen de acciones vendidas y compradas, para ver la grafica semanal a 1 o 3 años e identificar los bearishcrossover y los bullishcrossover, para esto nos apoyamos con las emas de 13y 34 semanas.

Para aumentar la probabilidad de éxito lo que debemos hacer es buscar los sectores líderes, las industrias líderes y las compañías lideres para invertir en ellas.

Algo de vital importancia es saber dividir nuestro capital y en lo personal lo hago de la siguiente manera: por ejemplo, si cuento con $3,000.00 dólares, lo que hago es dividirlo en tres partes iguales para comprar 3 compañías. De esta manera si perdemos el 10% en la primera compañía solo perderemos el 3.3% del capital total, y eso no es un gran problema y se puede recuperar rápido.

El siguiente punto es esperar que la mayoría de las condiciones estén a nuestro favor. Por ejemplo el inicio de un rally, entre otros. Cabe mencionar que debemos de tener siempre una buena razón para comprar y otra para vender.

Activos altamente líquidos - con participación de inversionistas institucionales.

2010-11-23T06:57:00.000-08:00

La liquidez es un ascpecto fundamental cuando estamos comerciando en la bolsa. El primer aspecto que debemos garantizar en nuestro trading consiste en la apertura y cierre rápida de nuestras órdenes (obviamente a precios deseados). Cuando un activo es altamente líquido significa que existe un mercado secundario muy grande y por consecuencia, es mucho más fácil ingresar y salir de una posición sin sacrificar ganancias o generar pérdidas en este propósito.

La siguiente gráfica muestra una lista de activos (acciones y ETF´s) que poseen un volumen muy alto de acciones comerciadas durante el día 22 de Nov de 2010.

La primer columna corresponde al símbolo de la acción, la segunda corresponde a la cantidad de bloques comerciados en el día. Cuando una acción o ETF posee un tamaño muy grande en Block Trades significa que una gran cantidad de dinero de su comercio proviene de inversionistas institucionales. La tercer columna corresponde a la cantidad de acciones que se compraron, la cuarta columna a la cantidad de acciones que se vendieron durante el dìa y la última columna muestra el cálculo de la cantidad de acciones compradas / acciones vendidas.

Recuerde que la información anterior solo hace referencia a la cantidad de acciones que cambiaron de manos, solo por entrada y salida de inversionistas institucionales y NO toma en cuenta la cantidad de acciones que movió el público en general. En otras palabras, Citigroup posee mayor volumen de comercio que el revelado en la anterior lista, porque no está sumado el comercio del inversionista de la calle.

WHR - Señal Alcista

2010-11-22T16:46:00.000-08:00

5 Acciones para comprar ahora según Zacks

2010-11-22T05:19:00.000-08:00

El pasado viernes 16/11/2010 ZACK agregó 5 acciones a su lista de "Strong Buy". Las acciones son:

Air Liquide (AIQUY)
Avnet Inc (AVT)
Banco Macro SA (BMA)
BofI Holding Inc (BOFI)
BRE Properties Inc (BRE)

Si desea ver la lista completa entonces puede acceder a ella a ravés del siguiente link.

Puede ver la gráfica de las acciones en la siguiente web: www.stockcharts.com

Prophet - Paternas de análisis técnico en formación

2010-11-16T20:25:00.001-08:00

AZO y CMG en estado de sobrecompra

2010-11-16T06:15:00.000-08:00

AutoZone, Inc. (AZO) y Chipotle Mexican Grill Inc (CMG), dos de las acciones con mejor rendimiento durante el último rally han comenzado a rondar en territorios de sobre compra.

Durante varias semanas han ocupado los primeros lugares de mi lista de acciones con gran desempeño, pero hoy en particular me han generado una cierta inquietud. Al revisar los datos de fortaleza (RSI) en las ventanas de tiempo semanal y mensual, noté que ambas tenían un valor superior a 80 pts.

¿Qué significa esto? = Bueno en los últimos 14 meses y 14 semanas los precios de estas dos acciones han incrementado substancialmente, el problema es que hay una ley de la naturaleza que dicta que todo lo que sube tiene que caer. No estoy diciendo que tan pronto termine de redactar este post los precios van a caer, pero estoy atento a un estado de sobrecompra muy normal en dos acciones que han tenido un excelente desempeño.

Estos estados de sobrecompra provocan movimientos correctivos en las acciones, como una respuesta normal al equilibrio entre oferta y demanda. Lo cierto es que si en un comienzo nuestra visión era alcista en estas dos acciones, debemos ser muy precavidos con lo que puede llegar a suceder.

AutoZone es una acción que posee contratos de opciones altamente líquidos y por consecuencia, facilita la estructuración de estrategias avanzadas. Estoy analizando en el momento la posibilidad de abrir un vertical bajista o posiblemente de un Put Ratio BackSpread.

Gráfica de AZO:

Gráfica de CMG:

Vertical Bajista en el RUSSELL-2000

2010-11-15T07:21:00.001-08:00

Un vertical bajista es una combinación de compra y venta simúltanea de contratos CALL OTM sobre un activo subyacente. El objetivo es aprovechar la erosión rápida de los contratos ya que están llenos de valor extrínseco y por lo tanto, generar una ganancia en pocos días sin necesidad de movimiento en el precio de las acciones, índices o ETF´s. En este ejemplo quiero mostrarle un vertical bajista CALL OTM que tengo actualmente en mi portafolio real.

Contratos Utilizados:

Venta de CALL para Diciembre/10, strike 800 (OTM) @1.42
Compra de CALL para Diciembre /10, strike 810 (OTM) @0.92
Con este perfil tengo un 89% de probabilidad de ganar 5.26% de ROI.

Este es un perfil de alta probabilidad ya que los precios de ejercicios utilizados en la posición están muy alejados del precio actual del Russell 2000 (722.11 pts). Adicional a la alta probabilidad de ganar dinero, existe otros beneficios escondidos de la posición, por ejemplo si lo precios suben en contra de la posición entonces podemos esperar que la VI baje y por consecuencia no genere mucha pérdida en papel ya que la posición completa es VEGA NEGATIVA.

La grafica anterior corresponde a los últimos cinco años, cada barra representa una sesión mensual. Usted puede notar que existe una distancia muy grande entre el precio actual del russell 2000 y el punto de rompimiento superior del vertical. A simple vista, es muy difícil que los precios del russell 2000 incrementen rápidamente en tan poco tiempo y alcancen el punto de rompimiento.

Otros puntos adicionales: existe en niveles de resistencia muy significativos cercanos al precio de 750 pts, lo cual favorece el hecho de que los precios no logren alcanzar el punto de rompimiento durante un corto plazo.

Ford Motor Co. (F) Ganadora en el S&P-500

2010-11-15T06:40:00.000-08:00

Ford Motor Co. (F) pertenece al listado de acciones que se utilizan para calcular el valor del S&P-500. En la apertura del mercado del día de hoy 15-Nov/2010, ha comenzado la sesión llevando la bandera de las acciones ganadoras. Abrió con una porcentaje positivo de 3.25% con base en el precio de cierre del día 14.

Ford Motor Co (F) realizó un Gap en los precios abriendo a $16.81/ acción, siendo en el momento una de las acciones líderes del S&P-500, seguida por: FLIR, MEE, APC, etc.

Actualmente se encuentra en el máximo global de 52 semanas, una característica importante de las acciones que lideran un rally en el mercado.

CSCO - Fuerte movimiento en reporte de utilidades

2010-11-11T19:37:00.000-08:00

Cisco Systems, Inc (CSCO)- Reportó el día 10/11/2010 después de mercado sus estados de resultados.. En el evento pre-reporte incrementó fuertemente el volumen de comercio de contratos call y put. El comercio de CALL superó significativamente al comercio de put, llegando a una relación P/C Ratio muy bajo... En el evento post reporte, los precios cayerón 16,21% y se presentó un volumen inusual de comercio de CALL (volumen de venta). Veamos la gráfica.

Resumen: Total Contratos 1,579,656 - Call= 62,9% - Put= 37,1%

Ciclo del sentimiento del mercado

2010-11-10T05:15:00.000-08:00

Una de las finalidades del análisis sentimental es determinar en cual ciclo del mercado nos podemos encontrar. La siguiente gráfica resumen en forma espectacular el ciclo del sentimiento del mercado.

Los puntos claves a tener en cuenta al momento de interpretar la gráfica es que en los extremos del sentimiento del mercado, se puede encontrar un punto de cambio de tendencia. Por ejemplo cuando el mercado está en euforia por el incremento de los precios, este mismo se encuentra muy suceptible a una venta masiva de acciones.

Incluso en muchas de las ocasiones cuando tenemos una posición abierta en nuestro portafolio, nos enfrentamos a este cambio de sentimiento: pasamos de un estado de optimismo a uno eufórico y posteriormente a un estado de pánico.

¿En cuál ciclo del mercado nos encontramos?.

Chat SpreadMarket.com

2010-11-09T19:20:00.000-08:00

Amigos, está disponible nuestro CHAT de SreadMarket para que podamos intercambiar ideas y resolver inquietudes. Regularmente estaré conectado en el chat, pero siempre que me conecto les enviaré un mensaje a su correo electrónico avisándoles que estoy conectado en el chat.

Chat SpreadMarket.

¿Cómo acceder al chat?: lo único que tiene que hacer es seguir la siguiente dirección: http://www.spreadmarket.com/chat/ y una vez ingresado, solo de clic encima del nombre del botó que parece por defecto como guest# (invitado#); de esa manera, puede reemplazar el nombre guest por su respectivo nombre.

Son bienvenidos todos siempre y cuando nuestro aporte sea con mucho respeto y responsaliblidad.

Recursos y videos gratuitos.

2010-11-02T20:04:00.000-07:00

Aquí les dejo un link donde pueden encontrar material gratuito referente a la inversión en bolsa.
Clic Aquì

Recuerde que los videos están alojados en la página de 4shared.com; de manera que, tiene que seguir las instrucciones de descarga que aparece en la página.

Fuerte comercio de contratos PUT en el mercado

2010-10-31T19:13:00.000-07:00

Para estas alturas del partido, estamos viendo una actitud mucho más conservadora por parte de los inversionistas en la medida en que hay mayor comercio de contratos PUT. En la siguiente gráfica podemos observar un resumen del comercio de contratos CALL - PUT en el mercado en general.

Recuerde que el P/C Ratio mide exactamente si el mercado está dominado por contratos CALL o PUT. En el caso de una lectura superior a 1, sugiere que el mercado estuvo dominado en la última sesión por contratos PUT; mientras que, si el valor es menor a 1 sugiere que en la última sesión el comercio estuvo dominado por contratos CALL.

Vea un ejemplo de P/C Ratio mayor a 1: (Note que el tamaño de las barras rojas es mayor al de las barras verdes).

Ahora veamos un ejemplo de P/C Ratio menor a 1: (El tamaño de las barras verdes es mayor al de las rojas).

Para tener un mejor entendimiento de lo que está sucediendo en el mercado en general, solo revise el valor del P/C Ratio de la primer tabla y notará que la gran mayoría de los ETF´s e Indices están mostrando un valor mayor a 1. (Señal de precaución en el mercado).

Reporte Semanal 29/10/2010

2010-10-29T17:29:00.000-07:00

Por: Hernán Aya
www.spreadmarket.com - twitter - Skype: hernanaya - Chat - Canal Audio

Símbolos en el reporte: VIX - NDX - SPX - RUT

Indice de Volatilidad del CBOE (VIX). Durante esta semana los precios del VIX estuvieron incrementando y el MACD hizo un cruce positivo, mientras que los precios se acercaron al nivel de 22,22 en donde encontraron resistencia en la línea descendente de la paterna de consolidación.

Este intento de rally en el VIX demuestra que el mercado se está comenzando a poner muy nervioso por lo que podría ser un intento de caída del mercado. Recordemos que cuando los precios del mercado caen, los precios del VIX aumenta ya que este índice tiene una relación indirecta con el comportamiento del mercado.

Grafica del VIX - los precios están tocando el nivel de resistencia de la paterna.

Fortaleza Semanal del mercado (NDX, SPX, RUT).

En primer lugar debemos observar el orden ascendente que tienen las lecturas en las 3 ventanas de tiempo distintas (Mensual, Semanal y Diaria). En vista de que tenemos lecturas mayores en ventanas de tiempo màs cortas, podemos claramente diferenciar la ganancia de momentum en el corto plazo. De los indices de mayor uso tenemos al Nasdaq-100 (NDX) en el primer lugar, como el índice de mejor desempeño y esto se debe a que es el único índice que logró superar en este rally su propio máximo de 52 semanas logrado en Abril; su lectura de fortaleza semanal está en: 67.12 pts.

Siguiendo el orden de los índices más fuertes encontramos al 1/100 Dow Jones (DJX) con una lectura de 62.64 pts, al S&P-500 (SPX) con una lectura de 62.27 pts, al Russell 2000 (RUT) con una lectura de 61.28 pts y finalmente al S&P-100 (OEX) con una lectura de 60.85 pts.

Lo importante para rescatar es el rango de lecturas, ya que todas las lecturas de fortaleza semanal se encuentran por encima de nuestro nivel crítico de 50 pts. En mi opinión, en este último rally no le fue muy bien a las acciones de pequeña capitalización de Russell, ya que en ocasiones pasadas siempre este había sido un índice con mucha volatilidad. Parece que el mercado le apuesta a las acciones con mayor historial y mejor consolidadas.

No obstante, si vemos el mercado desde una ventana mayor (los últimos 14 meses) las acciones del Russell han tenido mejor desempeño acumulado que las acciones del S&P-500. Esto nos puede dejar un interrogante: ¿Esta ganancia de momentum para las acciones de alta capitalización se debe a la época de reporte de utilidades de las empresas?.

Gráfica de largo plazo del mercado (NDX, SPX, RUT).

Nasdaq-100 (NDX) : El índice de mejor desempeño de este último rally!. podemos observar en la siguiente gráfica que logró superar el máximo de 52 semanas de abril y alcanzar nuevos territorios positivos. Fue el índice con mayor movimiento absoluto para este mes que estamos finalizando de octubre; logró un movimiento de 126.41 pts totalmente alcista y que representa el 83.89% de su propio promedio de tres meses.

S&P-500 (SPX): El segundo índice con mayor movimiento absoluto para este mes de Octubre. Solamente logró un moviemiento alcista de 42.06 pts que representa el 58.69% de su propio promedio trimestral de movimiento absoluto. No logró superar el máximo de 52 semanas de abril, pero se ha ubicado muy cerca de ese punto.

Russell 2000 (RUT): No ha sido el momento para las acciones de pequeña capitalización del mercado. Solo tuvimos un movimiento absoluto de 27.21 pts durante el mes y que equivale al 49.68% del promedio trimestral. De igual manera, el mes finalizó alcista aunque muy alejado del máximo de 52 semanas. La razón por la cual este índice se le ha dificultado tanto incrementa es que en el último periodo correctivo cayó 18.12% en menos de 1 mes; mientras que el NDX y SPX corrigieron a menos de 15%.

A continuación tenemos una tabla que resume el movimiento absoluto para los tres índices.

Gráfica semanal del mercado (SPX, NDX, RUT).

Nasdaq-100 (NDX). Durante la semana alcanzó un nuevo máximo de 52 semanas: 2137.33 pts. Fue una barra de cuerpo pequeño (equilibrio). El desempeño de la semana fue positivo pero muy pequeño: 0,96%. La pendiente de ambos promedios semanales es positiva, lo que significa que en el mediano y largo plazo la tendencia es alcista. GRAFICA AQUI

Russell-2000 (RUT). El cuerpo de la barra semanal fue de equilibrio. El desempeño fue negativo equivalente a: -0,01%. Es uno de los porcentajes más pequeños que hemos tenido durante las últimas semanas. La pendiente de ambos promedios es positiva lo que significa que en el mediano y largo plazo la tendencia es alcista. GRAFICA AQUI

S&P-500(SPX). Otra barra de equilibrio en la sesión semanal. El desempeño fue positivo pero de un escazo 0,01%.La pendiente de ambos promedios es completamente positiva lo que significa que la tendencia en el mediano y largo plazo es alcista. GRAFICA AQUI.

Análisis sentimental del mercado (SPX). En las actuales condiciones los contratos puts están siendo mayormente demandados. El P/C Ratio del S&P 500 es de 3.38 lo que significa que en la última sesión el comercio estuvo dominado por contratos Puts. En la siguiente gráfica, note que las barras de color roaja que representan los contratos puts tienen mayor tamaño que las barras verdes que representan los contratos calls.

En la siguiente gráfica podemos observar como la volatilidad implícita tuvo un gap entre 1175 y 1178. Al parecer los contratos de opciones put OTM se han vuelto costosos, al ser usados como mecanismo de protección.
En el momento tenemos un Skew Negativo vertical pero se está comenzando a formar un Skew positivo horizontal (mayor volatilidad implícita en el mes más cercano).

Estrategias de Ingresos

2010-10-26T20:19:00.000-07:00

Las estrategias de ingresos son aquellas que generan una cantidad de dinero mensual limitada y cuyo mecanismo de generación de dinero viene ligado al paso del tiempo (theta). Una de las estrategias de la categoría de ingresos más popular es el Short Iron Condor, que genera una ganancia limitada en aproximadamente 1 mes.

A continuación le mencionaré 3 de las principales estrategias de generación de ingresos (income strategies) con opciones.

Short Iron Condor: Esta estrategia está conformada por dos verticales tipo crédito: Un vertical alcista llamado Bull Put Spread y uno bajista llamado Bear Call Spread. Todos los contratos usados son OTM (Fuera del dinero) y se pretende que permanezcan OTM hasta la fecha de expiración. Si eso sucede entonces los contratos se erosionan por completo y por lo tanto, se recibe el crédito neto de la posición.

Si los precios permanecen dentro del rango de máxima ganancia potencial hasta la fecha vencimiento, lograremos obtener la máxima ganancia posible. En consecuencia, esta estrategia se usa cuando nosotros creemos que los precios se van a mover dentro de un rango específico; no es apropiado para tendencias marcadas o meses altamente explosivos.

Algunos inversionistas acostumbran a utilizar esta estrategia con un rango amplio, aumentando la probabilidad de éxito pero desmejorando la relación de ganancia potencial. La imagen siguiente muestra un Iron Condor de rango pequeño, tiene muy buen retorno sobre inversión pero poca probabilidad de éxito y poca felxibilidad para ser ajustado.

Long Calendar: Es otra estrategia de generación de ingresos ampliamente usada en el option trading. Consta de la compra y venta simultánea de dos contratos de opciones del mismo tipo (Ambos CALL o Ambos PUT). La venta se realiza en el mes más cercano y la compra en el mes más alejado, ambos contratos se seleccionan con el mismo precio strike.

Esta estrategia típicamente es de "rango pequeño", eso significa que tiene una probabilidad muy baja de generar ganancias. Razón por la cual se le hace un manejo especial en el control de riesgo. Tìpicamente se usan calendarios ATM (con contratos cerca del dinero), con el propósito de capturar el paso del tiempo.

Mariposa en Largo: Esta estrategia es similar al Iron Condor con la única diferencia de que comparten el mismo precio strike ambos verticales. Al usar el mismo precio strike vendido, ofrece mayor retorno potencial que un Iron Condor, pero menos flexibilidad para el ajuste debido a que el rango entre puntos de rompimiento es más estrecho.

Todas estas estrategias comparten caracterìsticas muy similares tales como:

Son theta positivas, eso significa que el paso del tiempo ayuda a generar dinero.
Son Gamma negativas, significa que nos interesa que los precios no se muevan mucho a partir del momento de la apertura.
Son delta neutral, singifica que la generaciòn de dinero no depende del movimiento direccional de los precios. No nos interesa que los precios se muevan en alguna direcciòn en particular.

Práctica grupal - Alumnos SpreadMarket

2010-10-24T17:32:00.000-07:00

El temario para nuestra práctica grupal del día 26 de Octubre 2010 es el siguiente:

Perfil de Vega en la Estrategia de Short Iron Condor.
Impacto del Cambio de la volatilidad sobre la generación de ganancias del Iron Condor.
Apertura de Short Iron Condor en escenarios de Alta Volatilidad Implícita.
Recomendaciones para el Short Iron Condor en escenarios de Baja Volatilidad Implícita.
Neutralización de Vega mediante el uso de Híbridos.
El impacto del Skew Positivo Horizontal sobre el perfil del Short Iron Condor.

La práctica es ONLINE mediante skype y mikogo.

Horario = A partir de las 8:00 p.m. (hora colombiana).

Reporte Semanal | 18 al 22 de Octubre 2010

2010-10-24T09:01:00.000-07:00

Por: Hernán Aya
www.spreadmarket.com - twitter - Skype: hernanaya - Chat - Canal Audio

Símbolos en el reporte: VIX - NDX - SPX - RUT

Índice de Volatilidad del CBOE ($VIX). Los precios del VIX están cotizando alrededor del nivel de 18,78 pts. El movimiento fue lateral durante toda la semana, en lo que parece ser un movimiento lateral. En el momento en los precios se encuentran cotizando por debajo de su respectivo promedio de 50/200 días, generando una divergencia positiva con el indicador del MACD. Estamos en un nivel extremo de confianza y complacencia en el mercado, puesto que la lectura del índice del VIX está por debajo del nivel crítico de 20 puntos.

La asignación de riesgo en este tipo de escenarios debe efectuarse con relación a vega. El escenario esperado es un incremento en la volatilidad implícita, por lo tanto las estrategias que debemos aplicar en este tipo escenario son vega positivas.

En vista de que debemos obedecer a una diversificación sana del portafolio, debemos utilizar una gran porción de nuestro dinero en estrategias vega positivas pero al mismo tiempo otra porción menos grande, para estrategias vega negativas.

Fortaleza semanal de los índices.

El rango de lectura para esta semana se ubica entre 61 y 65 pts. Siendo el índice del NDX el que ocupa el primer lugar y el russell 2000 el que ocupa el último lugar. Es la primer vez desde hace mucho tiempo que el russell 2000 se ubica en el último lugar de nuestra lista de fortaleza; en consecuencia, podemos inferir que las acciones de pequeña capitalización tuvieron un desempeño muy por debajo de resto del mercado.

Una lectura entre el rango entre 60 pts y 70 pts, demuestra una tendencia consolidada alcista.

Fortaleza mensual de los índices.

El rango de lectura se encuentra entre 54 pts y 62 pts. En una ventana de tiempo de mayor magnitud, el mercado se sostiene dentro del área positiva, en la medida en que todo los índices se encuentran por encima del nivel crítico de: 50 pts.

La lectura de fortaleza mensual está por debajo de la lectura de fortaleza semanal; lo que significa que en una ventana de tiempo de mediano plazo sostenemos una ganancia de momentum comparada con una ventana de tiempo de largo plazo.

Ahora bien, en el caso del índice del NDX que ha tenido el mejor desempeño durante el último rally, podemos observar una divergencia negativa entre los precios y el comportamiento de la fortaleza (RSI Wilder). En otras palabras, mientras los precios han alcanzado un nuevo máximo comparado con el máximo logrado a mediados de abril, la línea de fortaleza se ha quedado rezagada. Esto implica que los precios pueden encontrarse seriamente susceptibles a un periodo correctivo.

Grafica de largo plazo del mercado (NDX, RUT, SPX).

Nasdaq-100 (NDX). El movimiento absoluto acumulado para el índice del NDX es de: 106,17 que equivale a 70,46% del promedio trimestral (150,68).

Russell-200 (RUT). El movimiento absoluto acumulado para el índice del RUT es de:27,29 pts que equivale a 49,77% del promedio trimestral (54,77 pts).

S&P-500 (SPX). El movimiento absoluto acumulado para el índice del SPX es de: 41.88 pts que equivale a 58,43% del promedio trimestral (71,67 pts).

Grafica semanal del mercado (NDX, RUT, SPX).

Nasdaq-100 (NDX). Completó su octava semana alcista del último rally. Ambos promedios semanales se encuentran con pendiente positiva lo que significa que en el mediano y largo plazo la tendencia es alcista. Este índice ha sido el único hasta el momento o que ha logrado superar el máximo de abril. El desempeño de la semana fue de: 0,68% lo que significa que tuvimos una sesión de equilibrio. Grafica aquí.

Russell-2000 (RUT). Completamos la segunda semana después del cruce que hizo el promedio de diez semanas desde abajo hacia arriba al promedio de 40 semanas. La pendiente de ambos promedios es completamente positiva lo que significa que en el mediano y largo plazo estamos todavía en una tendencia alcista. El desempeño acumulado de la semana es de: 0,03% una semana de equilibrio. Grafica aquí.

S&P -500 (SPX). Al igual que el índice del russell 2000, completamos la segunda semana a partir del cruce que hizo el promedio de 10 al promedio de 40 semanas. La pendiente de ambos promedios permanece positiva lo que significa que en el mediano y largo plazo estamos en una tendencia alcista. El desempeño acumulado a la semana es de: 0,58%. Grafica aquí.

Para esta semana han caído la cantidad de acciones que están cotizando por encima de su respectivo promedio de 50 días y que pertenecen al índice del standard and poor's 500. En la semana pasada logramos el máximo histórico de la cantidad de acciones en todo lo corrido del año 2010. Note que cada vez que este indicador alcanza el nivel de 90% el mercado tiende a corregir.

La cantidad acciones que pertenecen al S&P-500 y que están cotizando por encima de su respectivo promedio de 200 días también ha caído. No obstante, en el mediano y largo plazo todavía tenemos un 30% de acciones que pueden potencialmente ubicarse por encima de dicho promedio.

Análisis sentimental del mercado (SPX).

Durante los últimos cinco días, el promedio de comercio electrónico de contratos por muy bajo. Solamente el día miércoles tuvimos un incremento significativo en la cantidad de contratos tipo put comerciados. La cantidad de puts comerciados excede a la cantidad de contratos call comerciados; en consecuencia, el indicador del P/C Ratio se encuentra por encima de 1.

Bajo las actuales condiciones, el mercado posee un SKEW negativo horizontal. Eso significa que una gran cantidad de contratos put están siendo utilizados como mecanismo de protección de portafolios. Recordemos que esta es una distribución normal de la volatilidad implícita.

Comentarios del Seminario.

2010-10-21T10:06:00.001-07:00

El pasado viernes 22 de Octubre, realizamos nuestro primer seminario online abierto. "Cómo comprar acciones con la plataforma de Thinkorswim". El temario fue el siguiente:

Item #1 – Explicación de la estrategia de Long Stock (Acción en largo)

Item #2 – Uso pestaña “Trade” y “All Products”.

Item #3 – Explicación del precio “BID” y “ASK”.

Item #4 – Configuración de la orden de compra con “Single Order”.

Item #4.1 – Definición de orden tipo: “LIMIT”.

Item #4.2 – Definición de orden tipo: “MARKET”.

Item #4.3 – Definición de orden tipo: “STOP”.

Item #4.4 – Definición de orden tipo: “STOPLIMIT”.

Item #4.5 – Definición de orden tipo: “TRAILSTOP”.

Item #4.6 – Definición de orden tipo: “MOC”.

Item #4.7 – Definición de orden tipo: “LOC”.

Item #5 – Condiciones de “Order Rules”.

Estos son algunos comentarios de los asistentes al evento.

"Soy Javier de argentina, y tuve el agrado de disfrutar de un fabuloso seminario internacional conducido por Hernán Aya El temario del mismo aunque básico no dejo de ser muy importante para todos los que utilizamos la plataforma de Thinkorsiwm Ya que desde mi punto de vista, algo que personalmente resalto es la minuciosidad con que se trato el tema de la utilización de las Ordenes tanto de venta como de compra ya sean estas: Market, Limit, Stoplimit, Trailistop, etc. Algo que también debo destacar es que el evento también fue presenciado por otros expertos en el tema de la compra venta de acciones de modo que elevo aun mas la calidad del seminario. El desarrollo del mismo fue sin muchas complicaciones técnicas, debo decir que yo desde aquí a miles de kilómetros he presenciado el seminario Sin ningún tipo de problemas ni retrasos en audio y todos pudimos participar dialogando de manera activa. Estoy seguro que en futuras cesiones será aun mejor y más participantes podrán beneficiarse del mismo. Por otro lado, y finalmente elogio la utilización de la tecnología que disponemos hoy para intercomunicarnos y desarrollarnos personalmente." Javier. Argentina

"Mi nombre es Juan Carlos Teheran vivo en Cartagena Colombia
Gracias por esta oportunidad de permitirme participar en la conferencia en vivo por internet, la experiencia fue grandiosa y enriquecedora.
Los temas tratados sobre las ordenes utilizadas en la compra de acciones en la plataforma TOS son muy importante y vitales para tener exelentes resultados en las transacciones con acciones.
Lo que parecia muy dificil tu con una comprencible explicacion lo hicistes facil.
Una vez mas la palabra gracias se queda muy chica para expresar mi profundo agradecimiento.
Espero poder acompañarte en las proximas videoconferencias.

Deseo que dios te bendiga..... por compartir tus conocimientos con todos nosotros.
Un saludo para Patricio y todos mis compañeros." Juan Carlos Teheran. Colombia

Un seminario en línea es indudablemente una herramienta invaluable para todos quienes queremos aprender sobre el fascinante mundo de la Bolsa de Valores; pero si además le unimos por un lado, tu facilidad para explicar los temas de la manera más simple, didáctica y pedagógica posible; y por el otro, la posibilidad de compartir comentarios, opiniones, preguntas y respuestas de los participantes que pertenecen a un amplio espectro de experiencia y formación; hicieron de este seminario algo enriquecedor.Realmente te felicito y te aliento a que lo sigas haciendo. Debo agradecer a todos los participantes y de manera especial a mi compatriota patonet2000 por su generoso aporte al seminario.Me permito dos sugerencias para fomentar mayor participación:1. Dado el hecho de que los participantes pertenecemos a varias regiones geográficas, te sugiero que nos informes la hora de inicio del seminario en cada país o si resulta complicado la hora GMT o ETC.2. Seleccionar herramientas que estén habilitadas para varios sistemas operatiivos (Windows, Linux, Mac). Cuando me recupere del brazo, si gustas te ayudo a buscarlas y probarlas.Felicidades y muchas gracias por todo.Víctor EscobarManta, Ecuador

Temario del Seminario

2010-10-21T10:06:00.000-07:00

El siguiente es el temario para el Seminario “Cómo comprar acciones con TOS” - Vie, 22 de octubre (8:00 pm Col)

Item #1 – Explicación de la estrategia de Long Stock (Acción en largo)
Item #2 – Uso pestaña “Trade” y “All Products”.
Item #3 – Explicación del precio “BID” y “ASK”.
Item #4 – Configuración de la orden de compra con “Single Order”.
Item #4.1 – Definición de orden tipo: “LIMIT”.
Item #4.2 – Definición de orden tipo: “MARKET”.
Item #4.3 – Definición de orden tipo: “STOP”.
Item #4.4 – Definición de orden tipo: “STOPLIMIT”.
Item #4.5 – Definición de orden tipo: “TRAILSTOP”.
Item #4.6 – Definición de orden tipo: “MOC”.
Item #4.7 – Definición de orden tipo: “LOC”.
Item #5 – Condiciones de “Order Rules”.

Volumen y liquidez

2010-10-18T05:28:00.001-07:00

Este artículo ha sido desarrollado a partir de las inquietudes de un gran amigo: Rodrigo, que me ha escrito con el deseo de aclarar el tema del volumen en las acciones.

¿qué es el volumen?. El volumen en la cantidad de acciones que se han intercambiado durante un periodo de tiempo determinado. Por ejemplo, si usted revisa una gráfica viaria el volumen representará la cantidad de acciones que fueron intercambiadas de manos, en periodos diarios. Al momento de trabajar con acciones, nos interesa escoger solamente aquellas que poseen un volumen de comercio alto. Eso significa, que tienen un nivel de actividad suficiente para crear un escenario óptimo de liquidez.

Existen acciones que poseen un promedio de volumen diario inferior a un millón; mientras otras tantas poseen promedios exageradamente altos. En mi opinión la cantidad mínima de acciones promedio que debe tener una empresa para ser escogida dentro de una inversión es de: 500.000 acciones. No obstante, es ese el mínimo requerido pero en la medida en que el promedio supere al millón de acciones, muchísimo mejor.

¿volumen de compra o venta?. Al observar el volumen, es muy difícil reconocer sí es un volumen de compra o venta. En tal caso, lo que se hace es estudiar el comportamiento del volumen en conjunto con el comportamiento de los precios para inferir, si es un volumen de compra o de venta. De igual manera, también se utilizan algunos indicadores como: El indicador de acumulación/distribución, Tasa de cambio del volumen, Volume Flow Indicator, Oscilador del Volumen, etc. Que permiten hacer un análisis mucho más profundo de la actividad del volumen.

¿volumen y liquidez?. El nivel de comercio de una acción generalmente se suele relacionar con el nivel de liquidez de la misma. La relacion es directa: mientras mayor sea el volumen de comercio promedio diario de una acción, mayor liquidez podemos esperar en ella y visceversa.

El volumen es un aspecto importante para determinar si una acción es líquida o no... la liquidez es supremamente importante en el comercio de este tipo de activos... un activo liquido significa que tiene una gran actividad de comercio y que existe un interés secundario por él; en consecuencia, es mucho más fácil llenar órdenes a precios aceptables en activos líquidos.

Consideraciones importantes del Volumen y la Liquidez:

El volumen es meramente una medida del intercambio de acciones en un periodo en particular. El volumen mide simplemente la cantidad acciones que fueron intercambiadas de manos, la gran pregunta es: ¿cuántas acciones fueron vendidas y cuántas compradas? ¿cuántas acciones estuvieron en el precio Bid y cuántas en el ask?.. Lamentablemente esa información no la podemos tener tan fácilmente...

El volumen es como una caja negra, puesto que solamente vemos el nivel de actividad pero no podemos discriminar fácilmente si fue una actividad de compra o de venta. Típicamente asumimos que cuando hay un gran volumen acompañado de una caída en los precios, es porque el sentimiento General es bajista y viceversa.

Lo mismo sucede con los contratos de opciones, en la medida en que no podemos diferenciar si el volumen corresponde a la compra o venta... Esta información se puede complementar con otras herramientas, en el caso de las acciones con la herramienta de: Short Interest que mide la cantidad de acciones que están siendo vendidas en corto (inversión a la baja).

Cuando vemos un gran volumen no necesariamente debemos asumir que corresponde a demanda. El volumen fuerte se debe particularmente a la entrada y salida de inversionistas institucionales (por ejemplo fondos mutuos), que poseen un inmenso poder de compra; en consecuencia, cuando los jugadores grandes entran en una acción se puede esperar que aumenta el volumen y los precios también y en contraposición, cuando los grandes jugadores salen de una acción se puede esperar que aumente el volumen y los precios caigan.

¿como saber si una acción es líquida o no?

Lo primero que debemos observar es el nivel de volumen promedio diario. Recuerde que mientras más alto, más liquida es la acción.

Spread entre el precio Bid y Ask: El Ask es el precio al cual se puede comprar una acción y el Bid es el precio al cual se puede vender un acción. En condiciones normales el precio Ask siempre será superior al precio Bid. Justo ahora el precio de mercado de google, inc (GOOG) es de: $601, 45.. pero su precio Ask es de: $601,99 y su precio Bid es de: $601,61.

¿por qué es tan importante conocer esta información?. Por un lado nos interesa que nuestras órdenes de compra o de venta se llenen fácilmente, pero también nos interesa que se llenen a un precio adecuado. En otras palabras, que nuestra ganancia no se vea sacrificada simplemente en el cierre de la posición. Note que en el ejemplo anterior el precio Bid y Ask están muy cercanos entre sí y si asumimos que usted compra una acción en $601,99 y la vende inmediatamente en $601,61 solamente va a perder $0,38 / acción.

En las acciones ilíquidas la relación es preocupante, ya que usted puede perder una cantidad de dinero muy alta simplemente entre la apertura y el cierre de la posición. Un ejemplo que encontré en mi plataforma es el siguiente: Across America Fincl (AAFS) tiene un precio de mercado de: $ 8 /acción; su precio bid es de= $ 8, mientras que su precio Ask es de: $ 9,80. Eso significa que si compramos la acción y la vendemos inmediatamente estaremos perdiendo $1,80 / acción.

Aquí no hay negocio!!!! ya que estamos entrando con pérdidas desde el comienzo.

Interes Secundario. El concepto de interés secundario es más aplicable al tema de opciones idea es primordial para el cierre de las posiciones. Suponga dos personas que acaban de finalizar sus estudios, la primer persona es contador mientras que el segundo es especialista en agujeros negros del universo.... si ambos salen hoy a buscar trabajo en su especialidad ¿Cuál de los dos tiene mayor probabilidad de encontrar trabajo rápido?. La misma filosofía aplica para los vehículos de inversión. ¿De qué te sirve adquirir un activo si al momento de querer venderlo, nadie está interesado en comprartelo?.

En el caso específico de las opciones el interes secundario se puede medir con el "Open Interest". Mientras mayor sea el OI, mayor será el mercado secundario de la opción y por ende, más fácil será abrir y cerrar nuestras posiciones.

Análisis Sentimental del Mercado - 11 al 15 de Octubre

2010-10-17T12:44:00.001-07:00

Por: Hernán Aya

www.spreadmarket.com twitter Skype: hernanaya
Símbolos en el reporte: SPX.

S&P-500 (SPX) - durante la última sesión del viérnes se comerciaron 141 k contratos tipo call y 402 k contratos tipo put, para una relación de: 2,70 en el indicador del P/C Ratio.

P/C Ratio Reciente.
10/15/2010 2.70
10/14/2010 1.44
10/13/2010 1.22
10/12/2010 1.79
10/11/2010 1.49
10/08/2010 1.69
10/07/2010 1.37
10/06/2010 1.44

El mercado de opciones del índice S&P-500 está dominado en su mayoría por contratos tipo PUT. Lo que sugiere que el sentimiento General del mercado es de precaución (aunque no necesariamente bajista).. En la sesión del miércoles y jueves se mostró un comercio muy activo por contratos tipo PUT, de igual manera, el comercio contratos call aumento levemente.

No obstante, el indicador del P/C Open Interest Ratio es de: 1,77 (mayor a 1) lo que sugiere que la gran mayoría de los inversionistas están acumulando más cantidad de contratos tipo PUT. (Sentimiento de precaución).

REPORTE SEMANAL - 11 al 15 de Octubre.

2010-10-17T10:44:00.000-07:00

Por: Hernán Aya
www.spreadmarket.com twitter Skype: hernanaya

Símbolos en el reporte: $VIX, RUT, NDX, SPX.

Indice de Volatilidad del CBOE ($VIX). El VIX es el índice que permite medir el sentimiento del mercado de opciones. Cuando el VIX logra un nivel cercano a 20 puntos, se considera que existe en el mercado un sentimiento extremadamente alcista en la medida en que los inversionistas se sienten satisfechos y conformes con la situación actual de mercado. En la sesión semanal que acabamos de finalizar, los precios del VIX lograron romper el nivel de soporte descendente cercano a 20 puntos; y lograron un mínimo de: $17,9 (el más bajo desde abr de 2009).

La siguiente grafica muestra el comportamiento del VIX en los últimos meses, note que durante la última sesión semanal los precios rompieron hacia abajo el nivel de soporte de 20 puntos. Esto claramente demuestra que el mercado se encuentra en furor por los reportes de estados de resultados del mes de octubre.

Fortaleza semanal de los índices. El rango de la lectura de fortaleza semanal se encuentra entre 60 - 65 puntos, un nivel alcista apropiado para soportar el rally de las últimas 14 semanas. EL indice del Nasdaq-100 (NDX) se mantiene en el primer lugar con un excelente desempeño durante la semana, como consecuencia de que dos de sus principales acciones: GOOG y AAPL mostraron un incremento significativo. (el caso particular de GOOG, presentó sus estados de resultados en la sesión del viérnes y mostró un incremento de cerca del 11% - un supergap).

El último lugar lo ocupa el índice del OEX con una lectura de fortaleza semanal de: 60,34 pts. A continuación la grafica de fortaleza semanal de los principales índices que usamos en el Option Trading.

Fortaleza mensual de los índices. El rango de lectura de fortaleza mensual de los índices se encuentra entre: 53 y 62 (inferior al rango de lectura fortaleza semanal). El grupo de los índices del NAsdaq conservan el primer lugar, mientras que la distribución de los demás índices se mantiene similar al de la fortaleza semanal. Note que absolutamente toda la lecturas de la fortaleza son mayores que la mensual para cada índice, lo que demuestra una ganancia de momentum en el mediano plazo. A continuación la grafica de fortaleza mensual:

Gráfica de largo plazo de los índices (NDX-RUT-SPX).

Nasdaq-100 (NDX). El movimiento absoluto acumulado en lo que va corrido del mes de octubre es de: 99,69 pts, que equivale a 66,16% del promedio trimestral equivalente a: 150,68 pts. CLIC PARA IMAGEN

Russell-200 (RUT). El movimiento absoluto acumulado es de: 27,02 pts que equivale al 49,33% del promedio trimestral de: 54,77 pts. CLIC PARA IMAGEN

S&P-500 (SPX). El movimiento absoluto acumulado para el mes de octubre es de: 34,99 pts que equivale al 48,82% del promedio trimestral de: 71,67 pts. CLIC PARA IMAGEN

Grafica semanal de los índices (NDX, RUT, SPX).

Nasdaq-100 (NDX). Logró superar el máximo de 52 semanas ubicadoen 2055 pts, acabando de finalizar una semana extremadamente alcista. Como consecuencia del reporte de utilidades de la empresa de google, la cual mostró un supergap de cerca del 11%. Este desempeño extraordinario de google, logró posicionar al indice del NDX en el primer lugar de los índices de mayor desempeño desde las últimas 14 semanas. Desempeño semanal: 3,48% - desempeño mensual 4,98%.

Los precios se encuentran avanzando en un nuevo territorio positivo y por encima de ambos promedios: 10:40 semanas. Ambos promedios poseen pendientes positivas, lo que significa que en la tendencia en el mediano y largo plazo es alcista. GRAFICA AQUI

Russell-2000 (RUT). La semana finalizó alcista aunque con un movimiento muy modesto. Desempeño semanal: 1,34% - desempeño mensual: 3,99%. El russell 2000 completa su quinta semana alcista, y aunque se encuentra cotizando por encima de sus respectivos promedios semanales (10:40 semanas), el promedio semanal de diez periodos todavía se encuentra cotizando por debajo del promedio semanal de 40 periodos.

Ambos promedios poseen pendientes positivas, lo que significa que en la tendencia en el mediano y largo plazo es alcista. GRAFICA AQUI

S&P-500(SPX). Aunque la empresa de GOOG también hace parte de las acciones que conforman a este índice, el standard and poor's 500 no logró un desempeño significativo durante el transcurso de la semana por consecuencia de la caída adversa y violenta de algunas acciones como Apollo Group, Inc (APOL). Desempeño semanal: 0,94% - desempeño mensual: 3,06%.

En la sesión semanal que cabo de finalizar, el promedio de diez semanas coloso hacia arriba al promedio de 40 semanas. La pendiente de ambos promedios es completamente positiva lo que significa que la tendencia en el mediano y largo plazo es alcista. GRAFICA AQUI.

Por otro lado, en un extremo sensacionalista del mercado la cantidad de acciones que pertenecen al S&P-500 (SPX) y que están cotizando por encima de su respectivo promedio móvil de 50 días ha alcanzado el extremo de: 93%. Lo que significa que casi todo el mercado en General ha logrado superar la primera fase de un movimiento alcista, que consiste en cotizarse por encima del respectivo promedio de 50 días. En consecuencia, en el mediano plazo podríamos encontrar un leve movimiento correctivo ya que en las circunstancias anteriores cuando este indicador ha logrado el extremo de 90%, el mercado ha corregido.

En una ventana de tiempo mucho más grande, tenemos al 75% de las acciones pertenecientes al índice del S&P-500 (SPX) cotizando por encima de su respectivo promedio de 200 días. Lo que nos hace suponer que el 18% de las acciones restantes, se encuentran dentro del promedio de 50 y 200 días. Y sólo una pequeña porción del mercado está en una tendencia bajista severa.

Vertical Alcista en el RUT

2010-10-10T16:01:00.001-07:00

Esta es una posición que estoy intentando abrir en mi portafolio actualmente. Se trata de un vertical alcista para el mes de noviembre en los contratos tipo put del russell 2000. La siguiente grafica muestra el comercio electrónico de los últimos días de los contratos de opciones, note que hace cuatro días atrás el volumen de contratos tipo call superó significativamente al comercio de puts.

Eventos de las opciones de mi lista personal. Parte 2

2010-10-10T13:17:00.000-07:00

FFIV F5 Networks, Inc: los precios de F5 después de incrementar dramáticamente en el último mes, han realizado movimiento correctivo de 19,57% desde su máximo histórico ($112,05). Esta es una corrección severa de los precios, y tiene consecuencias negativas para el desempeño futuro ya que si los precios intentan incrementar de nuevo tendría que desplazarse bastante hacia arriba para superar el máximo de 52 semanas y entrar en nuevos territorios positivos. La sesión del viérnes mostró una actividad inusual de comercio de contratos tipo call, a pesar de que los precios cayeron 4.33% se registró el mayor comercio de opciones call en los últimos tres meses. Se comerciaron 32871 calls vs. 23316 puts.

Desde el punto de vista del análisis técnico, los precios mostraron una divergencia negativa con el indicador del MACD y en segundo lugar con el RSI. No obstante, ahora se encuentran cotizando alrededor del promedio de 50 días.

La siguiente grafica muestra el desempeño de los precios desde abril de 2010 y la grafica número dos, la cantidad de contratos comerciados tanto call como put. Note el excesivo comercio de acciones durante los últimos tres días.

Nota: hace tres días el volumen de comercio de opciones fue dominado por los contratos tipo put (como una respuesta a la caída de los precios); no obstante, la última sesión del viérnes fue dominada por el comercio excesivo de contratos tipo call, en lo que parece ser un sentimiento optimista.

CF CF Industries Holdings, Inc: los precios lograron al máximo de 52 semanas de: $112,64 /acción con un extraordinario gap alcista. Antes de este rompimiento de una paterna de continuación los precios habían corregido a un: 11,11% del máximo global de 52 semanas y precisamente en el día del rompimiento las líneas del MACD se cruzaron el señal alcista acompañadas de un volumen inusual de acciones.

La siguiente grafica muestra el desempeño histórico de los precios de CF desde el pasado abr de 2010. En la grafica número dos muestra el comercio tanto de contratos tipo call como put.

Nota: a pesar de que la sesión completa fue dominada por el comercio excesivo de contratos tipo call (32871 Call vs. 23316 puts comerciados), también existió un comercio activo de contratos tipo put. El excesivo comercio contratos tipo call revela un entusiasmo alrededor del incremento los precios de la acción.